三大因素導致股指期貨開戶清淡

2010年02月24日 09:12
來源：中國證券報－中證網作者：李中秋

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□本報記者李中秋

2月22日起，股指期貨開始開戶。從前兩天的情況來看，投資者對股指期貨雖然相當關注，但真正前往期貨公司辦理手續的并不多。股指期貨開戶首班車為何比較冷清？應該如何看待這種情況呢？對此，中金所有關負責人23日在接受中國證券報記者采訪時表示，投資者對股指期貨風險認識有所加深等三因素是主要原因，即使開戶數量太少，未來股指期貨交易的流動性不足問題也不必擔憂。

交易所對開戶情況滿意

中國證券報：聽說這兩天成功開戶的投資者不多，現場比較冷清，是這樣嗎？中金所對此怎么看？

中金所有關負責人：是的。根據股指期貨上市工作的總體安排，中金所于2010年2月22日9時起正式受理客戶開立股指期貨交易編碼申請。從近兩天的情況看，成功開戶的確實不多。出現這種情況其實很正常，說明經過三年多來持續、深入的投資者教育，投資者的風險意識明顯增強。應該說，開戶工作啟動之初沒有出現排隊、擁擠等火爆現象，反而是健康的，體現了投資者教育的成果，也符合我們的預期。我們要求開戶重質量不重數量，重秩序不重速度，因此，目前的總體狀況，中金所是比較滿意的。

中國證券報：為什么股指期貨開戶首班車會比較冷清？

中金所有關負責人：這有三個原因：一、經過幾年的投資者教育，特別是前期持續的風險提示，投資者對股指期貨的產品特征和風險程度有了比較充分的認識，對參與股指期貨交易的態度比較冷靜和謹慎，因此不會盲目開戶；二、中金所和期貨公司認真貫徹落實股指期貨投資者適當性制度和期貨市場統一開戶要求，嚴把開戶關，許多投資者未能達到適當性制度的各項要求。比如，四川有位投資者，就因考試一分之差未能通過測試，也就不能進行開戶。三個開戶相關材料的準備以及進行測試，都需要一段時間進行，現在春節剛過，許多投資者還沒來得及安排。

流動性問題不必擔憂

中國證券報：那么，這兩天開戶的，主要是哪些投資者？

中金所有關負責人：這兩天開戶的，有自然人投資者，也有一般法人投資者。相關期貨公司反映，目前開戶成功的都是比較成熟的投資者，他們大多具有多年的商品期貨交易經驗，有的還具有十來年的股票交易經驗，對股指期貨一直相當關注，也認真學習了中金所發至營業部的各種投資者教育資料，而且，他們的知識測試成績普遍較好。

中國證券報：中金所的開戶現場督導檢查進行得怎么樣？

中金所有關負責人：開戶首日，中金所股指期貨適當性制度現場督導檢查也正式啟動。兩天來，奔赴全國各地的中金所檢查小組與當地證監局共同召開了多個投資者適當性制度現場督導會，并檢查了當地期貨公司開戶現場。在現場，督導檢查小組深入調查了相關期貨公司的開戶準備情況，反復強調嚴格執行投資者適當性制度，要求平穩有序組織開戶工作。下一步，中金所將繼續投入大量監管資源，深入開戶一線，全方位、大面積、深入持久地開展適當性制度督導檢查工作，務必保證檢查時間貫穿開市前后，檢查范圍覆蓋全部會員的大部分營業網點，嚴把開戶關，為股指期貨平穩推出、安全運行奠定堅實基礎。

中國證券報：如果開戶數量太少，股指期貨上市時會不會出現流動性不足？

中金所有關負責人：這個問題不用擔心。首先，股指期貨開戶會經歷一個過程，投資者會陸續參與進來。其次，股指期貨作為我國資本市場的一個新品種，本身有一個起步和發展的過程，市場的成熟是漸進的，市場功能會逐漸發揮出來的。