基金一對多開年冷暖有別

2010年03月02日 01:45
來源：國際金融報

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本報記者 胡芳　發自上海

2009年，基金專戶“一對多”經歷了熱鬧，同樣也經歷了平靜。而對于市場普遍關心的基金專戶“一對多”2010年的走勢，業內專家認為，其將進入穩步發展階段，不過“一對多”在基金公司之間將“冷暖有別”

盈虧懸殊

盡管基金“一對多”不允許公布成績，但“一對多”的業績還是從多個渠道泄露了出去，而這其中有盈也有虧。

其中，易方達基金公司就表示，就易方達基金來看，其專戶投資在2008年就取得了整體正回報，2009年業績也不錯，獲得了不錯的超額收益。“而且從2010年頭兩個月來看，其專戶投資多個賬戶保持了正收益，今年已經有不少專戶的客戶追加了資金。

不過，這只是行業里的一部分公司。盡管基金專戶“一對多”業務在基金公司“全面開花”，但也不乏基金專戶虧損的消息出現。據記者了解，去年至今，基金專戶“一對多”產品虧損嚴重，令投資者大呼上當的消息也屢見報端。

發行契機

盡管基金業內專戶投資業績懸殊，業內人士仍表示，2010年基金專戶“一對多”將迎來大發展，其中，即將于3月15日公布的《開放式證券投資基金銷售費用管理規定》則將為“一對多”發展起到“推波助瀾”的作用。

上述人士還向記者透露，一直以來，在公募基金領域，銀行渠道都有著絕對優勢，而為了發行公募基金，基金公司所返現給銀行的費用幾乎占去了基金發行大部分費用。而作為公募中的“私募”，基金專戶“一對多”盡管仍需要支付一些相應的費用給銀行，不過費用將大大減少。

另外，相關人士還表示，一般基金專戶“一對多”需要支付給銀行的即期費用并不高，大約是在2%。-4%。之間，屬于基金公司可以承受的范圍，一旦專戶“一對多”業績做得好，業績提成將是一筆可觀的收入，不再會像公募基金“干多干少一個樣，干好干壞一個樣。

面臨挑戰

“業績提成是基金專戶‘一對多’真正吸引人的地方。”上海另外一家基金公司專戶負責人如此說。

不過，業績提成的獲得也并非輕而易舉。作為次新業務，分析師認為，基金公司想要跨步發展還有幾道坎。

“首先是業績，一旦業績做得不好，客戶立馬就會流失，這對基金公司也是個挑戰。”德圣基金研究中心分析師肖鋒說。

肖鋒進一步分析，其次是人才。大部分基金公司都是將公募和專戶業務分開，因此相應的投資人員也隸屬于兩個部門，目前基金公司普遍在專戶投研人才方面有缺失。

“一項業務想要發展壯大是一個系統工程，并非一蹴而就，對于2010年基金專戶業績，我們還需拭目以待。”肖鋒說。

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