中金所：股指期貨開戶情況符合預期

2010年02月24日 02:54
來源：第一財經日報

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羅文輝

同樣引入了投資者適當性制度的股指期貨，其開戶首日(22日)的表現卻與創業板大相徑庭。不過，中國金融期貨交易所(下稱“中金所”)相關負責人昨日向媒體表示，股指期貨開戶“首班車”雖然比較冷清，但仍符合預期，而對目前的總體狀況，交易所也是比較滿意的。

上述負責人稱，從近兩天的情況看，成功開戶的確實不多。其實，出現這種情況很正常，這正說明經過三年多來持續、深入的投資者教育，投資者的風險意識明顯增加。相反，開戶工作啟動之初沒有出現排隊、擁擠等火爆現象是健康的，體現了投資者教育的成果，也符合中金所的預期。而中金所對開戶的要求是“重質量不重數量，重秩序不重速度”

事實上，這兩天開戶的，不僅有自然人投資者，而且有一般法人投資者。但據相關期貨公司反映，目前開戶成功的都是比較成熟的投資者，他們大多具有多年的商品期貨交易經驗，有的還具有十來年的股票交易經驗，且對股指期貨一直相當關注，其知識測試成績也普遍較好。

該交易所負責人還將股指期貨開戶“首班車”比較冷清的原因歸結為如下三點：經過幾年的投資者教育，特別是前期持續的風險提示，投資者對股指期貨的產品特征和風險程度有了比較充分的認識，對參與股指期貨交易的態度比較冷靜和謹慎，一般不會盲目開戶；由于中金所和期貨公司認真貫徹落實股指期貨投資者適當性制度和期貨市場統一開戶要求，嚴把開戶關，許多投資者未能達到適當性制度的各項要求而不能開戶；開戶相關材料的準備以及測試也都需要一段時間進行，而現在春節剛過，許多投資者還沒來得及安排。

開戶首日，中金所已正式啟動股指期貨適當性制度現場督導檢查。且據上述負責人介紹，中金所將繼續投入大量監管資源，深入開戶一線，全方位、大面積、深入持久地開展適當性制度督導檢查工作，務必保證檢查時間貫穿開市前后，檢查范圍覆蓋全部會員的大部分營業網點，嚴把開戶關，為股指期貨平穩推出、安全運行奠定堅實基礎。

至于外界對開戶數量太少可能導致股指期貨上市時流動性不足的擔心，上述人士稱不必過慮。首先，股指期貨開戶會經歷一個過程，投資者會陸續參與進來。其次，股指期貨作為我國資本市場的一個新品種，本身有一個起步和發展的過程，市場的成熟是漸進的，市場功能會逐漸發揮出來的。

而據業內人士昨日向《第一財經日報》記者透露，股指期貨第二天成功開戶數還不如首日。另外，已有期貨公司負責人在日前中金所檢查小組與當地證監局共同召開的有關投資者適當性制度現場督導會上建議，應充分利用期貨保證金監控中心等可共享性資源，以減輕期貨公司負責實質性審查開戶面臨的壓力，不妨借鑒商品期貨開戶的格式審查。