傅育寧：監(jiān)管體系必須要發(fā)揮更大作用

2010年03月20日 15:06
來源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)

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鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊 中國(guó)發(fā)展高層論壇2010年會(huì)于3月20-22日在北京舉行，會(huì)議主題為“中國(guó)與世界經(jīng)濟(jì)：增長(zhǎng)•調(diào)整•合作”。鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)進(jìn)行全程報(bào)道。下面是中國(guó)招商局集團(tuán)的總裁傅育寧發(fā)言。

傅育寧：女士們先生們大家下午好！我是中國(guó)招商局集團(tuán)的總裁，我也非常高興再次來到中國(guó)發(fā)展論壇，人們也許認(rèn)為中國(guó)招商局集團(tuán)是一個(gè)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，但是他們會(huì)認(rèn)為招商銀行是一個(gè)金融機(jī)構(gòu)，大家就會(huì)好奇為什么我會(huì)在金融部分當(dāng)中進(jìn)行發(fā)言，讓我澄清一下。

來看看我們招商局集團(tuán)的情況，招商局集團(tuán)是一個(gè)非常獨(dú)特的商業(yè)模式的實(shí)體，既包括實(shí)體也包括金融行業(yè)。不僅僅是參與基礎(chǔ)設(shè)施、交通和地產(chǎn)，同時(shí)也深度的參與了金融行業(yè)的一些建設(shè)，我們金融資產(chǎn)管理的總額已經(jīng)超過了3500億美元，現(xiàn)在金融部門的收入占到了我們整個(gè)招商局集團(tuán)收入以及利潤(rùn)的50%，這樣獨(dú)特的商業(yè)模式來自于我們的歷史，招商局集團(tuán)也是中國(guó)金融改革的產(chǎn)物，它是招商銀行和平安集團(tuán)改革的產(chǎn)物，我們現(xiàn)在仍然是中國(guó)招商銀行最大的股東，然后也擁有中國(guó)招商證券控股權(quán)的地位，我們總部在香港。我們?cè)谶^去十幾年間經(jīng)歷了兩次危機(jī)。一次是上世紀(jì)末的亞洲金融危機(jī)，還有剛剛大家經(jīng)歷的，在美國(guó)兩年前開始的全球金融危機(jī)。比較的話，人們可能很難記得在亞洲金融危機(jī)的時(shí)候我們受到的沖擊有多大，但是這次可能大家感覺完全不一樣，我們都說我們的商業(yè)投資銀行的業(yè)務(wù)可能超出很多人的意料表現(xiàn)的很好，比預(yù)期好得多，原因是什么呢？我們從亞洲金融危機(jī)當(dāng)中學(xué)到了很深刻的教訓(xùn)。亞洲金融危機(jī)之后我們對(duì)集團(tuán)進(jìn)行了整體的改變。進(jìn)行了一個(gè)更加平衡的增長(zhǎng)模式，而不是盲目追求增長(zhǎng)速度和規(guī)模。當(dāng)然我們的資本結(jié)構(gòu)也得到了大幅度的改善。當(dāng)然我們的杠桿率也下降了很多，我們旗下很多公司在不同的證券交易所進(jìn)行了上市，來改善他們的公司治理。實(shí)際上去年中國(guó)經(jīng)濟(jì)大家都知道超過了8%，這是非常高的速度了。當(dāng)然他也和中國(guó)政府的積極的財(cái)政政策和適度寬松貨幣政策有關(guān)。

中國(guó)銀行體系在過去一年整體表現(xiàn)還不錯(cuò)，中國(guó)招商銀行也做了很好的業(yè)績(jī)。去年銀行的信貸增長(zhǎng)很快，去年達(dá)到了將近10萬億人民幣的信貸總量。今天中國(guó)監(jiān)管部門以及央行已經(jīng)進(jìn)行了干預(yù)，也在密切的關(guān)注我們銀行的資本充足率，以及他們的債務(wù)質(zhì)量，他們帳簿上的情況。招商銀行最近增發(fā)也獲得全額的認(rèn)購(gòu)。但是我想說現(xiàn)在情況已經(jīng)發(fā)生了一些變化，未來金融在宏觀方面的變化方向是什么樣的呢？

首先，我們作為招商局集團(tuán)來說，既參與實(shí)體經(jīng)濟(jì)也參與金融行業(yè)，我們發(fā)現(xiàn)實(shí)體和金融行業(yè)之間的差距越來越大，無論是專業(yè)技能、資本結(jié)構(gòu)、文化以及競(jìng)爭(zhēng)和監(jiān)管方面，以及公司治理方面都有很大的差距。今天要實(shí)現(xiàn)這種跨界的運(yùn)營(yíng)，比如從實(shí)體經(jīng)濟(jì)向金融經(jīng)濟(jì)過度很難，同時(shí)也缺乏渠道。

第二，傳統(tǒng)觀念認(rèn)為金融行業(yè)是中介，它實(shí)際上是向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)提供服務(wù)、提供產(chǎn)品，但是我們發(fā)現(xiàn)這個(gè)情況有點(diǎn)變化，有點(diǎn)完全倒過來了，金融行業(yè)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的實(shí)際表現(xiàn)產(chǎn)生很大的影響。比如說資產(chǎn)價(jià)格的泡沫對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)和社會(huì)進(jìn)展會(huì)產(chǎn)生非常大的負(fù)面影響。而金融行業(yè)的另一方面變得過大。因此，我們必須要注意到金融行業(yè)泡沫的問題，為什么金融行業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)有這么大的差別呢？在危機(jī)后的金融行業(yè)的轉(zhuǎn)變過程當(dāng)中，我希望我們能夠有一個(gè)審慎的企業(yè)管理文化移植過來。同時(shí)，在風(fēng)險(xiǎn)管理方面并沒有一個(gè)神奇的良方，大家要用自己的常理把握，就像實(shí)體經(jīng)濟(jì)當(dāng)中企業(yè)管理一樣。當(dāng)然還有另外兩個(gè)教訓(xùn)從危機(jī)當(dāng)中可以學(xué)到，第一我堅(jiān)定的相信自由市場(chǎng)，但是我們的監(jiān)管體系必須要發(fā)揮更大的作用，要對(duì)金融體系進(jìn)行審視。第二股東必須在這個(gè)過程當(dāng)中有更多的發(fā)言權(quán)，他們必須要告訴管理層，要把他們的動(dòng)物本能降低一點(diǎn)，尤其在公司的運(yùn)營(yíng)過程當(dāng)中，他們必須要認(rèn)識(shí)到自己的股東不是他們的敵人，監(jiān)管者也不是他們的敵人。謝謝！

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