四證監(jiān)局局長提交議案聚焦市場熱點

2010年03月13日 05:25
來源：證券時報 作者：肖 漁

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作為全國人大代表的江蘇、湖南、湖北、吉林四省證監(jiān)局局長，今年兩會提交的議案、建議，不約而同地都集中在了市場最為關(guān)心的幾個熱點問題上，比如給證券從業(yè)人員持股解禁、10%的國有股劃轉(zhuǎn)不應(yīng)該一刀切、拓展商品期貨市場功能等。其中，湖北證監(jiān)局局長黃有根、江蘇證監(jiān)局局長左紅均對如何明確民事賠償責(zé)任、維護投資者權(quán)益提出具體建議。

有條件為從業(yè)人員

持股解禁

湖南證監(jiān)局局長楊曉嘉的提案認(rèn)為，考慮到市場發(fā)展情況，應(yīng)修改《證券法》第43條“嚴(yán)禁從業(yè)人員持股”的規(guī)定，“有條件地”允許從業(yè)人員持股。她認(rèn)為，在市場起步階段，對從業(yè)人員持股全面禁止是非常必要的，有一定的合理性。但是隨著市場發(fā)展，“一刀切”的禁令不利于證券公司實行股權(quán)激勵和建立長期有效的激勵約束機制。

“證券公司股權(quán)激勵20年來一直是空白，而上市公司、上市商業(yè)銀行都已走在前面，一定程度上也剝奪了從業(yè)人員應(yīng)有的權(quán)利。”楊曉嘉說。同時，市場發(fā)展到今天，“一刀切”的禁令執(zhí)行起來難度也越來越大，從業(yè)人員會采取許多變通方法，反而不利于開正道、堵邪門。為此，楊曉嘉認(rèn)為，可以借鑒成熟市場經(jīng)驗，解除全面禁止的規(guī)定，防范內(nèi)幕交易。據(jù)她介紹，美國對證券從業(yè)人員買賣證券，是通過行業(yè)協(xié)會作出一些具體的限制，比如限制買賣首次發(fā)行的股票、對分析師的行為做出限制等。英國、我國的香港地區(qū)、新加坡等都沒有完全禁止從業(yè)人員持股。此外，楊曉嘉還建議最高人民法院就證券刑事案件的舉證進(jìn)一步出臺相關(guān)的指導(dǎo)性文件，明確舉證責(zé)任、證據(jù)、標(biāo)準(zhǔn)等，突破證券刑事案件執(zhí)法的瓶頸。

應(yīng)出臺證券民事賠償

司法解釋

湖北證監(jiān)局局長黃有根這次兩會帶來兩個建議，其一是提交最高人民法院，建議制定出臺內(nèi)幕交易、操縱市場的民事賠償問題的司法解釋。

他認(rèn)為，前一段時間最高院出臺了關(guān)于虛假陳述的司法解釋，而操縱市場和內(nèi)幕交易的司法解釋還沒有出臺。此前，證監(jiān)會查處和移送了很多案件，但實際只有兩起內(nèi)幕交易的民事賠償案，操縱市場的民事賠償案基本沒有，在民事賠償責(zé)任的判定方面不平衡。

對此，黃有根建議出臺司法解釋，對市場違規(guī)做出處理，同時也有利于投資者更好地維權(quán)。江蘇證監(jiān)局局長左紅在議案中也指出，證券市場違法違規(guī)行為應(yīng)該承擔(dān)刑事責(zé)任、行政責(zé)任和民事責(zé)任，但立法中民事賠償責(zé)任一直不夠明確，操作中也存在難度，理論中和實踐中一直存在著許多老問題。為此，她建議法律中進(jìn)一步明確內(nèi)幕交易、操縱市場等證券侵權(quán)行為的賠償力度。

黃有根還建議，應(yīng)對新股發(fā)行將10%國有股股權(quán)劃給社保基金的政策做出部分調(diào)整，對專業(yè)創(chuàng)投機構(gòu)，在10%劃轉(zhuǎn)時要有所甄別和豁免。他認(rèn)為，如果一刀切地執(zhí)行，對專業(yè)投資公司的發(fā)展是不利的，特別是證券公司的直投機構(gòu)、未來保險公司的股權(quán)投資以及國有股參與的風(fēng)險投資。

明確基金從業(yè)人員

失信法律責(zé)任

圍繞修改基金法，左紅說，去年兩會曾經(jīng)提出修改基金法的議案，有關(guān)部門正在積極加以研究。但隨著市場發(fā)展，基金業(yè)又出現(xiàn)了一些新的情況，適時進(jìn)行修改非常必要。她建議進(jìn)一步明確三個方面問題：一是進(jìn)一步明確基金從業(yè)人員違背受托義務(wù)的法律責(zé)任；二是進(jìn)一步明確基金銷售機構(gòu)應(yīng)該獨立承擔(dān)的相關(guān)義務(wù)；三是進(jìn)一步明確基金銷售賬戶的性質(zhì)，從法律上將銷售賬戶上的基金與銷售機構(gòu)的自有資金隔離。

黃有根還介紹，去年湖北省發(fā)生的4起網(wǎng)絡(luò)盜竊證券賬戶案，目前都已經(jīng)破獲，犯罪團伙均是利用木馬程序盜竊賬戶和密碼。中國證監(jiān)會和湖北證監(jiān)局對此案非常重視，從發(fā)現(xiàn)到破案只用了2個月的時間，案發(fā)后也及時采取了防范措施，對所有證券公司進(jìn)行全面檢查，進(jìn)一步完善網(wǎng)上開戶流程，增加對投資者及時核對賬戶交易情況的提醒。

增加石油、礦石等

商品期貨品種

吉林證監(jiān)局局長江連海則圍繞拓展我國商品期貨市場功能、提升我國商品定價權(quán)提出建議。他認(rèn)為，在經(jīng)濟全球化的今天，商品期貨市場的功能不再是傳統(tǒng)意義的價格發(fā)現(xiàn)和套期保值，更是風(fēng)險管理和爭奪定價權(quán)的平臺。為此，他提出四方面具體建議。

一是進(jìn)一步擴大商品期貨市場，增加石油、礦石等期貨品種、擴大市場容量；二是引導(dǎo)并動員大型企業(yè)進(jìn)入，以更好地進(jìn)行風(fēng)險管理；三是在商品期貨發(fā)展到一定程度上，推出期權(quán)交易，更利于大型企業(yè)做好套期保值；四是建立商品期貨的機構(gòu)投資者，必要時引入類似QFII的機制，吸引一定的外資機構(gòu)。“如果商品期貨市場的規(guī)模、容量；品種都達(dá)到一定程度，中國在國際商品定價的話語權(quán)將得到很大提高。”江連海認(rèn)為。

嚴(yán)防死守內(nèi)幕交易

對于社會關(guān)注的高淳陶瓷案，左紅也做出回應(yīng)。她說，案件正在司法機關(guān)辦案過程中。她表示，派出機構(gòu)要做好三方面工作防止內(nèi)幕交易，一是積極落實有關(guān)制度，完善內(nèi)幕信息知情人報備制度；二是加強宣傳教育，強化市場各方的誠信意識、法律意識；三是加大打擊力度，發(fā)現(xiàn)一起，查處一起，起到足夠的威懾力。

江連海也表示，在上市公司的重組中，也高度重視防止內(nèi)幕交易。一旦發(fā)現(xiàn)股價異動，會根據(jù)內(nèi)幕信息知情人登記制度，順藤摸瓜、窮追不舍。他介紹，吉林證監(jiān)局的工作重點之一就是積極配合支持地方政府推動上市公司重組，采取“一事一議”的研究辦法，推進(jìn)上市公司重組進(jìn)程，提高上市公司質(zhì)量。而化解省內(nèi)一些早期上市公司的困局，解決部分上市公司大股東同業(yè)競爭的問題，吉林省目前正在做主輔分離等重組的規(guī)劃工作。

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