監(jiān)管層部署基金行業(yè)飛行檢查 重點(diǎn)圍繞三條底線

2010年03月22日 21:34
來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 作者：簡(jiǎn)俊東

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簡(jiǎn)俊東 深圳報(bào)道

一家基金公司稽核部門(mén)人士表示，這次檢查可能的重點(diǎn)，是圍繞著證監(jiān)會(huì)主席尚福林提到的三條底線：“老鼠倉(cāng)”、非公平交易和個(gè)種形式的利益輸送，這三條底線主要還是圍繞著投研體系。

一把懸在頭頂?shù)膭?huì)比一把已經(jīng)落下來(lái)的劍更有威懾力。

“年前的一次培訓(xùn)會(huì)上，證監(jiān)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)提出了要進(jìn)行飛行檢查，不過(guò)并沒(méi)有明確檢查的重點(diǎn)、手段、方式和時(shí)間等等。”某基金公司稽核部門(mén)人士告訴記者。

對(duì)于監(jiān)管部門(mén)的警示，基金行業(yè)不敢掉以輕心，前車(chē)可鑒，2009年深圳證監(jiān)局的突擊行動(dòng)以及最后發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，帶給行業(yè)的威懾遠(yuǎn)沒(méi)結(jié)束。

對(duì)于飛行檢查是否已經(jīng)開(kāi)展，上述基金公司稽核部門(mén)人士表示在那次會(huì)議之后，并沒(méi)有監(jiān)管部門(mén)人士到公司檢查，因此估計(jì)飛行檢查尚未開(kāi)始。

不過(guò)記者調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，也有基金公司表示近期有接到監(jiān)管部門(mén)的抽查通知，抽查的是投研人員出差的報(bào)備情況。

“監(jiān)管部門(mén)的例行檢查很多，我們公司從設(shè)立開(kāi)始，就要求投研人員出差要有報(bào)備，所以對(duì)我們沒(méi)什么影響，只需要平靜以對(duì)。”該基金公司投研部門(mén)人士表示不清楚是否就是監(jiān)管部門(mén)所指的“飛行檢查”

而在基金業(yè)界也有不少知情人士表示，近期管理層將部署“飛行檢查”，重點(diǎn)是投研部門(mén)不規(guī)范的做法：比如先買(mǎi)股票后補(bǔ)研究報(bào)告的情況。這跟監(jiān)管部門(mén)抽查投研人員的出差情況也有不謀而合之處。

三條底線

“對(duì)于這次檢查可能的重點(diǎn)，個(gè)人認(rèn)為還是圍繞著尚福林主席所提到的三條底線：‘老鼠倉(cāng)’、非公平交易和各種形式的利益輸送。這三條底線主要還是圍繞著投研體系。”上述基金公司稽核部門(mén)人士表示。

因此，這位人士認(rèn)為，如果監(jiān)管部門(mén)已經(jīng)開(kāi)始抽查某些基金公司是否存在先買(mǎi)入后補(bǔ)研究報(bào)告的做法的確有可能符合監(jiān)管的重點(diǎn)。

“先買(mǎi)入，再補(bǔ)報(bào)告，這樣的情況一般不會(huì)發(fā)生，因?yàn)闆](méi)有研究員的報(bào)告支持，股票進(jìn)不了股票池，因此不可以買(mǎi)入，如果真的發(fā)生這種情況，說(shuō)明公司內(nèi)部的風(fēng)控措施不到位，或者基金經(jīng)理權(quán)限太大了。”某基金經(jīng)理表示。

在一些冷門(mén)基金重倉(cāng)股身上，常常可以發(fā)現(xiàn)這些疑似個(gè)案。

3月18日，閩福發(fā)A發(fā)布了2009年年報(bào)，年報(bào)顯示，四季度，華商基金公司旗下的兩只基金同時(shí)進(jìn)入了十大流通股東之中，合計(jì)持股1044萬(wàn)股，而在2009年三季度之前，閩福發(fā)A從來(lái)沒(méi)有基金光顧。

對(duì)于這樣一個(gè)冷門(mén)股票，連賣(mài)方的研究報(bào)告都非常稀少，而閩福發(fā)A的年報(bào)顯示，其公司接待調(diào)研及采訪情況中，并沒(méi)有出現(xiàn)任何一家機(jī)構(gòu)，這意味著華商基金并沒(méi)有到上市公司進(jìn)行過(guò)調(diào)研。

“沒(méi)有到上市公司調(diào)研不代表沒(méi)有調(diào)研，公司也有可能做了草根調(diào)研。”某券商賣(mài)方研究員認(rèn)為。

對(duì)此，某大基金公司投研部門(mén)人士也表示存在這種可能，但是“對(duì)于這種缺乏外圍研究支持的股票，如果要重倉(cāng)買(mǎi)入，正常也會(huì)要求對(duì)上市公司進(jìn)行調(diào)研。

監(jiān)管高壓

無(wú)論飛行檢查是否已經(jīng)開(kāi)始，可以預(yù)見(jiàn)的是，去年深圳證監(jiān)局的雷霆行動(dòng)在今年可能會(huì)全面開(kāi)花。

“飛行檢查不一定就是指不同區(qū)域的監(jiān)管部門(mén)跨區(qū)交叉檢查，那涉及的問(wèn)題比較多，需要有證監(jiān)會(huì)層面的組織協(xié)調(diào)。”上述基金公司稽核部門(mén)認(rèn)為。

該人士表示“按照我的理解，應(yīng)該是類(lèi)似于深圳證監(jiān)局去年的所做的突擊檢查：不會(huì)事前通知，但是突然就來(lái)到門(mén)口。

基金行業(yè)管理著萬(wàn)億量級(jí)的資金，而且大部分來(lái)自于社會(huì)公眾，因此，基金行業(yè)受關(guān)注程度極高，對(duì)基金的監(jiān)管也從不松懈。

飛行檢查屬于日常監(jiān)管，基金公司的制度建設(shè)方面也有新亮點(diǎn)。

如監(jiān)管層近日下發(fā)的《基金從業(yè)人員親屬股票投資報(bào)備管理的指導(dǎo)意見(jiàn)》，要求基金從業(yè)人員親屬在基金公司指定的證券公司、期貨公司開(kāi)戶(hù)，親屬在買(mǎi)賣(mài)股票及其衍生品前需先向公司申報(bào)，并在批準(zhǔn)當(dāng)天買(mǎi)賣(mài)。

類(lèi)似的文件在2009年也曾經(jīng)有過(guò)，但是當(dāng)時(shí)的監(jiān)管目標(biāo)是基金管理公司投資管理人員，此次將目標(biāo)群體擴(kuò)展到了基金從業(yè)人員，可見(jiàn)監(jiān)管的嚴(yán)厲。

而更加嚴(yán)厲的一條是，基金公司總經(jīng)理和董事長(zhǎng)在執(zhí)行該條款時(shí)的連帶責(zé)任，“基金管理公司相關(guān)制度和程序不完善的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將視情節(jié)依法對(duì)公司及董事長(zhǎng)、總經(jīng)理采取相應(yīng)行政監(jiān)管措施”；“基金管理公司相關(guān)制度和程序未能有效執(zhí)行的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將視情節(jié)依法對(duì)公司及總經(jīng)理、其他相關(guān)責(zé)任人采取相應(yīng)行政監(jiān)管措施或者給予行政處罰。”

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