年報透露新基金建倉路線圖

2010年03月07日 11:27
來源：紅周刊作者：任洪劍

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市場的流動性持續收緊，繼上調存款準備金率之后，央行繼續發行了900億元3月期央票。同時，3月份A股還將迎來大小非解禁潮，預計共有127家公司的103.9億股解禁，市值約3500億元，超過2月3380億元水平。作為市場補血的重要方式，新基金發行也被市場寄予厚望。

新基金發行規模大幅縮水

2010年前兩個月新基金的募集情況或許讓投資者失望，盡管數量依然較多，但規模卻大幅縮水。統計顯示，截至3月4日，今年以來共有13只基金結束募集，其中包括3只指數型、7只股票型、1只混合型、1只QDII、1只封閉式基金。從新成立基金的銷售規模來看，13只偏股型基金的合計募集規模為247.15億，平均首發規模為19.01億元，較2009年12月平均39.84億的規模下降超過20億。其中募集規模最低的寶盈中證100僅募到2.81億元，逼近了新基金首募規模的最底線。而以往吸金能力突出的杠桿基金，國泰估值優勢募集資金也僅為8.43億元。

而且從基金的凈值變動情況可以發現，新基金的建倉普遍較為謹慎。今年成立的13只基金本周前四個交易日，凈值增長率均為零，可見目前的倉位水平仍然很低，其中成立于1月28日的上投摩根行業輪動目前凈值也僅為1.004元。

基金批量獲批創新成亮點

盡管新基金的發行有所降溫，但新基金獲批卻屢現高潮，目前有農銀匯理中小盤、招商全球資源等7只基金正在發行，另外僅2月26日和3月1日兩天便有7只新基金宣布獲批發行，充分顯示出多渠道發行的威力，而這些新基金往往打上了創新的烙印。如今年的首只量化投資基金——南方策略優化基金，將利用原創的量化行業配置模型以及多因子量化選股模型海選股票。這也是國內首只運用原創量化模型進行投資的量化基金。國泰基金公司宣布近期將推出的國泰納斯達克100指數基金，則是內地基金業首只海外指數基金。另外僅國聯安雙禧分級基金、興業合潤分級基金先后獲批，加上這兩只基金，分級基金的隊伍已經擴大到6只。由于基金創新賺足了投資者眼球，加之南方、易方達、興業全球等基金公司均有著良好的品牌形象，隨著市場回暖，預計新基金的募集情況將會有所轉變。

年報披露次新基金配置浮出水面

新基金的入市，投資者最關心的是建倉的方向，而精選績優個股已經成為基金在去年四季度以來最典型的建倉風格。從最近披露的公司年報流通股東中赫然出現了一些12月以后成立的次新基金，在成立后短短幾個交易日便大筆買入股票，值得投資者關注。

大消費概念仍是次新基金關注的焦點，2009年12月22日成立的匯添富策略回報在短短7個交易日便買入60萬股洋河股份(002304)，而12月11日成立的華夏盛世精選則買入鞋業股星期六(002291)386萬股，占流通股比例達到7.02%。

石油、石化行業成為12月成立的次新基金最為關注的行業，鹽湖集團(000578)、渝三峽A(000565)、建峰化工(000950)、皖維高新(600063)分別得到了匯豐晉信中小盤、華夏盛世精選的重點青睞。另外房地產股也是次新基金建倉的另一個核心品種，華夏盛世精選持有泛海建設(000046)近600萬股，持有保利地產(600048)更是達到了1850萬股。2009年度業績暴增四倍的士蘭微(600460)披露，三只公募基金在去年四季度現身在前十大流通股東名單。其中華夏盛世精選股票基金持有311萬股。考慮到士蘭微從2009年12月25日停牌至2010年1月4日，這意味華夏盛世精選股票基金在成立后的短短的9個交易日就現身士蘭微的前十大流通股東名單。在短短的半個月內，華夏盛世精選買入力度較大的股票還包括長航油運(600087)1210萬股，中孚實業(600595)459萬股等。