股指期貨準備工作有望3月中旬完成

2010年02月11日 02:30
來源：中國證券網－上海證券報

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上交所啟用融資融券業務相關證券代碼

⊙記者張歡

股指期貨推出和融資融券試點準備正在全力展開。

記者近日從相關人士處獲悉，股指期貨準備工作有望在三月中旬基本完成。除機構投資者參與股指期貨相關規則仍在研究外，其他主要制度規則將于近期完成，并有望于春節后接受投資者開戶。

近期，有關部門要求相關方重點關注五方面工作：督促期貨公司做好開戶工作并嚴格落實投資者適當性制度；加強對IB業務的統一監管；督促期貨公司完善信息技術系統，保障信息技術系統安全；做好投資者教育和維穩工作；持續加強期貨公司凈資本和保證金監管工作。

融資融券的試點準備也在逐項推進。10日，上海證券交易所向會員單位發布《關于啟用融資融券業務相關證券代碼的通知》，決定分配799981-799984證券代碼段為融資融券業務服務：799981為余券劃轉、799982為還券劃轉、799983為擔保物劃轉、799984為券源劃轉。

IB業務靜待開閘

9日，中國期貨業協會聯同中國證券業協會發布了《證券公司為期貨公司提供中間介紹業務協議指引》。有分析人士指出，該項規則出臺標志著相關IB業務規則體系已全面建立，暫停一段時間的IB業務有望重新開閘。

據悉，有關部門要求各地堅持以風險控制為核心的原則，成熟一家開業一家，根據轄區證券公司及營業部情況，切實做好開業驗收檢查工作。

根據近期發布的《關于進一步加強證券公司為期貨公司提供中間業務管理的通知》，重新開閘后的IB業務開業驗收檢查工作將主要由三步驟組成。首先，證券公司應聯合期貨公司制定介紹業務實施辦法及其證券營業部開展介紹業務的規劃并完成聯合自查，同時向當地證監局提出書面開業申請，申請文件包括書面開業申請、實施介紹業務的聯合辦法、聯合規劃及公司自查報告。

此后，各地證監局對轄區內證券公司、期貨公司總部進行驗收檢查，合格者將出具無異議函，并抄送所在地證監局。最后，各地證監局對轄區內通過驗收檢查證券公司的營業部進行驗收檢查，并接受營業部書面開業申請。

信息技術系統安全備受關注

在五項重點工作中，有關部門近期頻頻提及要保障信息技術系統安全，要求期貨公司認真執行《期貨公司信息技術管理指引》，保障信息技術系統的安全性和穩定性，并做好應急系統的準備。期貨公司應積極開展信息系統升級和聯網上線測試工作，全面結算會員和交易結算會員要做好結算工作的技術準備，及時查找漏洞。

其中，IB業務因涉及期貨公司和證券公司的銜接，備受各方關注。有關部門要求證券公司、期貨公司信息系統的建設、運行、維護及技術人員應當相互獨立，兩者信息系統應當進行可靠的隔離，確保業務和數據相互獨立。雙方信息系統應當具備較強的穩定性，防范因一方系統阻塞或掛起等技術故障而導致對方系統失效，相互影響業務運行。

在要求兩者信息系統業務獨立的同時，有關部門也要求證券公司和期貨公司在信息系統技術安全方面的合作。證券公司和期貨公司應當根據業務發展共同制定并調整IB業務相關信息系統容量規劃。IB業務相關信息系統處理性能必須與期貨公司、證券公司的客戶數量、業務規模相匹配。

關注凈資本充足率變動

由于股指期貨上市后，保證金規模有可能在短時間內出現激增現象，尤其是交割日前后的一段時間里，保障金規模有可能出現大幅波動，期貨公司月中月末凈資本狀況受到監管層的高度關注。

有關部門表示，要建立以凈資本為核心的動態監管和風險測試，健全壓力測試，尤其要加強對期貨公司月末月中凈資本變動情況的關注，確保期貨公司業務規模在凈資本可以支持的范圍內。

目前，監管部門要求期貨經紀公司凈資本不得低于客戶權益規模的7.2%。但根據2009年的監管報告，一些規模和客戶權益較大的期貨公司曾觸及7.2%的預警線。有關部門還要求，期貨公司可以根據自身實際情況，提高適當性制度門檻，保障客戶質量。

此外，有關部門表示，由于股指期貨市場特有的風險特征，應大力做好投資者教育和維穩工作，明確維穩工作責任，特別是加強針對中小投資者的風險教育。期貨公司應制定股指期貨投資者教育方案，建立投資者教育長效機制。