一重破發基金日虧逾8000萬

2010年02月10日 08:53
來源：東方早報作者：肖莉

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東方早報記者肖莉實習生彭菲

昨日一重破發，4個社保基金組合一日損失約1781萬元（來源：CFP）

17只公募基金僅因網下配中國一重，一天便虧損5889萬元

中國一重(601106)昨日破發，基金僅因所持網下配售股，一天內已浮虧近8000萬元。如果算上網上所申購的中國一重股票，基金公司的損失更慘重。

4社保組合浮虧近1800萬

昨天，發行價為5.7元的中國一重上市直接破發，最終報收5.52元/股。

而根據中國一重網下配售的中簽公告，在中簽的49家機構中，公募基金、企業年金和社保基金等由基金“打理”的產品有24個。其中，17只公募基金僅因網下配中國一重，一天便虧損5889萬元，3個企業年金一天虧損283萬元，4個社保基金組合的一日損失則約為1781萬元。

博時基金公司成為重傷者(附表)。在中國一重的網下配售名單上，博時基金管理的東風汽車公司企業年金計劃、福建省三鋼(集團)有限責任公司企業年金計劃、中國南方電網公司企業年金計劃都有獲配，而其管理的全國社保基金七零二組合、全國社保基金四零二組合、全國社保基金五零一組合也有獲配。據此，粗略計算，博時基金管理的資產虧損約989萬元。

上述損失可能還不是全部。根據中國一重的有關公告，網下配售對象獲配股票的鎖定期為3個月，鎖定期自網上發行的股票在上海證券交易所上市交易之日起計算。這意味著，如果中國一重跌跌不休，基金至少在3個月內只能眼睜睜看著。

根據中金公司的測算，中國一重上市后的合理估值水平為2010年20-26倍市盈率，對應每股股價4.6-6.0元。如果以4.6元/股的價格計算，公募基金未來三個月內的損失還可能加重。

基金業人士稱，過去一段時間打新包賺不賠的經驗，讓“打新包成為基金公司的避險工具，基金公司通常在拿出大筆資金參與網下配售的同時，還拿出大筆資金參與網上打新。基金業在中國一重的損失，可能遠遠超過8000萬元。

不少市場人士質疑，基金公司動用大筆資金參與中國一重打新，是否僅僅是頭腦發熱，其對該上市公司是否有過實質性調研。對此，一位參與的打新基金公司人士告訴早報記者，基金經理不僅對上市公司有過調研，且有專門的調研報告，但對于本次打新如此高的中簽率顯然沒有心理準備。

債基連鎖反應暫未現

有報道稱，中國一重網下配售比例急劇攀升到26.17%，或直接導致參與網下配售的7只債券型基金持股中國一重占凈值的比重超過10%的持股上限。

據統計，工銀瑞信信用添利債券型證券投資基金獲配7852萬股；工銀瑞信增強收益債券型證券投資基金獲配7590萬股；建信收益增強債券型證券投資基金獲配785萬股；建信穩定增利債券型證券投資基金獲配3402.52萬股；

另外,還有三家基金獲配了近3000萬股。

以上述基金截至去年年底的基金資產規模計算，其可能已經超配中國一重。

早報記者昨天聯系了相關基金公司，建信基金有關人士答復記者稱，該公司的兩只基金并未超配，這也意味該基金在今年資金規模有所增加。工銀瑞信基金人士則稱，對此情況并不了解，相關事宜不在信披范圍內。

有投資者擔心，一旦債基的機構持有者為規避損失，大筆贖回這些債基，而債券基金限于三個月鎖定期的規定，不能靠拋出股票實現，而只能通過賣出所持債券救急。這樣一來，中國一重的股票在這些債基的投資組合中所占比重將更高，一旦中國一重股價調整，將導致這些債基凈值加劇下跌，導致更多贖回。如此反復，一旦陷入恐慌性贖回的惡性循環，這些債券型基金將面臨生存危機。

但早報記者從相關渠道了解到，目前華安基金旗下相關債券基金仍是凈申購；建信基金旗下相關債基申贖穩定，份額略有增長；南方基金旗下相關債基申贖規模都不大，基本平衡。