股指期貨資金門檻50萬開戶還需再等一個月

2010年02月09日 09:50
來源：東方早報

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早報記者忻尚倫孫雯

股指期貨推進工作又進一步。中國證監會8日宣布，股指期貨投資者適當性制度將從即日起實施，投資者申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于50萬元的門檻不變。另據業內人士透露，“投資者適當性標準實施方案指引”預計不日也將公布，正式開戶可能要到3月初。

受到股指期貨相關規則或將公布的傳聞刺激，期指概念股昨日午后爆發。

細化開戶硬性要求

此前，證監會于1月15日發布征求意見稿，就股指期貨投資者適當性制度向社會公開征求意見。昨日，證監會正式發布《關于建立股指期貨投資者適當性制度的規定(試行)》(下稱“適當性制度向)》同一天，中國金融期貨交易所(下稱中金所)也發布了相關配套文件《股指期貨投資者適當性制度實施辦法(試行)》(下稱中實施辦法()和《股指期貨投資者適當性制度操作指引(試行)》(下稱中操作指引()》

證監會相關負責人昨日表示，自1月15日向社會征求意見以來，“適當性制度”共收到反饋意見52條。其中期貨、證券及其他機構的意見17條，個人投資者35條。

最終，證監會采納意見并加以改動的主要有以下幾方面內容：

首先，中金所發布的“實施辦法”細化了欲開立股指期貨交易的投資者硬性條件，將之前規定的“具有至少10個交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄”細化為“具有至少累計10個交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄”；

其次，鑒于期貨公司對投資者提供的開戶資質相關證明材料真實性較難以驗證，“操作指引”中增加了投資者對自己提供材料真實性需負責的規定，投資者必須承擔如實陳述自身情況的義務；

第三，在辦理股指期貨開戶手續時，“實施辦法”明確規定，期貨公司和從事中間介紹業務的證券公司必須臨柜開戶，禁止非現場開戶；

第四，在“操作指引”中明確了央行征信中心作為個人信用報告的權威出具機關。

初期保證金肯定高于12%

證監會沒有采納的意見主要涉及50萬元資金要求和綜合評估程序。有意見認為，50萬元資金門檻過高，限制了一般散戶的參與。對此，證監會負責人說，目前滬深300股指期貨合約的合約面值大約為100萬元，按12%的最低保證金水平，考慮期貨交易的基本風險控制要求，“50萬元的資金門檻是合適的。”他認為，股指期貨是高風險產品，設定最低資金要求可以較好地驗證投資者的風險承受能力。

該負責人強調，12%是最低要求，在推出初期肯定要更高，期貨公司也要在中金所收取的保證金基礎上再向客戶收取保證金。周邊市場在股指期貨剛推出時，收取的保證金比例也比較高。

另外，想要開戶，投資者還需進行綜合評估(詳見下文)，其中光證明文件就需提供數十份。對于“簡化綜合評估各項證明材料”的意見，證監會也沒有予以采納。該負責人稱，綜合評估效果的關鍵是要保證各項標準的可驗證性，這些要求不會對真正有需求且符合條件的投資者造成障礙。

預計3月初可開戶

分析人士指出，上述一系列制度的出爐，意味著監管層已允許符合條件的投資者開戶。但投資者想要正式開戶，可能還需假以時日。

在昨日發布的“適當性制度”中，證監會提出，期貨公司應根據中金所制定的標準和指引，制定投資者適當性標準的實施方案，并報中金所和期貨公司所在地中國證監會派出機構備案。

“開戶工作估計至少要等到實施方案獲批后才能進行。”一期貨公司負責人預計，按正常流程，應該是在3月初能首批開戶。

據悉，上周六中金所剛向部分期貨公司下發了有關標準和指引的征求意見稿，并火速于上周日截止。上述期貨公司負責人預計該指引很可能在今天發布。

該負責人稱，春節前期貨公司肯定來不及上報方案，在方案上報后，中金所等部門可能會對部分率先審批的期貨公司進行抽查，“估計最終的開戶情況是方案通過一家，開一家。”