中金所：期指開戶是投資者教育的過程

2010年02月27日 07:16
來源：中國證券報作者：李中秋

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□本報記者李中秋

股指期貨開戶工作啟動已經一周了，第一周的開戶情況怎么樣呢？中金所有關負責人26日在接受中國證券報記者采訪時介紹，目前開戶數量平穩增加，中金所對股指期貨開戶要求“重質量不重數量”，因為整個開戶工作將是一個投資者教育的過程。

開戶數量平穩增加

中國證券報：股指期貨開戶第一周的情況怎么樣？

中金所有關負責人：第一周開戶數平穩增加，開戶工作有序推進。開戶的投資者中，有自然人也有一般法人，多數是有較長時間商品期貨交易經歷的投資者。

對于開戶，我們要求重質量不重數量，重秩序不重速度，從股指期貨開戶第一周的情況看, 應該說比較正常，平穩有序。會員公司嚴格貫徹落實投資者適當性制度，嚴把開戶關，較好地避免了大部分中小投資者的盲目參與。

中國證券報：在開戶過程中，行政監管和市場監管是什么關系？

中金所有關負責人：中國證監會和各地證監局對股指期貨開戶工作高度重視，證監會派出了多個巡查組，中金所派出了現場督導檢查小組奔赴北京、上海、深圳等期貨公司較多的重點地區，并與當地證監局聯合召開督導檢查大會。在中國證監會的統一部署下，各地證監局對中金所密切配合，各期貨公司嚴格落實，保證了開戶工作平穩、有序進行。

適當性制度執行嚴格

中國證券報：期貨公司對于投資者適當性制度的執行情況怎么樣?

中金所有關負責人：總體來看，期貨公司能夠認真執行股指期貨投資者適當性制度。執行情況比較好的公司，成立專門開戶小組，認真梳理開戶流程，劃定專門區域，設立專門柜臺，做好開戶準備工作。按照步驟一步一步驗證各項指標，實現平穩有序開戶。

對于在商品期貨和權證市場比較活躍的客戶，期貨公司主動幫助其了解股指期貨特性；對于在商品期貨和證券市場不活躍的客戶，以揭示風險為主。但也有個別公司內部培訓不足，存在開戶人員業務不熟練的情況，中金所已進行督導并提出了嚴格要求。

中國證券報：投資者開戶前必須通過基礎知識測試，這種安排是出于什么考慮？

中金所有關負責人：測試這個過程可以提醒投資者，股指期貨是一個專業性很強，交易風險較大的產品，在進入市場之前，必須了解該產品的基本特征和交易規則。中金所提倡“有足夠知識準備的投資者，才是受保護的投資者。”開戶其實也是一個投資者教育的過程，中金所希望廣大投資者認真履行開戶手續，把開戶當作一個檢驗和提高自身抗風險能力的機會。

將對仿真大賽予以規范

中國證券報：中金所對下一階段的開戶有什么要求？

中金所有關負責人：中金所將繼續監督、指導期貨公司及下屬營業部配足人手、完善流程，認真做好開戶督導檢查工作，確保股指期貨開戶工作平穩、均衡、有序推進。各會員公司不能因為初期開戶人數不多而掉以輕心，放松管理，更不能降低要求，刪減流程。

中國證券報：聽說中金所將對期貨公司仿真交易大賽提出規范性的要求，是否屬實？

中金所有關負責人：是的。仿真交易的主要功能，是幫助投資者熟悉股指期貨這一新的產品。目前，股指期貨上市推進工作已進入開戶階段，仿真交易將經常進行壓力測試和系統切換，且正式上市前有可能進行合約調整，客觀上造成記錄不連續，收益難比較。

此外，一些客戶為追求高額獎金參與比賽，忽略了股指期貨只是風險管理工具，不是長期投資品種這一根本性質。因此，我們要求會員公司不得以設置物質獎勵的方式開展仿真交易大賽。