融資融券保證金不超過客戶全部資產1/4

2010年02月25日 08:04
來源：中國證券報－中證網

0人參與0條評論

作者申屠青南

多家已上報融資融券試點方案的證券公司24日向中國證券報記者透露，融資融券試點期間，將采取嚴格客戶資質門檻、適當降低杠桿比例等多方面措施，防范風險。想參與融資融券交易的投資者，除滿足普通證券賬戶資產不低于50萬元的標準外，還需要符合保證金上限不超過個人金融資產的二分之一或全部資產的四分之一的條件，證券公司將對申請客戶逐戶實施征信調查。

“我初步算了一下，為確保試點平穩起步，從監管部門到交易所再到證券公司，采取的各種風險防范措施加起來超過了10種?！币患易C券公司人士表示。

為降低風險，證券公司將認真做好客戶的篩選、培訓，嚴格控制客戶資質標準，客戶準入標準包括開戶時間限制和資金門檻，開戶時間不少于18個月，普通證券賬戶資產不低于50萬元，并且保證金上限不超過個人金融資產的二分之一或全部資產的四分之一。某業內人士認為：“試點期間限定在老客戶，有助于證券公司更了解客戶的經濟實力和誠信狀況。

上海一家證券公司融資融券業務部負責人介紹，該公司擬將初始保證金比例提高到60%以上，可充抵保證金證券的折算率也要比交易所公布的比例適當降低，例如交易所規定成份股的折算率為70%，但該公司將其降低到60%。

為防范風險，證券公司還都從嚴控制融資融券業務規模，例如已經上市的三家證券公司光大證券、招商證券和海通證券已公告其融資融券業務總規模分別為50億元、50億元和80億元，占其凈資本的比例都不高。證券公司對單個客戶授信額度和單只股票融資融券交易比例不得超過凈資本的5%，接受單只擔保股票市值不超過該股票總市值的20%。

證券公司還將逐日盯市，設立警戒線，當客戶維持擔保比例低于150%時，就會提醒客戶補充保證金或者賣出部分股票，當這一比例低于130%時，客戶如果沒在2個交易日之內采取措施提高擔保比例，就會被證券公司強行平倉。投資者要想提取資金，必須符合維持擔保比例高于300%的條件。

除證券公司采取的各項措施外，交易所、監管部門也會加強監控，強化證券公司的信息披露，加強現場巡查和凈資本監控，密切監測試點證券公司凈資本等風控指標。