證監會:融資融券3月底前試點

2010年02月26日 14:18
來源：新聞晚報作者：楚怡俊

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CFP供圖

□晚報記者楚怡俊

中國證監會融資融券工作小組辦公室主任聶慶平日前在接受媒體采訪時表示，希望大家在3月底以前能看到首批試點的證券公司能夠開展融資融券的業務。

至于為何選擇在這個時間段推出融資融券試點，聶慶平表示，因為需要對法律法規進行相應的完善和準備以后才能夠推出融資融券，這是前提。另一方面，中國資本市場發展的程度以及推出融資融券業務的準備程度現在也基本趨于成熟。 “我們在2008年的時候也想推出融資融券，但那時候恰逢國際金融危機，在市場發生比較大的波動的情況下，大家對于這個衍生性的產品或者是有一定杠桿性的創新產品，都持比較審慎的態度，這也是當時我們沒有推出的一個客觀的背景。

對于此前市場上 “融資融券可能在春節以后就正式推出”的傳聞，聶慶平表示，工作的準備進度是按照這個方向來進行準備的，但還要看準備工作的情況：一是證券公司的準備情況，其次是交易系統的準備情況，同時還包括證監會相關的行政許可受理業務準備。這些都準備好以后，就會開始受理證券公司相關的業務方案、行政許可的評審，成熟一家批準一家。如果各方面的工作進展有序推進的話，應該能夠在3月份左右推出融資融券試點。

對于如何防范在融資融券推出后，一些大的資金力量通過短線操作個股來獲利，聶慶平表示這在證券公司的借貸制度上面有一個嚴格的規定，對于融資融券的規模的量、對單一客戶的融資融券量有詳細的風險控制的規定和管理。同樣，交易所對于股票成交的情況也有相應的監控措施。

此外，記者從多家已上報融資融券試點方案的證券公司獲悉，為控制風險，融資融券業務試點初期投資者融資融券初始保證金比例將提高至60%以上，可沖抵保證金證券折算率則有所降低，同時試點券商將對十類高風險賬戶進行監控。

根據滬深交易所發布的細則，投資者融資買入或融券賣出證券時，保證金比例不得低于50%，國債、ETF、基金、成份股、其他股票作為擔保物時的折算率應分別不高于95%、90%、80%、70%、65%。而實際上，在試點初期，幾家已上報方案的券商擬定的初始保證金比例將在60%以上，維持擔保比例超過300%時才能提取資金或證券。

在11家闖關首批試點的券商中，部分券商表示在試點初期將不接受現金作為擔保品。一位券商人士向記者表示，“現金的折算比例是11，不如等價證券進行擔保更能控制投資者的杠桿率。 ” ”