物聯網的投資機會探尋：智慧地球贏在中國

2010年03月02日 11:25
來源：鳳凰網財經作者：山東神光

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山東神光

核心觀點：物聯網(The Internet of things)是指把射頻識別(RFID)裝置、紅外感應器、全球定位系統、激光掃描器等種種裝置與互聯網連接起來，實現智能化識別和管理。物聯網可能是續互聯網、無線互聯網和綠色革命之后全球重大的科技革命，也是影響人類生產和生活的歷史大趨勢之一。從長期角度來看，任何變革都會帶來某些產業的興盛和另一些產業的衰落；因此投資者需要關注物聯網發展的趨勢及其影響，一方面是在物聯網的發展過程中尋找新的投資機會，另一方面是要避免自己的投資在物聯網發展過程遭受損失。

1、物聯網的產業鏈分析

“物聯網”的實現，建立在人類科技水平的全面進步基礎之上。我們認為，為實現物聯網至少需要實現以下幾個關鍵領域技術的突破。

1.1以RFID為代表的物品識別技術

ITU將物品識別技術作為實現物聯網的基礎。ITU認為，為實現萬物之間的聯接，必須開發出一種簡單、便宜的物品識別技術。RFID(Radio Frequency Identification，無線射頻識別)是當前最被看好的物品識別技術，可通過無線電訊號識別特定目標并讀寫相關數據，而無需識別系統與特定目標之間建立機械或光學接觸。通過給所有物體“粘貼”一張RFID標簽，每個物體都將被給予一個獨一無二的ID。一個完整的RFID標簽由RFID芯片、天線以及封裝媒介所組合。

RFID標簽技術將帶動的產業：(1)材料技術。RFID標簽必須能夠在各種復雜環境下應用，因此，為確保RFID標簽的耐用性，必須開展各種材料技術的研究，考慮到RFID標簽未來的無所不在性，使用的材料必須能夠確保環保與無害；為實現某些特殊應用，納米技術以及生物材料技術的開發也將不可避免。這將帶動材料工藝的發展。(2)芯片及封裝技術。為實現物聯網中的人物互動、物物互動，RFID芯片的存儲、運算能力必須不斷加強，并且芯片尺寸也將不斷減小；為實現特殊應用，特殊封裝媒介材料的應用將不可避免，這將要求封裝技術的不斷進步。這將促進半導體及電子元器件產業的發展。(3)能源技術。為實現任何時間、任何地點的人—物通信，物—物通信，必須保證物體的能源供應，節能的或可再生的能源供應方式以及智能的能源傳輸方式的開發將不可避免。這將帶動能源、電力等產業的發展。(4)生物醫藥技術。要實現在醫藥領域對藥物性能的精確控制，生物醫藥技術的必須取得突破。

1.2傳感與傳動技術

物聯網將實現人—物互動以及物—物互動，這就要求物體具備根據物理變化做出反應的能力。為賦予物體“智能”屬性，傳感與傳動技術的應用將不可避免。傳感技術：傳感器是指可以偵察或控制環境物理參數的裝置。根據所偵察的環境物理參數的不同，傳感器可分為聲學傳感，位置傳感，化學傳感，電流、電壓、磁場、電波傳感，光學傳感等十幾種類別。傳感技術的開發涉及領域非常龐大，對不同環境物理參數的偵測將需求不同的傳感技術。以光學傳感中的LED傳感技術為例，其就需要依賴半導體技術的支持。傳動技術：傳動器是指可以移動或控制一個機械或一個系統的裝置，一般情況下，傳動器是一個吸收某種能量并將其轉換成某種動能的裝置。傳動技術的開發同樣涉及眾多領域，以在電子工程中的應用為例，傳動器是一個將輸入電子信號轉換成某種動能的裝置。

傳感與傳動技術將帶動的產業：傳感與傳動技術涉及領域極廣，其技術需求將能夠帶動半導體、精密機械、電子元器件、光學、聲學等多科技領域的進步。

1.3網絡和通信技術

物聯網對網絡技術的需求將主要表現在三個方面：一是要求網絡傳輸技術的進步(無線、有線)，二是要求網絡分配技術的升級，三是web 3.0的應用。

在物聯網時代，由于所有物體都處于隨時接受數據并傳輸數據的狀態中，由此所產生的海量數據傳輸需求將不是現有網絡技術所能應對。因此，必須不斷提高有線和無線網絡帶寬及數據傳輸技術，光纖作為網絡傳輸介質有可能進一步普及，移動通信技術，從3G到4G、5G的演進也可能加快。uIPv6由于適用于各種超低功耗微控制器，可以為任何電子設備提供IP地址，將是物聯網的發展所必須的。

網絡技術將帶動的產業：(1)有線網絡投資。為實現物聯網對數據傳輸的要求，有線網絡將需求進行不斷的升級，由此將帶動光纜光纖技術的發展。(2)無線網絡升級。物聯網時代將產生龐大的無線數據傳輸需求，將促進3G、4G以及其他無線技術的應用，民用衛星技術也有望借助于智能定位、通訊等需求的爆發而得到大發展。(3)信息設備及軟件。物聯網時代將產生的龐大網絡投資需求將給信息設備及軟件產業帶來巨大的發展機會。(4)網絡搜索。物聯網時代前所未有的信息量將對信息搜索提出新的要求，網絡搜索市場將迎來更大的發展機遇。

1.4數據處理與存儲

物聯網時代所產生的數據量將是難以想象的龐大，將對數據處理與儲存技術提出前所未有的挑戰。人類必須開發出更快的數據處理芯片，必須發展新的存儲技術。

數據處理及存儲需求將帶動的產業：(1)計算機軟硬件。物聯網時代將對芯片、服務器、交換機等產生龐大的需求；“云計算”等新型共享基礎架構方法將得到更廣泛的運用；對數據安全的新要求也將大磊促進信息安全技術的發展。(2)半導體。物聯網對數據儲存能力的需求將大大促進半導體產業的發展，硬盤等儲存媒介的需求不可限量。(3)電子元器件。電子元器件作為計算機及半導體技術的發展的基礎產業，也將迎來新的發展機遇。

1.5以3C融合為代表的智能物體技術

物聯網與現有網絡世界最大的不同將體現在人與物體之間的“對話”。現有人與物體的對話的應用主要體現在人與計算機之間的“人—機對話”，在物聯網時代，人與物物體之的對話將無處不在，3C融合將肯定會得到進一步的發展和應用。

3C融合：3C指的是計算機(Computer)、通訊(Communication)和消費類電子產品(Consumer Electrics)。3C融合即利用數字信息技術激活其中任何一個環節，通過某種協議使3C的三個方面實現信息資源的共享和互聯互通，從而滿足人們在任何時間、任何地點通過信息關聯應用來方便自己的生活。目前，數字家庭中的各設備之間的連接并不方便：繁瑣的線路、千奇百怪的接口、五花八門的文件格式，盡管它們可以實現協作但預先的準備過程同樣令人感到不太愉快，距離我們心目中的“數字家庭中仍然相差甚遠。3C融合可行的手段就是通過標準化的智能型無線技術(比如無線寬帶)，實現這些設備的無縫互連。

智能物體需求將帶動的產業：(1)智能物體的發展將是物聯網對人類生活方式最直接的改進，其對電子產業產生巨大的推動作用，消費電子、家電、汽車等產業都將迎來巨大的需求。(2)對智能裝置的研究將可能促使智能機器人得到大范圍應用。

2、物聯網的投資機會探尋

物聯網可能是續互聯網、無線互聯網和綠色革命之后全球重大的科技革命，也是影響人類生產和生活的歷史大趨勢之一。從長期角度來看，任何變革都會帶來某些產業的興盛和另一些產業的衰落；因此投資者需要關注物聯網發展的趨勢及其影響，一方面是在物聯網的發展過程中尋找新的投資機會，另一方面是要避免自己的投資在物聯網發展過程遭受損失。

從橫向的應用領域來看，短期看好基于手機增值服務的智能交通和智能金融中的部分基礎應用，中期看好“智能物流”、“智能建筑”和智智能電網”的發展，長期看好“智能家居”和智智能醫療”的發展，

從縱向的產業鏈角度來看，短期看好擁有技術壁壘和先發優勢的“硬件”提供商，中長期看好能提供獨特行業應用的解決方案提供商。

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預計09-11年EPS分別為0.06元、0920元和0.26元，對應24日動態PE分別為151X、44X和34X。

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III. 短期上漲要素：1)國家重大科技專項補貼資金的到位。2)RF-SIM卡的放量。3)國家或者無錫市出臺發展物聯網的扶持政策或補貼。4)上海世博概念的炒作。短期上漲要素