新材料成戰略性新興產業的基石

2010年03月06日 02:56
來源：證券時報

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2009年11月3日，溫總理發表《讓科技引領中國可持續發展》的講話。明確將新材料產業列為國家新興戰略性產業之一。21世紀將是以新材料為重要基礎的知識經濟時代，誰掌握了最先進的材料，誰就能在高技術及其產業的發展上占有主動權。未來新材料產業無疑是最具增長活力和投資機會的領域之一。

——東方證券策略團隊

如果說鋼鐵、水泥是傳統產業的重要基礎，那么，毫不夸張地說，新材料就是發展戰略性新興產業的基石。在中國經濟強勁復蘇和高新技術產業迅猛發展的拉動下，未來中國新材料市場將繼續保持高速增長。目前，中國許多基礎原材料以及工業產品的產量位居世界前列，但是高性能的材料、核心部件和重大裝備嚴重依賴于進口，關鍵技術受制于人，面臨著一系列關鍵材料技術突破問題。這也正是我國新材料產業發展的巨大潛在空間。2010年，中國新材料產業的市場規模有望突破1300億元，如果再獲得政策方面的大力扶持，將會實現跨越式發展。

材料創新是推動人類文明進步的重要動力之一。材料是人類生產、生活的物質基礎，是直接推動社會發展的動力。新材料的不斷出現推動了人類歷史的前進，也促進了技術的發展和產業的升級。近十年以來，世界材料產業的產值以每年約30%的速度增長。當前，微電子、光電子、新能源、化工新材料成為了研究最活躍、發展最快、應用前景最為投資者所看好的新材料領域。

中國新材料產業有望獲得政策的持續扶持。新材料產業作為戰略性產業日漸受到世界各國的重視，美、日漸德等發達國家紛紛制訂新材料產業完善的發展計劃。在中國新材料產業發展過程中，政府也在科研經費投入、產業規劃制定、產業政策及科技成果轉化等方面給予了大力支持，初步形成了比較完整的新材料產業體系。我們預計，作為對戰略新興產業扶持的一部分，新材料產業還將在財政、金融、稅收、科技投入，人才引進、產品推廣等方面進一步獲得政府新的支持與補貼，中國的新材料產業將迎來高速成長期。

“從產品到市場”——新材料產業的投資邏輯。新材料技術作為各行業的物質基礎，廣泛應用于各領域，而新材料企業分散于各個不同的行業之中，對每個行業的影響因素也不相同，由于其行業的特殊性，將其作為單獨的產業來把握有一定的難度。在新材料領域投資者該如何布局？我們認為，新材料產業需要關注下列主要問題：第一是產品定位。“十二五”期間主要包括現代交通運輸、高效清潔能源、環境資源、民生產業、國防領域、智能綠色制造六大方向；第二是產能過剩與技術創新。要尋找過剩中不斷提高產能技術含量且能接受市場檢驗的公司，能夠把握產業發展規律、整合產業環節并擁有自主知識產權、能做大做強的優質企業是重點挖掘對象；第三是市場需求挖掘。未來成功的新材料公司需要具備以下條件：對上游資源壟斷的公司；具高技術壁壘的公司；在行業中最大可以產生規模效應的公司；將上中下產業鏈重新整合過的公司；定位于細分市場，競爭對手少的公司；受益于國家新政策，尤其是符合節能環保要求的公司。基于“從產品到市場”的投資邏輯。遵循產品定位、產能過剩與技術創新。市場需求挖掘等投資原則，我們建議重點關注天富熱電、西藏礦業、中科三環、北新建材、方大集團、包鋼稀土、綜藝股份、永太科技、宏達新材等上市公司。