監管層部署基金行業飛行檢查 重點圍繞三條底線

2010年03月22日 21:34
來源：21世紀經濟報道 作者：簡俊東

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簡俊東 深圳報道

一家基金公司稽核部門人士表示，這次檢查可能的重點，是圍繞著證監會主席尚福林提到的三條底線：“老鼠倉”、非公平交易和個種形式的利益輸送，這三條底線主要還是圍繞著投研體系。

一把懸在頭頂的劍會比一把已經落下來的劍更有威懾力。

“年前的一次培訓會上，證監會領導提出了要進行飛行檢查，不過并沒有明確檢查的重點、手段、方式和時間等等。”某基金公司稽核部門人士告訴記者。

對于監管部門的警示，基金行業不敢掉以輕心，前車可鑒，2009年深圳證監局的突擊行動以及最后發現的問題，帶給行業的威懾遠沒結束。

對于飛行檢查是否已經開展，上述基金公司稽核部門人士表示在那次會議之后，并沒有監管部門人士到公司檢查，因此估計飛行檢查尚未開始。

不過記者調查中發現，也有基金公司表示近期有接到監管部門的抽查通知，抽查的是投研人員出差的報備情況。

“監管部門的例行檢查很多，我們公司從設立開始，就要求投研人員出差要有報備，所以對我們沒什么影響，只需要平靜以對。”該基金公司投研部門人士表示不清楚是否就是監管部門所指的“飛行檢查”

而在基金業界也有不少知情人士表示，近期管理層將部署“飛行檢查”，重點是投研部門不規范的做法：比如先買股票后補研究報告的情況。這跟監管部門抽查投研人員的出差情況也有不謀而合之處。

三條底線

“對于這次檢查可能的重點，個人認為還是圍繞著尚福林主席所提到的三條底線：‘老鼠倉’、非公平交易和各種形式的利益輸送。這三條底線主要還是圍繞著投研體系。”上述基金公司稽核部門人士表示。

因此，這位人士認為，如果監管部門已經開始抽查某些基金公司是否存在先買入后補研究報告的做法的確有可能符合監管的重點。

“先買入，再補報告，這樣的情況一般不會發生，因為沒有研究員的報告支持，股票進不了股票池，因此不可以買入，如果真的發生這種情況，說明公司內部的風控措施不到位，或者基金經理權限太大了。”某基金經理表示。

在一些冷門基金重倉股身上，常常可以發現這些疑似個案。

3月18日，閩福發A發布了2009年年報，年報顯示，四季度，華商基金公司旗下的兩只基金同時進入了十大流通股東之中，合計持股1044萬股，而在2009年三季度之前，閩福發A從來沒有基金光顧。

對于這樣一個冷門股票，連賣方的研究報告都非常稀少，而閩福發A的年報顯示，其公司接待調研及采訪情況中，并沒有出現任何一家機構，這意味著華商基金并沒有到上市公司進行過調研。

“沒有到上市公司調研不代表沒有調研，公司也有可能做了草根調研。”某券商賣方研究員認為。

對此，某大基金公司投研部門人士也表示存在這種可能，但是“對于這種缺乏外圍研究支持的股票，如果要重倉買入，正常也會要求對上市公司進行調研。

監管高壓

無論飛行檢查是否已經開始，可以預見的是，去年深圳證監局的雷霆行動在今年可能會全面開花。

“飛行檢查不一定就是指不同區域的監管部門跨區交叉檢查，那涉及的問題比較多，需要有證監會層面的組織協調。”上述基金公司稽核部門認為。

該人士表示“按照我的理解，應該是類似于深圳證監局去年的所做的突擊檢查：不會事前通知，但是突然就來到門口。

基金行業管理著萬億量級的資金，而且大部分來自于社會公眾，因此，基金行業受關注程度極高，對基金的監管也從不松懈。

飛行檢查屬于日常監管，基金公司的制度建設方面也有新亮點。

如監管層近日下發的《基金從業人員親屬股票投資報備管理的指導意見》，要求基金從業人員親屬在基金公司指定的證券公司、期貨公司開戶，親屬在買賣股票及其衍生品前需先向公司申報，并在批準當天買賣。

類似的文件在2009年也曾經有過，但是當時的監管目標是基金管理公司投資管理人員，此次將目標群體擴展到了基金從業人員，可見監管的嚴厲。

而更加嚴厲的一條是，基金公司總經理和董事長在執行該條款時的連帶責任，“基金管理公司相關制度和程序不完善的，中國證監會將視情節依法對公司及董事長、總經理采取相應行政監管措施”；“基金管理公司相關制度和程序未能有效執行的，中國證監會將視情節依法對公司及總經理、其他相關責任人采取相應行政監管措施或者給予行政處罰。”

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