融資融券提升藍籌股價值十大藍籌股耀眼(3)

2010年03月22日 07:39
來源：證券日報

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3深發展A(000001)

前三季度每股收益1.17元，年化凈資產收益率27.33%；最新收盤價23.93元，最新市盈率15.32倍。

銀行類概念、深成40概念、基金重倉概念、大盤概念、預盈預增概念、滬深300概念、中證100概念。

資產規模：截至2009年9月30日，銀行資產總額5，543億元，較年初增長16.8%；貸款總額(含貼現)3，605億元、較年初增長27.1%；負債總額5，352億元，較年初增長16.8%；存款總額4，239億元、較年初增長17.6%；所有者權益191億元，較年初增長16.4%。

公司銀行業務：截至2009年9月底，公司存款余額較年初增幅18%；一般性公司貸款余額較年初增幅28.7%；貿易融資余額較年初增幅30.1%，較二季度末增幅14.9%。

資金同業業務：2009年中報顯示，公司發展了新的債務融資工具承銷業務，其中：主承銷4只，其中獨立主承1只，聯合主承3只，承銷金額13億，參團17只，銷售金額16.7億元。2009年上半年在上海黃金交易所162家會員交易量排名中，該行有數周的黃金代理交易量及鉑金交易量兩項指標進入前十名。該行2009年第二季度代理業務同比增長150%，特別是對公現貨業務，同比增長超過500%。

華創證券：給予“推薦”評級

估值方面，預計2009-2010年分別實現凈利潤45.84億元和57.45億元，分別增長646.58%和25.32%。按照公司2009年10月30日股價22.48元計算，2009-2010年市盈率分別為15.23倍和14.44倍，市凈率分別為3.36倍和2.31倍，與滬深300指數估值水平相比較低，給予“推薦”評級。

日信證券：給予“買入”評級

業務頗具特色，遠景愈加廣闊。在不考慮增發攤薄情況下，預測公司2009年、2010年的每股收益分別為1.58元、1099元，對應12月1日收盤價24.19元，PE水平分別為15.3倍、12月2倍。短期來看，公司具備一定估值優勢，長遠來說，看好公司在貿易融資細分市場中的龍頭地位以及平安入主后所帶來的資源整合效應，給予“買入”評級。

齊魯證券：維持“謹慎推薦”評級

一般貸款增長強勁，撥備達到監管要求。從市盈率看，我們認為深發展當前的市盈率估值具有吸引力。結合該行未來兩三年仍然較高的ROE水平，市凈率估值仍合理，如果向平安定向增發順利完成后，其市凈率水平將顯著下降，其業務發展速度也將提升一個水平。由于向平安定向增發時間上還存在較大的不確定性，維持“謹慎推薦”的投資評級。