大盤股進入標的證券范圍

2010年02月22日 13:56
來源：新聞晚報作者：楚怡俊

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□晚報記者楚怡俊

滬深交易所今正式發布《關于融資融券業務試點初期標的證券名單與可充抵保證金證券范圍的通知》，就試點初期標的證券名單與可充抵保證金證券(擔保品)的范圍、折算率及相關事項做了明確規定，這標志著我國融資融券業務的推出步伐進一步加快。

據交易所有關負責人介紹，標的證券與擔保品范圍的確定是融資融券業務管理的核心之一。試點初期，交易所從有效控制市場風險的角度出發，根據 “從嚴到寬、從少到多、逐步擴大”的原則，同時兼顧業務試點的需要，審慎確定標的證券的名單和擔保品范圍。此次公布的標的證券名單分別與深證成指和上證50指數成份股范圍相同，主要是考慮指數成份股市值相對較大、流動性較好及波動性較小等特點，符合作為融資、融券標的證券的要求。此外，考慮到近年來市場已發生較大變化，特別是股改后進入流通的股份大幅增加等情況，兩所對2006年發布的《融資融券交易試點實施細則》中關于標的證券的選擇標準依照有關規定做了微調，確保能夠使更適合開展融資融券業務的大盤股票進入標的證券范圍。

該負責人表示，在試點初期擔保品范圍雖然規定得較寬，但交易所通過設置了不同的折算率來嚴格控制風險。例如，對價格波動相對較小的債券、基金與價格波動相對較大的股票，實行有較大差異的折算率； ST股票、暫停上市股票和權證等高風險品種不宜作為擔保品使用，因此在折算率上規定為零。

該負責人還特別提醒投資者，交易所公布的標的證券范圍并不一定就是投資者在證券公司可以進行融資或融券交易的標的范圍。該負責人強調，融資融券業務的開展將對完善市場交易機制、促進市場穩定發展具有積極的意義。但是，該項業務本身具有一定的操作風險，特別是當標的證券所屬上市公司發生重大變故或業務調整時，都可能對融資融券帶來影響。為此交易所制定了相關的風險控制措施，包括將被實行特別處理和暫停上市股票及時調整出標的證券名單，每日披露融資、融券交易信息，對融資融券余額過大的股票采取規模控制等。同時，將對融資融券交易活動實施更嚴格的實時監控，對交易中出現嚴重異常的股票采取暫停融資融券交易等。投資者在從事融資融券交易前切記要熟悉相關規則和要求，充分了解融資融券業務可能存在的風險。