中金所：期貨公司不能因開戶人少而降低要求

2010年02月27日 01:42
來源：中國證券網－上海證券報

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⊙記者葉苗 ○編輯阮奇

股指期貨開戶工作啟動已經一周了，日前，中金所有關負責人就相關問題回答了記者的提問。中金所有關負責人表示，股指期貨首周開戶平穩有序，開戶數平穩增加，下一階段將繼續監督，嚴格執行股指期貨投資者適當性制度，要求各會員公司不能因為初期開戶人數不多而降低要求。

問：股指期貨開戶第一周的情況怎么樣？

答：根據股指期貨上市工作的總體安排，中金所于2010年2月22日9時起正式受理客戶開立股指期貨交易編碼申請。第一周開戶數平穩增加，開戶工作有序推進。開戶的投資者中，有自然人也有一般法人，多數是有較長時間商品期貨交易經歷的投資者。

這說明，經過三年多持續投資者教育，市場參與者對股指期貨產品有一定認識，風險意識明顯增強，對參與股指期貨交易比較謹慎。此外，證監會、中金所嚴格要求、強勢監管、現場督導、嚴格檢查，會員公司嚴格貫徹落實投資者適當性制度，嚴把開戶關，也較好地避免了大部分中小投資者的盲目參與。

問：在開戶過程中，行政監管和市場監管是什么關系？

答：中國證監會和各地證監局對股指期貨開戶工作高度重視，證監會派出了多個巡查組，中金所派出了現場督導檢查小組奔赴北京、上海、深圳等期貨公司較多的重點地區，并與當地證監局聯合召開督導檢查大會。各地證監局第一時間趕赴開戶現場，對期貨公司提出嚴格的監管要求，并進行現場檢查。就現場檢查發現的問題，檢查組對會員公司進行了輔導，提出了整改建議，要求盡快完成整改。在中國證監會的統一部署下，證監會和各地證監局對中金所密切配合，各期貨公司嚴格落實，保證了開戶工作平穩、有序進行。

問:期貨公司對于投資者適當性制度的執行情況怎么樣?

答:總體來看，期貨公司能認真執行股指期貨投資者適當性制度。執行情況比較好的公司，一是成立專門開戶小組，認真梳理開戶流程，劃定專門區域，設專門柜臺，做好開戶準備。按照步驟一步一步驗證各項指標，實現平穩有序開戶。二是加強內部培訓。通過視頻會議等方式進行全員開戶培訓，認真組織好基礎知識考試工作。三是做好答疑工作。設立熱線電話，配備專人從事答疑工作，詳細回答投資者的各類咨詢問題。四是加強投資者培訓和風險教育工作。對內部客戶進行篩選，分類進行輔導和培訓工作。但也有個別公司內部培訓不足，存在開戶人員業務不熟練的情況，中金所已進行督導并提出嚴格要求。

問: 根據適當性制度的要求，投資者開戶前必須通過基礎知識測試，這種安排是出于什么考慮？

答：測試是開戶的必要程序。測試這個過程可以提醒投資者，股指期貨是一個專業性很強，交易風險較大的產品，在進入市場之前，必須了解該產品的基本特征和交易規則，樹立科學、理性的投資理念。

證監會和中金所要求中介機構在開戶過程中安排培訓并嚴格進行測試，也是出于對投資者的愛護，希望投資者提高自我保護能力。測試試題所包含的都是股指期貨交易環節中最基礎、最關鍵的要點，投資者如果連這些基本問題都不了解清楚就盲目進入這個市場，顯然是不合適的。

問：中金所對下一階段的開戶有什么要求？

答：中金所將繼續監督、指導期貨公司及下屬營業部配足人手、完善流程，嚴格執行股指期貨投資者適當性制度，在證監會統一部署下，與各地證監局密切合作，認真做好開戶督導檢查工作，確保股指期貨開戶工作平穩、均衡、有序推進。各會員公司不能因為初期開戶人數不多而掉以輕心，放松管理，更不能降低要求，刪減流程。

問：聽說中金所近日對期貨公司開展仿真交易大賽提出了規范性的要求，是這樣嗎？

答：是的。仿真交易的主要功能，是讓會員進行系統測試，培養業務人員，幫助投資者熟悉股指期貨這一新的產品。目前，股指期貨上市推進工作已進入開戶階段，仿真交易將經常進行壓力測試和系統切換，且正式上市前有可能進行合約調整，客觀上造成記錄不連續，收益難比較。此外，鑒于一些客戶為追求高額獎金參與比賽，而仿真交易使用的是虛擬資金，其交易過程和結果不能代表未來真實的交易情形，設置排行榜和收益率容易誤導投資者，以為股指期貨能夠帶來暴利機會，而忽略了股指期貨只是風險管理工具，不是長期投資品種這一根本性質。因此，我們要求會員公司不得以設置物質獎勵的方式開展仿真交易大賽。