申購一重日虧8000萬 部分債基暫停打新

2010年02月10日 03:57
來源：每日經濟新聞

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每經記者 徐皓 發自上海

在市場預料之中，2月9日，中國一重上市首日破發。這一次，讓參與其中的基金倍感緊張。由于網下中簽率的急劇放大，24只基金被動持有大量股票，中國一重單日下跌3.16%，讓基金損失高達8000萬元，持股“超標”的8只債券基金一日浮虧就達到了4177萬元，在承受凈值受損的同時，由于新股頹勢或將持續，債券基金還要面臨大額贖回的潛在風險，部分債基網下打新已緊急暫停。

單日浮虧8000萬

重蹈二重重裝覆轍，昨日中國一重上市便破發。在以5.48元破發價大幅低開后，最深探至5.34元，跌幅達6.31%。而后雖然放量拉升，但收盤仍未突破發行價，最終收5.52元，下跌3.16%。

中國一重首日的下跌讓參與網下配售的機構苦不堪言，基金資產一日之間蒸發8000萬元。

在參與一重網下配售屈指可數的機構中，有24只基金(包括社保組合和年金計劃)累計獲配中國一重4.42億股，共投入25.18億元。其中，8只債券型基金無疑是申購主力，共分走2.32億股，投入13.22億元。

資料數據顯示，由于網下參與機構有限，中國一重網下中簽率急劇放大至26%，這大大超出了基金參與打新時的中簽率預期，個別債基持股“被動”超標。

大盤新股拖累債基凈值

目前，中國一重已經成為8只債券基金的第一大重倉股。按2009年末基金資產凈值計算，有3只債券基金所持中國一重市值占倉位比例在10%之上。由于持股比例過高，中國一重在二級市場的任何風吹草動都會對這幾只債券基金凈值產生較大影響。

昨日一重破發，使8只債券基金單日累計損失達4177萬元。從對基金凈值的影響來看，獲配最多的債基凈值損失約0.43%。

而禍不單行的是，昨日，債券基金重倉的其余幾只大盤新股也出現了下跌。上市不久的二重重裝和中國西電分別下跌2.05%和0.67%，中國重工下跌1%，招商證券下跌2.59%。

部分債基暫停打新

此前，由于新股首日漲幅巨大，部分債券基金為了防止套利資金稀釋“打新”收益，通常會在參與大盤新股申購初期暫停申購或大額申購業務。

不過，此次參與中國一重配售的債券基金并無一發布限制申購公告，因為目前需要擔憂的已不再是套利資金的大額申購，而是“逃離”資金的大額贖回。

由于新股申購鎖定期長達3個月，在新股頹勢或將持續的情況下，不排除提前“撤離”的可能，這將使得債券基金的損失雪上加霜。

同時，由于大量資金被囚困于配售股之中，債基應付贖回的流動資金也開始吃緊，一旦出現集體大幅贖回，或將被迫出售債券資產。

據悉，目前有基金公司已經緊急采取措施，暫停債券基金網下申購新股，以控制基金持股比例進一步提高。

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