融資融券首單最快月內產生

2010年03月24日 06:22
來源：上海證券報作者：張雪潘圣韜屈紅燕馬婧妤

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券商普遍采用評分法篩選合格客戶

⊙記者張雪潘圣韜屈紅燕馬婧妤 ○編輯朱紹勇

滿足了開戶18個月以上，總資產50萬或100萬元以上條件的投資者，并不意味著就一定可以參與融資融券試點業務。本報記者從首批6家試點券商獲悉，除了基本門檻外，各家試點券商還需通過多個指標構成的信用評級為客戶打分，只有評分位居前列的投資者才可以嘗鮮融資融券。

對于投資者十分關心的什么時候可以開戶，開戶步驟等問題。記者獲悉，本周起，各家試點券商均已進入實戰準備階段，海通證券、中信證券、廣發證券等多家券商已經完成工商變更登記，爭取在本周內完成換發經營許可證、融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶和信用交易資金交收賬戶的開立。廣發證券表示將在3月25日正式為投資者辦理開戶手續；國信證券等部分券商昨日開始客戶征信工作，預計在下周一3月29日正式開戶，力爭在3月31日進行首筆交易。

對于投資者準入的基本條件，各家試點券商除了要求客戶在該證券營業部的開戶交易時間不少于18個月以外，對資產的要求略有區別，比如，廣發證券要求參與融資融券業務的客戶證券資產不低于50萬元，金融總資產不低于100萬元；國信證券要求客戶總資產規模不低于100萬以上；海通證券由于公司資本金實力強大，客戶資產豐富，要求客戶總資產不低于50萬便可參與融資融券業務。

不過，除了上述兩個基本門檻外，各家試點券商還通過建立多個指標構成的信用評級，逐一為遞交開戶申請的客戶打分。比如，國信證券的客戶準入分兩個程序，第一步是基本準入條件，共有九項，除了開戶時間、總資產規模外，還包括業務測試、心理承受能力測試合格等；第二步是適當性評估，包括客戶投資穩健性、盈利能力等五個方面指標。國信證券相關人士介紹，只有綜合評分3分以上客戶(5分為滿分)可以獲取業務資格。

廣發證券在客戶選擇方面，除了嚴格依照證監會、交易所的要求外，還建立了客戶征信管理系統，由廣發證券融資融券業務部統一對公司融資融券客戶進行集中統一的信用評級，通過對客戶身份、財產與收入狀況、證券投資經驗、風險偏好等情況進行分析，采用定量和定性相結合的指標打分法，運用AHP(層次分析法)模型科學計算客戶信用評級分數，核定客戶的信用等級。廣發證券對客戶的評級將分為七個等級，信用只有被評級前五個等級的投資者才能參與該業務，要求客戶普有一定的證券投資經驗、有較強的風險承受能力。

中信證券將擬申請融資融券交易的投資者分為A、B、C、D、E五個大類級別，只有達到C級以上的投資者才能獲準開通業務。海通證券通過打分將客戶分為7個等級，前3個等級的客戶可以獲得參與融資融券業務的資格。

與創業板“開戶滿兩年，T+2日可獲得交易資格”相比，融資融券的開戶過程可能更為復雜，據廣發證券介紹，投資者開戶步驟可簡單歸納為“客戶申請、規則講解及風險教育、征信調查、簽訂合同、開立賬戶、轉入擔保物、授信、進行融資融券交易”這八步。而投資者開戶時間的長短，也要根據投資者對融資融券業務的熟悉程度、風險的了解程度、提交的資信證明材料和身份證明文件完備程度等情況，不能一概而論。