股指期貨開戶首日現場見聞

2010年02月23日 01:00
來源：證券時報

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①上海投資者楊先生正在開戶 ②北京投資者袁先生一不小心成了“新聞人物” ③深圳投資者吳革開戶過程中全程錄像監控 ④北京一位投資者正在簽署期貨經紀合同 ⑤北京投資者正接受影像采集

證券時報記者魏曙光游石秦利

昨天是股指期貨開戶第一天，證券時報記者兵分三路，分別到北京、上海、深圳的各大期貨公司，對開戶情況進行了現場采訪。

北京記者很踴躍開戶者寥寥

昨天上午10時，記者來到銀河期貨北京營業部。只見柜臺前一位開戶人正在填寫股指期貨操作答卷，“考官”是營業部工作人員。同時，三部攝像頭正全過程進行攝像，十多位期貨營業部工作人員全程監考。

如此盛大的場面，讓這位自稱金融市場磨練18年的袁姓投資者也頗為緊張。他表示，自己對外匯、期權和掉期等金融業務相當熟練，但即便如此，這份答卷仍然需要至少20分鐘才能答完，因為考卷問題相當專業，均需要進行一番思考后才能順利答題。

答題完畢后，考試試卷須由“考官”判分后方可開戶，過程需要一小時以上。根據股指期貨投資者適當性制度規定，在開戶之前，投資者必須先參加股指期貨基礎知識測試，且得分不能低于80分。

記者注意到，這份標注“股指期貨基礎知識測試試題”的試卷共30道題，答對24題為合格，測試時間為30分鐘，有判斷題和單選題兩種類型。其中，判斷題共有10道小題目，單項選擇題共有20道小題目。考題內容幾乎涵蓋了滬深300股指期貨的方方面面。

不過，這位袁姓投資者表現得相當有耐心，面對記者的提問，他自稱想頭一波開戶，為取一個好彩頭。該營業部負責人表示，這位開戶客戶除具備50萬元“財力”外，此前已在商品期貨領域打拼多年，僅此次帶來的近3個月期貨投資結算賬單就多達二三十頁，可算得上是資深人士。

記者注意到，除了這位投資者，偌大的股指期貨受理點幾乎全部被營業部工作人員及前來訪媒體記者占據，開戶客戶相當稀少。截至記者發稿時，僅有3人通過筆試并辦理了開戶手續。

在該期貨公司走廊上，記者遇到一位前來開股指期貨模擬賬戶的投資者。在交談中記者得知，這位投資者自稱是股票玩家，但完全不懂期貨業務，希望通過開通股指期貨模擬交易來提高自己對期貨市場的認識，以便將來參與到股指期貨交易中去。

上海客服經理首日很忙碌

前天晚上加班到22點，昨天楊坤沂又比平時提前許多就從家中出發，因為自9點起，中金所將開始正式受理投資者開立股指期貨賬戶申請。楊坤沂是海通期貨客服中心總經理，這一天有很多工作在等著她。

自股指期貨獲批后，楊坤沂負責的部門忙碌了許多。根據公司內部劃分，客服中心的主要職責是客戶咨詢、開戶、交易交割等業務，為保證股指期貨平穩上市，監管層又提出了投資者適當性制度的要求，而這些工作自然都落到她所在的部門頭上。

“最近幾個月基本都在加班，要修訂合同，要對員工進行適當性制度培訓。中金所征求意見結束后，又明確現場開戶，過程全程視頻錄像，客服中心還要負責檢查設備和各營業場所的準備情況。從年初五開始，部分員工就提前結束假期，向交易所陸續報送材料。前一天部門員工忙到晚上22點，將開戶流程反復梳理，確保萬無一失。”楊坤沂介紹說。

盡管有些堵車，但楊坤沂還是在8點前趕到了公司，部門同事也按要求陸續到達。她讓員工將400客服熱線全部開啟，檢查公司網站上股指期貨百問百答，以及把相應開戶資料、設備準備就緒。9點整，國內期市開始交易，正好有投資者來電咨詢開戶事宜，客服人員把所需提供證明文件、材料一一告知后，與客戶約定開戶時間。整個上午，客服中心在咨詢、預約的忙碌中度過。

中午一過，北京投資者楊先生如約來到公司。楊先生是公司的老客戶，已有大半年做商品期貨的交易經歷，資料準備非常齊備，對開戶的流程也非常熟悉。楊坤沂幫助客戶整理好相關資料后，很快便進入開戶程序。13：23，客戶首先填寫《股指期貨自然人投資者適當性綜合評估表》，然后進行股指期貨知識測試，楊坤沂確認無問題后，接著簽署《股指期貨特殊風險揭示書》和部分《期貨經紀合同》，至13：57客戶簽約結束，共耗時34分鐘。最后，公司客服中心員工檢查相關文件，于14：13將楊先生開戶申請及資料上傳到中國期貨保證金監控中心。15：30監控中心反饋信息顯示，客戶開戶成功。

“開戶過程還是比較順利。因為老客戶只需補充簽署部分《期貨經紀合同》、《股指期貨特殊風險揭示書》和《股指期貨自然人投資者適當性綜合評估表》，再進行知識測試就可以了，流程相對新客戶簡化一些。”楊坤沂說，如果是新客戶，還要看投資者對股指期貨的熟悉程度，若對規則不了解，完全不懂期貨，就根本不能開戶；而一些具備開戶條件的客戶，也有可能在揭示風險過程中反復解釋一些概念，花費的時間會比較長。

另外，對于一般法人客戶，開戶要提供資產負債表、企業參與股指期貨交易的決策機制和操作流程等資料，并且股指期貨指令下達人、資金劃撥人和結算單確認人都要到場，而這些人員可能在企業擔任要職，不能一下全部到場，所以股指期貨前期開戶也主要是一些自然人投資者。

深圳海歸投資者兩小時“闖關”

“20多年沒有考試了，現在考這個還有點緊張。”在做完股指期貨基礎知識測試后，吳革如釋重負。

據了解，吳革有海外留學經歷，擁有英國注冊會計師證書，目前在一家會計師事務所任職。“這個測試挺難的，簡直比研究生考試還難。”吳革開玩笑說。耗時2個多小時，吳革順利通過測試，成為中國國際期貨首位完成股指期貨開戶程序的客戶。如順利通過中國期貨保證金監控中心和中金所的審核，吳革將成為中國國際期貨第一個成功開戶的自然人投資者。

據了解，投資者需要在股指期貨基礎知識測試中取得80分以上，同時在自然人投資者適當性綜合評價方面得分超過70分，才能辦理股指期貨開戶。8點50左右，吳革就已經趕到中國國際期貨開戶室。“2002年我就在中期開了戶從事商品期貨投資，現在已經有8年多了，每年都有盈利。”吳革告訴記者，并向記者展示了當年的入金單據。單據已經有些發黃，上面寫著“2002年12月27日入金10萬元整”

“股指期貨上市后，我應該會第一批參與，因為已經有了做恒指的經驗。”吳革說，對自己的風險控制能力很有信心。但股指期貨開戶第一關還是給吳革設置了小小的障礙。

吳革需要過的第一關是股指期貨基礎知識測試，該試卷由30道題目組成，其中10道判斷題，20道選擇題。由于需要得到80分以上，為慎重起見，他選擇了先“復習”一下功課，在開戶人員收回試卷后，他參與了中期公司股指期貨知識培訓。“復習”的確取得了效果，半個多小時后，吳革回到開戶室，開始答題，用時很短，不足10分鐘就將試題答完。當中期的工作人員告訴他只錯了兩道題時，他高興得叫了起來：“真是太棒了！”

過了第一關后，吳革面臨的第二關是“自然人投資者適當性綜合評價”，在年齡方面剛過40歲的吳革得到最高分10分，由于是本科學歷，在學歷方面他得到4分。由于有多年商品期貨交易經驗且沒有穿倉記錄，在這一項上吳革得到了滿分20分，在個人誠信記錄方面他由于沒有提供誠信記錄被扣了5分，得到10分；在個人金融資產也就是最受外界關注的50萬門檻方面吳革又耽擱了一些時間。由于之前一直放長假，吳革在中期的商品賬戶中的資金余額不足50萬元，因此需要現場轉賬。成功轉賬后，他在此項得到了40分，最終得到了84分的高分。

中期負責開戶的工作人員告訴記者，吳革順利完成了開戶的程序，下一步公司將開戶資料上傳到期貨保證金監控中心，材料通過審查后，再由監控中心傳到中金所，中金所最快一個工作日后將客戶交易編碼發給期貨公司，等客戶拿到可使用的交易編碼后，開戶程序就成功完成。

像吳革這樣熱情的投資者并不多，昨日上午到中期現場開戶的客戶僅有3個，這樣熱冷清”的場面同樣出現在深圳其他有資格開戶的期貨公司中。五礦實達期貨負責人說，由于具體試題前日才到期貨公司手里，很多投資者可能很難通過試題，公司最主要的任務還是要做好投資者教育，對開戶一事并不急。中證期貨負責人告訴記者，來公司咨詢股指期貨開戶的客戶非常多，但到現場的比較少。到收盤時，中證期貨完成開戶手續的客戶數有8例。總部在重慶的中信建投期貨也出現類似情況，咨詢開戶的客戶很多，但開戶的很少。中國國際期貨總經理陳冬華說，由于股指期貨具體上市日期、手續費收取標準等都沒有確定，因此很多投資者都會選擇觀望，股指期貨開戶潮不會出現。

吳革告訴記者，他的網名為“怯者”，就是提醒自己時刻保持對市場的敬畏心理。“在這個市場這么多年，我見過不少從1萬資產增值到千萬案例，也見證過千萬資產縮水到1萬的慘痛教訓，期貨投資風險控制要時刻擺在首位，不能存一夜暴富心理，要細水長流，只要穩定盈利，即使10%也足夠了。”吳革談到的策略同樣適用于其他市場的投資者。