基金打新被套43億浮虧1.76億

2010年02月10日 04:46
來源：中國證券報－中證網

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□本報記者孫見友

隨著2月9日中國一重上市首日破發和部分基金公司開始叫停債基“打新”，基金參與網下“打新”被套牢的情況引發了市場的普遍關注。統計顯示，截至2月9日收盤，破發的新股已經多達17只，基金網下配售被套牢資金合計42.94億元，浮虧約1.76億元。

17只新股已破發

2月9日，中國一重和浩寧達雙雙上演上市首日即破發的尷尬一幕，且其全日成交價始終低于發行價，成為09年IPO重啟以來繼二重重裝后的第二和第三只全天破發股。

中國一重開盤報5.48元，較發行價下跌3.86%。開盤后，在大盤沖高的帶動下，中國一重短暫下探后被迅速拉起，但此后隨著大盤重歸弱勢，該股再度呈現疲弱態勢，最終以5.52元報收，收盤跌幅達3.16%。同時，浩寧達以36.15元開盤，短暫上行后持續回落，最終以35.29元報收，下跌3.32%。分析人士指出，新股破發現象持續出現，既有當前市場疲弱的影響，也有新股發行估值高企的原因。

統計顯示，以2月9日收盤計算，09年IPO重啟以來上市的新股中，招商證券等18只股票已跌破發行價，除中國中冶的網下配售股份已解禁外，其余17只新股的網下配售股份尚未解禁。隨著這17只新股紛紛破發，參與這些公司網下配售的基金賬面已普現浮虧。

基金1.76億元浮虧已現

基金歷來是參與網下配售的主力之一，不過隨著新股破發持續出現，基金歷打新”的風險也隨之而來。統計顯示，有270家基金參與了中國一重等17家破發公司的網下配售，其被套牢資金為42.94億元。

其中，中國一重套牢基金網下配售的資金最多，達18.65億元。同時，中國西電、中國北車、中國重工、招商證券和中國化學套牢基金網下配售的資金均超過1.9億元，合計為20.31億元。經測算，以上6家公司合計套牢基金資金達38.96億元，占基金被套牢資金總量的比重達90.74%，成為當前套牢基金網下配售資金最多的公司。

在270家參與中國一重等17家破發公司網下配售的基金中，工銀瑞信信用添利債券型證券投資基金、工銀瑞信增強收益債券型證券投資基金、建信穩定增利債券型證券投資基金、大成價值增長證券投資基金4家基金被套牢的網下配售資金分別達到5.43億元、5.12億元、2755億元和2.54億元，合計約15.65億元，占被套牢基金資金總量的比重約36.45%。同時，隨著17家公司相繼破發，以2月9日收盤價測算，以上4只基金的浮虧分別達到1863萬元、1698萬元、895萬元和868萬元，合計浮虧約5325萬元，占當前基金合計浮虧的比重超過30%，成為當前打新中“最受傷”的基金中

值得注意的是，在浮虧較多的基金中，債券型基金首當其沖，這使債券型基金面臨的風險陡然上升。對此，一些基金公司已有所警覺，紛紛采取相關措施，例如禁止債券型基金再進行網下“打新”，以降低流通受限股持股比例。

不過，分析人士指出，部分債券型基金被限制進行網下“打新”，雖然有助于其風險防控，但如果基民贖回數量增多，依然將使相關基金的受限股倉位被動抬高。同時，由于基金歷來是網下打新的主力之一，如果基金主動調整網下“打新”策略，必將使未來的新股網下配售格局發生變化，這或許有望給新股的高估值發行降溫。