基金涉足股指期貨須持有人大會通過

2010年02月25日 05:10
來源：成都商報

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2月24日，上海證監局召集期貨公司及有IB業務資格的證券公司就股指期貨舉行了監管會議，傳達了監管層要求“謹慎再謹慎，認真再認真”的指導精神，再度強調股指期貨開戶嚴格執行適當性制度。基金必須先召開持有人大會，待持有人大會通過，并修改相關契約后方可投資股指期貨。目前僅有28只基金可直接參與股指期貨。

管理層態度謹慎

據參會人士稱，自從股指期貨本周開戶啟動以來，監管機構高度重視風險監控問題。在昨日會議上，監管層再次強調了必須嚴格執行投資者適當性制度的問題，這也是未來監管的重點。由于今年上海將召開世博會，因此世博會期間更是絕對不允許機構在股指期貨上出現任何問題。

有關人士還披露，截至本周二，股指期貨共開戶98戶，其中法人戶1戶。上述人士表示，目前管理層不希望出現投資者排隊開戶的現象，而上海希望開戶的投資者較多，但是期貨公司并不急于開戶。

關于基金涉足股指期貨的問題，如果基金契約中沒有允許參與股指期貨交易，那么基金必須先召開持有人大會，待持有人大會通過，并修改相關契約后，才能投資股指期貨。據記者了解，目前管理層對基金參與股指期貨的態度高度謹慎，在股指期貨推出初期，很可能不允許基金、券商等進行股指期貨投機交易，只能進行股指期貨的套保交易，因此有可能使基金暫緩開戶。

關于基金參與股指期貨具體的規則仍在持續調研和制定過程中，未來將重新制定基金投資股指期貨的征求意見稿。

2007年“關于證券投資基金投資股指期貨有關問題的通知”中規定：基金在任何交易日日終，持有的買入期貨合約(多頭頭寸)價值不得超過基金凈值的10%。但記者從有關渠道獲悉，這一額度或將降至5%~10%之間，更有消息稱將低至3%。不過上述證監會人士對此說法并未給予確認。

據參會人士透露，管理層初步定調，股指期貨將在“兩會”后正式掛牌。此前市場預計上市時間可能在3月22日。

28只基金可直接參與股指期貨

據上海證券的統計，目前僅有28只基金可以直接參與股指期貨，全部為開放式股票型基金；包括：博時三產、博時特許、長盛先鋒、長信恒利、德盛主題、東吳進取、光大精選、華夏策略、華夏藍籌、華夏盛世、嘉實回報、嘉實量化、景順能源、景順治理、信誠精萃、友邦價值、中銀策略、中銀優選、銀河300、銀華300、交銀180、華寶100、中銀100、華夏300、長盛100、大成300、嘉實300、南方300。

值得注意的是，近日中金所發布的“特殊法人機構交易編碼申請表”中金將基金公司類型下細化為封閉式基金、開放式基金(不包括ETF)、保本基金、ETF和特定客戶資產管理。不同類型基金參與股指期貨的要求或將有所差異。業內人士預計，由于修改合同程序復雜以及監管層的謹慎，公募基金涉足于股指期貨初期或主動性不足。

記者曾子建徐皓