華林證券：西南旱情或催漲農業股資源優勢突出

2010年03月23日 13:03
來源：鳳凰網財經

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評述：西南地區的旱情升級，超出了市場的預期。券商認為，農業板塊或受益而爆發。

信達證券認為，旱情將直接導致農產品減產造成農產品價格上漲。本次旱情受災地區比較廣泛，除了南方旱情持續加重外，東北、華北和西北部分地區人飲困難也比較突出，部分農田受旱也比較嚴重，下一步可能面臨南北方同時抗旱的不利局面。在災后農業恢復和春耕生產中，農業抗旱資金嚴重不足、部分地區春耕農業用水嚴峻、近期氣候變化的不確定性增強等三個方面，仍是制約農業抗旱效果的重要因素。

根據2008年的統計數據，中國西南5省(區、市)播種面積和糧食產量約占全國的20%和16%。中國糧食在連續六年豐收之后再現豐收的難度是空前的，而且即便中國糧食豐收，全球農業所受的影響也難以阻擋糧食價格的上漲和投機資金在相對低位對農產品的投機沖

動。此外，農業板塊目前被低估，2009年至今農業板塊中一些重點股票如北大荒的漲幅遠遜于大盤及行業表現。因此農業股中一些資源優勢突出，估值一再被低估，股價再三被壓制的股票必然最終為市場所青睞。

券商建議，可重點關注農業板塊的北大荒、亞盛集團、農產品、敦煌種業等行業龍頭，與此同時短期應回避綠大地等受旱災影響較大的公司。同時短期白糖的國內供應缺口短期也無法改觀，受此次干旱影響，云南甘蔗糖料產量將因災減產450萬噸，與上年相比預計減產近30%。西南旱災還將對下個榨季糖產量造成巨大影響，考慮到產區糖企09/10榨季基本已經收榨，認為伴隨國外糖價短期觸底，糖板塊機會將再次來臨。可關注糖價上漲受益股南寧糖業、貴糖股份等帶來的機會。(GTJA)

華林觀點：近期云南干旱，全國極端天氣變化屢屢發生，給今年農業帶來較大的不確定性，糧食價格存在較大的上漲概率，短期投資者可以關注。