監管新規瞄準基金從業人員親屬老鼠倉

2010年03月22日 01:50
來源：證券時報

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證券時報記者杜志鑫

在嚴格的開戶、申報、核準制度下，員工親屬賬戶投資的一舉一動都完全在基金公司的監控下。而《意見》的開連坐”要求，也使公司高管不敢對員工親屬賬戶的監管掉以輕心。

證券時報記者獨家獲悉，監管層日前下發了《基金從業人員親屬股票投資報備管理的指導意見》，要求基金從業人員親屬在基金公司指定的證券公司、期貨公司開戶，親屬在買賣股票及其衍生品前需先向公司申報，并在批準當天買賣。基金公司若未能有效監管的，將對公司董事長、總經理進行“連坐”

業內人士對此表示，《意見》出臺后，一方面為基金公司從業人員親屬買賣股票提供一個操作性較強的行為準則，另一方面要求基金公司必須執行非常嚴格的申報審核程序，疏與堵的導向很明確。不排除基金公司為了自身聲譽，對從業人員親屬投資行為的規定會非常嚴苛。

疏：親屬買賣股票操作性強

《意見》要求，基金公司所有從業人員的父母、配偶、子女等親屬股票賬戶都需要報備。此外，基金托管銀行從事基金托管業務人員的親屬股票投資賬戶也需報備。為應對股指期貨和融資融券的推出，意見還要求從業人員親屬的期貨等衍生品賬戶報備。

深圳一家基金公司督察部人士對記者表示，此前需要報備的只是基金公司投資管理人員，但是現在基金公司其他從業人員，包括市場部、后臺運營部等從業人員的親屬股票賬戶都需要報備。

對此，有分析人士認為，《意見》再次為基金從業人員合法投資股票提供了明確指引。去年3月出臺《基金管理公司投資管理人員管理指導意見》其實就已經為從業人員親屬買賣股票“網開一面”，但由于當時的指導意見只規定“直系親屬買賣股票的，應當及時向公司報備其賬戶和買賣情況。”未對相關細則進行規定，而業內人士也反映，由于沒有細則，說不定一不小心就“踩了紅線”，造成“渾身是嘴”都說不清，所以當時的指導意見操作性并不強。

此前，業內對于普通從業人員不能投資股票的規定頗有微詞。其理由是，很多與投研不相關的市場人士并沒有內幕消息、也沒有參與基金的投資運作，基本上不存在損害持有人利益的機會，而一些基金經理如果買賣與自己管理基金不相關的股票，也不涉及損害持有人利益的問題，但是根據《證券法》規定頗他們都不能參與股票投資。

堵：申報、連坐杜絕“老鼠倉”

在為“通過親屬買股票網開一面”的同時，新出臺的《意見》給予這種投資非常嚴格的規定，如事先申報后，經過公司審查后方可在批準當天進行買賣；只能在公司指定的證券公司、期貨公司開戶，并申報交易信息；對交易情況進行持續申報，持續申報至少每季度一次。

分析人士認為，在如此嚴格的開戶、申報、核準制度下，賬戶投資的一舉一動都完全在基金公司的監控下。而《意見》的開連坐”要求，也使公司高管不敢對員工親屬賬戶的監管掉以輕心。《意見》稱，基金公司相關制度和程序不完善或者未有效執行的，會視情節依法對基金公司董事長、總經理進行處罰。此外，意見還要求基金公司對相關賬戶的投資品種、投資對象、投資時間、委托方式、持有期限進行規定，不排除基金公司為了自身聲譽，對這類行為的規定會非常嚴苛。

鏈接

基金從業人員親屬買賣股票行為準則

基金管理公司對于從業人員親屬的股票及其衍生品交易，應當在投資品種、投資對象、投資時間、委托方式、持有期限等方面做出規定，防范利益沖突的發生，限制短期或者投機交易。

基金管理公司應當要求從業人員親屬只能在公司指定的證券公司、期貨公司開立股票及其衍生品交易賬戶，并向公司申報賬戶交易信息。

基金管理公司應當要求從業人員在其親屬買賣股票及衍生品前向公司申報，經過公司審查后方可在批準日當天進行買賣。

基金管理公司應當要求從業人員對親屬的股票及其衍生品交易情況進行持續申報，規定持續申報的內容、程序和頻率，持續申報至少每季度一次。

基金管理公司相關制度和程序不完善的，中國證監會將視情節依法對公司及董事長、總經理采取相應行政監管措施。

基金管理公司相關制度和程序未能有效執行的，中國證監會將視情節依法對公司及總經理、其他相關責任人采取相應行政監管措施或者給予行政處罰。