融資融券將掛鉤券商分類評價 試點準備金比例將提至50%

2010年02月24日 07:30
來源：證券時報 作者：肖漁

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證券時報記者 肖漁

本報訊 記者從有關(guān)渠道獲悉，即將開展的融資融券業(yè)務采取的監(jiān)管措施將與證券公司分類評價直接掛鉤，試點券商的融資融券業(yè)務風險資本準備計算比例將從10%提高到50%。

據(jù)了解，《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》中的6項具體指標和融資融券業(yè)務相掛鉤，這6種情況不能出現(xiàn)預警，而每出現(xiàn)一種問題將被扣掉0.5分。這樣算來，如果其中6項指標都存在瑕疵的話，按監(jiān)管規(guī)定，證券公司將直接面臨“降級”風險。

去年5月31日頒布的《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》，將證券公司風險管理能力評價指標劃分為六大方面27個指標，突出對券商風險的綜合評價。在開展融資融券業(yè)務的過程中，證券公司在風險管理能力各項指標存在不足，但又尚不足以采取監(jiān)管措施的，將按照《監(jiān)管規(guī)定》，對每一具體指標扣0.5分。具體而言，27個指標中和融資融券業(yè)務對應的共有6項，分別為：客戶服務和管理制度不健全；客戶投訴處理機制失效；動態(tài)風險監(jiān)控機制不健全；信息系統(tǒng)頻繁出現(xiàn)故障；風險指標預警；信息披露失真。

業(yè)內(nèi)人士表示，這就意味著，上述6個指標中，一旦出現(xiàn)預警就會被扣分，而如果6個指標每項都出現(xiàn)不足，就會被扣掉3分，分類評級為A類的公司也許就會被直接降到B類。

在風控指標的要求方面，據(jù)了解，證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務的，應當按照融出資金金額、融出證券市值的5%扣減凈資本。對于融出證券，由于融出股票面臨流動性風險和股價下跌風險，還應再按自營股票對應的折扣比例10%進行扣減，即融券業(yè)務凈資本的扣減比例將高達15%。

此外，證券公司應當分別按對客戶融資業(yè)務規(guī)模、融券業(yè)務規(guī)模的10%計算融資融券業(yè)務風險資本準備。據(jù)透露，為強化風險管理，下一步監(jiān)管部門將發(fā)布指引，修改風險資本準備計算表，在試點期間，融資融券業(yè)務風險資本準備計算比例將從10%提高到50%。

在監(jiān)管手段方面，地方證監(jiān)局將采取非現(xiàn)場檢查和現(xiàn)場檢查相結(jié)合的方式。通過非現(xiàn)場檢查，跟蹤試點公司業(yè)務動態(tài)，及時發(fā)現(xiàn)新情況、新問題，密切監(jiān)測試點公司凈資本等各項風控指標的異常情況。

基于試點從嚴、謹慎控制市場風險的要求，監(jiān)管層將對試點券商在各個環(huán)節(jié)層面進行反復測試。據(jù)了解，在本月初重新啟動的仿真測試結(jié)束后，還將逐家開展驗證測試。在試點啟動前，獲批的首批試點公司還將進行最后的通關(guān)測試，“大考”全部通過的公司方可正式開展融資融券業(yè)務。業(yè)內(nèi)人士表示，上述監(jiān)管要求和強制性監(jiān)管規(guī)范將有助于共同保證融資融券試點的平穩(wěn)起航。

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