融資擔保新規出臺杠桿率限定10倍以內

2010年03月11日 02:09
來源：第一財經日報

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注冊資本不得低于500萬元，新一輪整頓即將啟動

韓婷婷

發展多年，融資性擔保業終于告別多頭監管、規范空白的時代。

《第一財經日報》昨日從中國銀監會獲悉，《融資性擔保公司管理暫行辦法》(下稱《辦法》)經國務院批準，于3月8日正式公布并施行。

《辦法》對融資性擔保公司的準入門檻、業務范圍、杠桿率、自有資金投資范圍等，作出具體規范。其中規定，融資性擔保公司注冊資本不得低于500萬元人民幣，由地方政府屬地管理。而由銀監會牽頭、七部委參加的融資性擔保業務監管部際聯席會議，則負責行業性相關政策的制定。

銀監會有關負責人表示，接下來地方政府將針對轄內融資性擔保機構進行清理整頓，已設立公司中不符合規定的，應在2011年3月31日前達到要求，具體整頓方案由省、自治區、直轄市人民政府制定。

杠桿率不高于10倍

作為企業特別是中小企業的融資信用增級手段，融資性擔保由于缺乏相對統一的準入要求和經營規范，也未建立持續的日常監管制度，導致行業市場定位不清，機構發展無序。而近年來，擔保公司挪用銀行與企業資金從事違規業務事件也時有發生。

去年2月，《國務院辦公廳關于進一步明確融資性擔保業務監管職責的通知》決定建立融資性擔保業務監管部際聯席會議，辦公室設立在銀監會。隨后，銀監會融資性擔保業務工作部成立，相關監管辦法也進入制定階段，但制定過程中幾易其稿，并在資本金、風險準備金標準及業務范圍等方面存在一些爭議。

此次公布的《辦法》中規定了融資性擔保公司注冊資本的下線，不得低于500萬元人民幣，但“監管部門可根據當地實際情況規定注冊資本的最低限額”

有關杠桿率的上限要求也由征求意見階段的8倍，提高到10倍，即擔保責任余額不得超過其凈資產的10倍。

“這個上限設計已經非常理想了，有利于擔保公司提高資金利用率。”金達信用擔保有限公司總裁杜健豪指出，擔保公司分為政策類和民營類兩大陣營。政策類擔保機構中很多都已遠超出10倍杠桿率的水平，而民營類機構平均杠桿率在3倍左右，因此，10倍的上限在理論上為擔保公司提供了較大上升空間。

《辦法》還對擔保集中度提出要求：對單個被擔保人提供的融資性擔保責任余額不得超過凈資產的10%，對單個被擔保人及其關聯方提供的融資性擔保余額不得超過凈資產的15%，對單個被擔保人債券發行提供的擔保責任余額不得超過凈資產的30%。

新一輪整頓年內開始

新規范中，屬地管理原則也已確定。銀監會上述負責人表示，國務院建立的融資性擔保業務監管部際聯席會議僅負責監管規章的起草，具體監管是地方政府按照《辦法》要求指定監管部門，沒有統一要求。“粗略統計，目前全國有15個省、自治區和直轄市的監管權在金融辦，14個在省工信廳(中小企業局)，還有兩個省在財政廳。

而新一輪的整頓也將于年內展開?！掇k法》中規定，已設立公司中不符合規定的，應在2011年3月31日前達到要求，具體整頓方案由省、自治區、直轄市人民政府制定。

“目前絕大多數地區還在政策制定過程中，尚未啟動整改，但據我了解，已有一些擔保公司開始更名為投資公司等，他們認為自己的業務范圍和對資本金的使用，無法通過監管部門的審查?！倍沤『婪Q。

據了解，《辦法》對融資性擔保公司的自有資金投資范圍進行了嚴格的規定，即自有資金投資僅限于國債、金融債券及大型企業債務融資工具等信用等級較高的固定收益類金融產品，以及不存在利益沖突且總額不高于凈資產20%的其他投資，包括股票、基金、房地產等都可以。

銀監會上述負責人稱，目前很多擔保公司挪用資金炒股或做房地產，而擔保公司的主營業務是融資擔保，監管方希望以此引導其向主營業務發展，同時，對安全性和流動性也提出較高要求。

杜健豪指出，固定收益類的收益率是可以測算的，年化收益率不會超過5%，從趨利角度講，部分機構會認為無利可圖，而自動選擇更名?！皩嶋H上，也是把融資性擔保公司投資的旁門左道給堵住，推動其發展主營業務。”他說。

杜健豪還透露，一些配套性文件將陸續出臺，包括各省市自治區的監管細則，再擔保管理辦法以及專業擔保公司(農業和政府重點支持行業的擔保公司)的管理辦法等。getty圖

(本報記者季桓永對本文也有貢獻)

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