罕見旱災襲擊全國多地抗旱概念股投資選擇

2010年02月28日 10:33
來源：證券市場紅周刊

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紅周刊《機構內參》金鵬

編者按：我國從去年秋季以來出現了嚴重旱情，并有繼續擴大之勢，抗旱保收刻不容緩。鑒于此，我們從旱情特點和政府補救支持方向尋找抗旱直接受益股，在弱勢行情中發掘投資機遇。

罕見旱災襲擊全國多地

從2009年秋季開始，中國西南、江南、華南部分地區發生了嚴重干旱，截至2月25日全國受旱面積達6822萬畝，跟20日的統計數據相比增長了1486萬畝。本次旱情從去年10月開始持續至今，目前繼續呈現加重態勢，因旱飲水困難程度明顯重于往年，全國因旱飲水困難人數比以往同期多出近60%。

與往年相比，雖然今年作物受旱面積與常年相當，但局部地區受旱程度嚴重，南方作物受旱面積占全國的71%。北方旱情雖然低于南方，但目前大部分地區抗旱水源短缺，2月份以來，黃河以北的9個省(市、區)134座大型水庫蓄水量比去年同期偏少21%，同時北方地區江河來水普遍偏枯，三北地區干封地面積高于多年同期均值。

本次干旱主要發生在北部冬麥區、黃淮冬麥區、新疆冬春麥區、青藏春冬麥區和西南冬麥區，其中北部冬麥區和黃淮冬麥區最為嚴重，這也是我國的小麥主產區。但由于A股中幾乎沒有以小麥及其種子為主營業務的上市公司，因此旱情對農業股的不利影響較小，且旱災會誘發糧價上漲，這對農業股還會構成利好。

政府緊急措施補救春耕

為對抗當前國內的嚴重旱情，國家防汛抗旱總指揮部已啟動抗旱Ⅱ級應急響應，農業部隨后落實六項措施，指導和幫助旱區及早謀劃春耕生產。

我們通過對抗旱補救措施的分析，認為對二級市場影響較大的主要包括兩個方面：一是對因旱無法育秧和栽插水稻的田塊實行“水改旱”，擴種玉米、馬鈴薯等旱糧作物，積極推廣水稻旱育秧、地膜覆蓋等旱作節水技術；二是下撥農業生產救災資金，支持農民購買抗旱柴油以及災后恢復農業生產所需的種子、化肥等生產資料，目前全國受旱省(區、市)已投入抗旱資金7.5億元。

根據當前的旱情特征和政府補救措施情況，建議對抗旱概念的關注順序依次為抽水供水、種子、化肥三個板塊中的抗旱直接受益股重點關注。

抗旱概念股投資選擇

從近期市場走勢看，雖然抗旱概念未出現整體走強，但與抗旱關聯密切且預期受益較高的個股已出現較強的走勢，而這類股票也是我們關注的焦點。

1，抽水供水板塊中看好利歐股份、湘電股份、錢江水利、安徽水利

利歐股份是國內最大的微型小型水泵制造商和出口商，其主要產品標準泵、新型高效水泵、多級深井泵的需求量有望在抗旱救災措施的執行中大幅增長，受益程度較高。湘電股份產品涉及農用排灌、環保、能源等多個領域，因此該股同時具備抗旱和“兩會”雙重題材，3月份的市場行情值得期待。

在旱災嚴重時，水利設施企業會受到市場關注，同時也會受益于農田水利災后重建。建議關注錢江水利和安徽水利。

此外，新疆天業擁有世界規模最大、最先進的節水器材子公司，其應用滴灌技術的農田面積已達到世界第一，在當前旱情日益加劇的背景下，該公司膜下滴灌技術將發揮較大的抗旱作用。但該股的走強更多是受新疆區域振興的帶動，且目前已出現較大漲幅，因此建議不碰為好。

2，關注“種子選手”——敦煌種業、登海種業

種子是農業的根本，抗旱改種玉米、馬鈴薯等品種對相關個股構成直接利好。敦煌種業屬于種業龍頭，2009年先鋒種業制種基地面積由2.5萬畝擴大至4.4萬畝，先鋒玉米種的市場影響和其高額盈利水平大幅提高了公司種子業務的收益水平；登海種業是我國雜交玉米種子的龍頭企業，在國內玉米種子生產規模中處領先水平，主要競爭優勢在于其具備雄厚的雜交玉米育種能力。大旱后的農作物補種將使種子銷售大漲，從而帶動種業公司盈利的提升。

3，抗病抗旱化肥品種最受益

受益于政府保收的補救措施和春耕的影響，未來化肥需求量必將出現大幅增長，化肥股值得重點關注。魯西化工生產的硫酸鉀復合肥具有明顯的抗病抗旱、高效長效、促進生長、提高產量、改善品質等特點。