四證監局局長提交議案聚焦市場熱點

2010年03月13日 05:25
來源：證券時報作者：肖漁

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作為全國人大代表的江蘇、湖南、湖北、吉林四省證監局局長，今年兩會提交的議案、建議，不約而同地都集中在了市場最為關心的幾個熱點問題上，比如給證券從業人員持股解禁、10%的國有股劃轉不應該一刀切、拓展商品期貨市場功能等。其中，湖北證監局局長黃有根、江蘇證監局局長左紅均對如何明確民事賠償責任、維護投資者權益提出具體建議。

有條件為從業人員

持股解禁

湖南證監局局長楊曉嘉的提案認為，考慮到市場發展情況，應修改《證券法》第43條“嚴禁從業人員持股”的規定，“有條件地”允許從業人員持股。她認為，在市場起步階段，對從業人員持股全面禁止是非常必要的，有一定的合理性。但是隨著市場發展，“一刀切”的禁令不利于證券公司實行股權激勵和建立長期有效的激勵約束機制。

“證券公司股權激勵20年來一直是空白，而上市公司、上市商業銀行都已走在前面，一定程度上也剝奪了從業人員應有的權利。”楊曉嘉說。同時，市場發展到今天，“一刀切”的禁令執行起來難度也越來越大，從業人員會采取許多變通方法，反而不利于開正道、堵邪門。為此，楊曉嘉認為，可以借鑒成熟市場經驗，解除全面禁止的規定，防范內幕交易。據她介紹，美國對證券從業人員買賣證券，是通過行業協會作出一些具體的限制，比如限制買賣首次發行的股票、對分析師的行為做出限制等。英國、我國的香港地區、新加坡等都沒有完全禁止從業人員持股。此外，楊曉嘉還建議最高人民法院就證券刑事案件的舉證進一步出臺相關的指導性文件，明確舉證責任、證據、標準等，突破證券刑事案件執法的瓶頸。

應出臺證券民事賠償

司法解釋

湖北證監局局長黃有根這次兩會帶來兩個建議，其一是提交最高人民法院，建議制定出臺內幕交易、操縱市場的民事賠償問題的司法解釋。

他認為，前一段時間最高院出臺了關于虛假陳述的司法解釋，而操縱市場和內幕交易的司法解釋還沒有出臺。此前，證監會查處和移送了很多案件，但實際只有兩起內幕交易的民事賠償案，操縱市場的民事賠償案基本沒有，在民事賠償責任的判定方面不平衡。

對此，黃有根建議出臺司法解釋，對市場違規做出處理，同時也有利于投資者更好地維權。江蘇證監局局長左紅在議案中也指出，證券市場違法違規行為應該承擔刑事責任、行政責任和民事責任，但立法中民事賠償責任一直不夠明確，操作中也存在難度，理論中和實踐中一直存在著許多老問題。為此，她建議法律中進一步明確內幕交易、操縱市場等證券侵權行為的賠償力度。

黃有根還建議，應對新股發行將10%國有股股權劃給社保基金的政策做出部分調整，對專業創投機構，在10%劃轉時要有所甄別和豁免。他認為，如果一刀切地執行，對專業投資公司的發展是不利的，特別是證券公司的直投機構、未來保險公司的股權投資以及國有股參與的風險投資。

明確基金從業人員

失信法律責任

圍繞修改基金法，左紅說，去年兩會曾經提出修改基金法的議案，有關部門正在積極加以研究。但隨著市場發展，基金業又出現了一些新的情況，適時進行修改非常必要。她建議進一步明確三個方面問題：一是進一步明確基金從業人員違背受托義務的法律責任；二是進一步明確基金銷售機構應該獨立承擔的相關義務；三是進一步明確基金銷售賬戶的性質，從法律上將銷售賬戶上的基金與銷售機構的自有資金隔離。

黃有根還介紹，去年湖北省發生的4起網絡盜竊證券賬戶案，目前都已經破獲，犯罪團伙均是利用木馬程序盜竊賬戶和密碼。中國證監會和湖北證監局對此案非常重視，從發現到破案只用了2個月的時間，案發后也及時采取了防范措施，對所有證券公司進行全面檢查，進一步完善網上開戶流程，增加對投資者及時核對賬戶交易情況的提醒。

增加石油、礦石等

商品期貨品種

吉林證監局局長江連海則圍繞拓展我國商品期貨市場功能、提升我國商品定價權提出建議。他認為，在經濟全球化的今天，商品期貨市場的功能不再是傳統意義的價格發現和套期保值，更是風險管理和爭奪定價權的平臺。為此，他提出四方面具體建議。

一是進一步擴大商品期貨市場，增加石油、礦石等期貨品種、擴大市場容量；二是引導并動員大型企業進入，以更好地進行風險管理；三是在商品期貨發展到一定程度上，推出期權交易，更利于大型企業做好套期保值；四是建立商品期貨的機構投資者，必要時引入類似QFII的機制，吸引一定的外資機構。“如果商品期貨市場的規模、容量；品種都達到一定程度，中國在國際商品定價的話語權將得到很大提高。”江連海認為。

嚴防死守內幕交易

對于社會關注的高淳陶瓷案，左紅也做出回應。她說，案件正在司法機關辦案過程中。她表示，派出機構要做好三方面工作防止內幕交易，一是積極落實有關制度，完善內幕信息知情人報備制度；二是加強宣傳教育，強化市場各方的誠信意識、法律意識；三是加大打擊力度，發現一起，查處一起，起到足夠的威懾力。

江連海也表示，在上市公司的重組中，也高度重視防止內幕交易。一旦發現股價異動，會根據內幕信息知情人登記制度，順藤摸瓜、窮追不舍。他介紹，吉林證監局的工作重點之一就是積極配合支持地方政府推動上市公司重組，采取“一事一議”的研究辦法，推進上市公司重組進程，提高上市公司質量。而化解省內一些早期上市公司的困局，解決部分上市公司大股東同業競爭的問題，吉林省目前正在做主輔分離等重組的規劃工作。