交銀施羅德謝衛(wèi)：盡快開展基金公司股權激勵試點

2010年03月02日 03:10
來源：證券時報

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全國政協(xié)委員、交銀施羅德基金公司副總經(jīng)理謝衛(wèi)

作為國內(nèi)基金業(yè)唯一一位政協(xié)委員，謝衛(wèi)已把思索、謀慮行業(yè)的未來作為日常工作的重要組成部分(本報資料圖片)

證券時報兩會報道組

本報訊明星基金經(jīng)理頻頻“棄公投私”、公募基金人才大量流失的癥結何在？昨日，證券時報兩會報道組獲悉，國內(nèi)基金業(yè)唯一一位全國政協(xié)委員、交銀施羅德基金公司副總經(jīng)理謝衛(wèi)針對這一問題，將提交一份關于探索基金公司股權激勵的提案。該提案建議有關部門就基金公司股權激勵盡快調(diào)研和論證，先行試點，逐步推開。

謝衛(wèi)建議，基金公司開展股權激勵不妨新老并重。一方面可以考慮允許具備條件的基金從業(yè)人員等專業(yè)人士參與新基金公司的發(fā)起和設立，另一方面，對于已經(jīng)成立的老基金公司，可以通過股權激勵鼓勵員工持股?；鸸竟蓹嗉畹脑圏c可以先易后難?？紤]到大股東的態(tài)度和人力資本價值的合理評估是現(xiàn)實推動基金公司股權激勵的主要困難，建議選擇從合資基金公司，尤其是外方股東有股權激勵及成功實施員工持股計劃經(jīng)驗的合資基金公司開始試點，一方面可以借鑒國外成熟成功的經(jīng)驗設計適合中國國情的基金公司股權激勵方案，另一方面也比較容易獲得大股東支持。

他認為，建立有效的股權激勵機制，可以使人力資本價值在基金公司股權結構中得到應有體現(xiàn)，增強基金公司核心人員的穩(wěn)定性，擺脫目前基金公司核心人員流動頻繁的困境，進一步發(fā)揮人力資本的核心作用，推動基金行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。

謝衛(wèi)說，隨著市場競爭日趨激烈，基金公司人才流失的問題日趨嚴重，高級管理人員、優(yōu)秀投研人員和其他核心業(yè)務人員流動頻繁。如何吸引和留住優(yōu)秀人才服務于更廣大的投資者，這已經(jīng)成為基金行業(yè)進一步發(fā)展亟待解決的重要問題。與此同時，作為知識和人才密集型行業(yè)，目前國內(nèi)基金公司的股權結構并未體現(xiàn)人力資本的重要性。

謝衛(wèi)介紹說，在國外，基金業(yè)不乏由個人發(fā)起設立或者參股的資產(chǎn)管理公司，有限合伙制和股權激勵機制也較為普遍。美國久負盛名的大型基金公司Fidelity的股權結構中，家族持股49%，員工持股51%，而Invesco景順集團中也有40%的股權為員工持有。從同樣發(fā)展迅速的私募基金行業(yè)來看，由專業(yè)人士發(fā)起參股是國內(nèi)外常見的型態(tài)。此種股權激勵形式不斷吸引具有豐富投資管理經(jīng)驗的專業(yè)人員加入，對管理公募基金的基金公司形成了較大壓力，也對目前基金公司專業(yè)人士股東缺位的股權結構帶來挑戰(zhàn)。