融資融券將掛鉤券商分類評價試點準備金比例將提至50%

2010年02月24日 07:30
來源：證券時報作者：肖漁

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證券時報記者肖漁

本報訊記者從有關渠道獲悉，即將開展的融資融券業務采取的監管措施將與證券公司分類評價直接掛鉤，試點券商的融資融券業務風險資本準備計算比例將從10%提高到50%。

據了解，《證券公司分類監管規定》中的6項具體指標和融資融券業務相掛鉤，這6種情況不能出現預警，而每出現一種問題將被扣掉0.5分。這樣算來，如果其中6項指標都存在瑕疵的話，按監管規定，證券公司將直接面臨“降級”風險。

去年5月31日頒布的《證券公司分類監管規定》，將證券公司風險管理能力評價指標劃分為六大方面27個指標，突出對券商風險的綜合評價。在開展融資融券業務的過程中，證券公司在風險管理能力各項指標存在不足，但又尚不足以采取監管措施的，將按照《監管規定》，對每一具體指標扣0.5分。具體而言，27個指標中和融資融券業務對應的共有6項，分別為：客戶服務和管理制度不健全；客戶投訴處理機制失效；動態風險監控機制不健全；信息系統頻繁出現故障；風險指標預警；信息披露失真。

業內人士表示，這就意味著，上述6個指標中，一旦出現預警就會被扣分，而如果6個指標每項都出現不足，就會被扣掉3分，分類評級為A類的公司也許就會被直接降到B類。

在風控指標的要求方面，據了解，證券公司經營融資融券業務的，應當按照融出資金金額、融出證券市值的5%扣減凈資本。對于融出證券，由于融出股票面臨流動性風險和股價下跌風險，還應再按自營股票對應的折扣比例10%進行扣減，即融券業務凈資本的扣減比例將高達15%。

此外，證券公司應當分別按對客戶融資業務規模、融券業務規模的10%計算融資融券業務風險資本準備。據透露，為強化風險管理，下一步監管部門將發布指引，修改風險資本準備計算表，在試點期間，融資融券業務風險資本準備計算比例將從10%提高到50%。

在監管手段方面，地方證監局將采取非現場檢查和現場檢查相結合的方式。通過非現場檢查，跟蹤試點公司業務動態，及時發現新情況、新問題，密切監測試點公司凈資本等各項風控指標的異常情況。

基于試點從嚴、謹慎控制市場風險的要求，監管層將對試點券商在各個環節層面進行反復測試。據了解，在本月初重新啟動的仿真測試結束后，還將逐家開展驗證測試。在試點啟動前，獲批的首批試點公司還將進行最后的通關測試，“大考”全部通過的公司方可正式開展融資融券業務。業內人士表示，上述監管要求和強制性監管規范將有助于共同保證融資融券試點的平穩起航。