西南旱災波及相關上市公司 有色糖業股利潤或受影響

2010年03月24日 07:06
來源：新京報 作者：吳敏

0人參與0條評論

云貴廣西持續旱災對上市公司的經營造成了一定的影響，除農業之外，有色和礦業板塊企業也開始受其牽累。

供電緊張擠壓有色板塊利潤

廣西、云南是全國有色金屬資源較豐富的地區，這一地區有云南銅業、馳宏鋅鍺、云鋁股份、羅平鋅電等上市公司。

記者昨日了解到，西南大旱直接影響了以水電為主的電力供應，此外冶煉所需水源供應也趨于緊張。文山電力有關人士表示，與正常年份相比，今年1、2月份以來文山地區地方小水電利用小時數下降50%以上。

華泰聯合證券的分析師指出，鋁電解槽的重啟成本很高，因此除非出現極端情況，冶煉廠一般不會關停已啟動產能。另一方面，西南五省鋁的產能占全國的12%，目前上期所鋁的庫存在上升，說明一方面鋁的產量沒有明顯下降，另一方面下游加工業開工水平也并不高。

分析師認為，干旱導致的電力供應緊張可能導致往常存在的冶金企業電價優惠被取消，這一點將影響西南省區冶金企業的利潤率。

受此影響，云南銅業、馳宏鋅鍺、云鋁股份近期走勢低迷。

蔗糖產量下降影響糖業股

云南、廣西是國內甘蔗的主產區，目前國內食糖的生產主要來自于這一區域的甘蔗與新疆的甜菜。

云南、廣西的干旱不僅導致目前的產量下降，也導致下一個種植季甘蔗的種植面積下降，蔗糖產量下降已經成定局。

券商統計數據顯示，西南三省2008年的甘蔗產量占全國的82%，從蔗糖的現貨市場價格來看，蔗糖從去年開始出現過連續的小幅上漲，目前白糖期貨的價格與去年年底基本持平。

由于甘蔗是全球廣泛種植的經濟作物，食糖的價格受全球價格的影響較大，國金證券的分析師謝剛指出，如果糖價進一步上行，將促進進口的大幅增長。

上述分析師指出，對于南寧糖業等上市公司而言，糖價的上漲是否能抵消產量的下降影響還有待觀察。

南寧糖業的股價走勢也證明了這一點，南寧糖業的股價在去年12月達到高點，而今年以來股價整體呈回落態勢。

個別上市公司業績變臉

在旱災面前，個別公司受到的負面影響仍然很大。

比如此前被證監會立案的綠大地。早在今年的1月30日，綠大地突然發布一則業績修正公告，預計2009年度歸屬母公司的凈利潤同比下降30%以內。

在此前的2009年三季報中，公司還預計2009年凈利潤同比增長幅度在20%-50%之間。業績變臉的原因是旱災對思茅基地苗木造成損失。

資料顯示，綠大地的主營業務中，苗木銷售占的比重較大，干旱造成的損失較大。

另一些受影響的企業則是區域性水電企業，如文山電力，干旱直接導致水量減少，從去年開始文山電力下屬電站已經不能滿負荷運行，這在該公司年報中已經有所體現。

- 受益題材

非旱區農業股“受寵”

雖然目前水稻尚未到種植階段，但持續的干旱已經造成人們對干旱區域夏糧減產的預期。如果干旱再延續一個月，將極大地影響夏糧主要是水稻的種植。

受西南大旱導致全國米價上漲消息刺激，昨日開盤后非旱區的農業股紛紛走強，金健米業更是直接站上漲停；北大荒、萬向德農、新農開發、隆平高科、登海種業等位居快速漲幅榜。

資料顯示，金健米業是湖南最大的糧食企業，也是這一行業最早的上市公司，此外，金健米業也是距離干旱區域最近的大型糧食企業，局部區域的糧價上行被認為對金健米業影響最大。

分析師認為，這樣的行情難以得到支撐。從全局來看，西南對于全國的糧食產量的影響有限。長江證券引用的數據顯示，2008年三省份糧食產量只占全國總產量的7.7%，其中谷物只占7.2%。且目前干旱對糧食產量的影響限于夏糧，而夏糧產量在2008、2009兩年占糧食總產量的比例只有22.8%和23.2%。

分析師指出，在國家農產品儲備可以隨時填補市場供給缺口的情況下，糧食供給受干旱的影響不大。

本報記者 吳敏

打印轉發