一對(duì)多專戶理財(cái)初探：銷售渠道單一 凈值差約30%

2010年03月24日 07:16
來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 作者：曠野

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曠野

3月23日中午，北京一掃前幾日的黃沙籠罩，張女士利用午休時(shí)間來(lái)到位于朝陽(yáng)區(qū)工體東路上的一家中國(guó)銀行網(wǎng)點(diǎn)。

張女士告訴本報(bào)記者：“去年底就聽說(shuō)有基金公司新開發(fā)了一對(duì)多的理財(cái)產(chǎn)品，100萬(wàn)元起投資，我考慮嘗試一下，恰好新的一對(duì)多開始發(fā)行，所以想詳細(xì)問(wèn)問(wèn)。

當(dāng)天，張女士通過(guò)客戶經(jīng)理了解到，正在發(fā)行的是由大成基金管理有限公司(下稱大成基金)擔(dān)任管理人的“一對(duì)多”專戶理財(cái)產(chǎn)品，“鎖定期2年，鎖定期內(nèi)贖回需要繳納額外費(fèi)用。

“客戶經(jīng)理告訴我這是大成基金今年新發(fā)的第二個(gè)一對(duì)多，中行還和易方達(dá)、華夏等基金公司合作了一對(duì)多產(chǎn)品，不過(guò)目前能買入的只有這個(gè)，其他的要等成立一年時(shí)才能開放購(gòu)買。”張女士稱。

2009年9月，基金公司“一對(duì)多”專戶理財(cái)產(chǎn)品面世。據(jù)本報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，至今已成立的此類產(chǎn)品數(shù)量約90只，其中50余只分屬于2009年底資產(chǎn)管理規(guī)模前十大基金公司(詳見附表)，占總數(shù)量近2/3。

在保密的面紗下，占據(jù)主要市場(chǎng)份額的前十大基金公司“一對(duì)多”業(yè)績(jī)究竟如何，投資者難以全面比較。不過(guò)，2010年以來(lái)，這十家基金公司對(duì)新產(chǎn)品的熱情有增無(wú)減。

記者通過(guò)各基金公司客服熱線及主要商業(yè)銀行的零售網(wǎng)點(diǎn)了解到，前十大基金公司今年已發(fā)行或正在發(fā)行中的“一對(duì)多”專戶理財(cái)產(chǎn)品有8只，張女士了解的上述產(chǎn)品就是其中之一，另外前十大基金公司計(jì)劃在近期發(fā)行的“一對(duì)多” 專戶理財(cái)產(chǎn)品在4只以上。

凈值高低差距達(dá)30%

根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，“一對(duì)多”專戶理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)不對(duì)外公開，除基金公司外，僅產(chǎn)品持有人及對(duì)其直接提供服務(wù)的銀行客戶經(jīng)理才能每周收到基金公司發(fā)來(lái)的產(chǎn)品凈值短信。

張女士表示：“我不知道大成基金去年2只一對(duì)多產(chǎn)品的業(yè)績(jī)，而且中行也不能透露其他幾家公司一對(duì)多產(chǎn)品的凈值水平，中行只是表示這種產(chǎn)品不保證一定賺錢，所以我無(wú)法判斷哪個(gè)產(chǎn)品更有實(shí)力。

其實(shí)，許多“一對(duì)多”專戶理財(cái)產(chǎn)品投資人也和張女士有同樣的困惑——無(wú)從比較判斷所購(gòu)買的產(chǎn)品。

記者通過(guò)多方調(diào)查獲悉20余只“一對(duì)多”專戶理財(cái)產(chǎn)品3月19日的凈值情況。凈值最高者超過(guò)1.2元，收益率超過(guò)20%，由廣州一家前十大基金公司操盤，于2009年9月成立，而同期滬深300的漲幅為7.69%。

凈值最低者則不足0.94元，屬于深圳某前十大基金公司旗下的“一對(duì)多”專戶理財(cái)產(chǎn)品，成立于2009年11月，同期滬深300下跌近一成。

上述兩只產(chǎn)品發(fā)行時(shí)間不同，目前凈值相差約30%。

記者已知的20余只“一對(duì)多”專戶理財(cái)產(chǎn)品凈值中，有6只均成立于2009年9月，迄今大盤略漲，這6只產(chǎn)品均取得正收益，有4只凈值未超過(guò)1.1元。

已知3月19日凈值低于1元的共計(jì)9只產(chǎn)品，成立時(shí)間集中在去年四季度。

值得注意的是，同一家基金公司的產(chǎn)品收益率有正有負(fù)。例如廣州某前十大基金公司已成立的數(shù)只“一對(duì)多”專戶理財(cái)產(chǎn)品，3月19日的凈值相差最大達(dá)0.3元。

遍地開花VS一枝獨(dú)秀

一位不愿透露姓名的專戶投資經(jīng)理指出：“建倉(cāng)時(shí)間及倉(cāng)位決定業(yè)績(jī)表現(xiàn)，例如凈值較高的產(chǎn)品在去年四季度多保持3成的股票倉(cāng)位。

記者發(fā)現(xiàn)，一位投資經(jīng)理管理一只以上“一對(duì)多”專戶理財(cái)產(chǎn)品并不少見，例如大成基金2009年成立的2只產(chǎn)品均由同一位投資經(jīng)理操作，2010年已發(fā)行及正在發(fā)行的2只產(chǎn)品投資經(jīng)理也是同一人。

不過(guò)，張女士致電大成基金客服熱線詢問(wèn)2010年兩只“一對(duì)多”專戶理財(cái)新產(chǎn)品的區(qū)別時(shí)被告知：“投資風(fēng)格差異小，每款產(chǎn)品的具體情況需保密”

推出僅半年的“一對(duì)多”專戶理財(cái)業(yè)務(wù)似乎被夾在熱情之中，一邊是與如張女士般有需求的投資人，一邊是積極拓展業(yè)務(wù)的基金公司，但基于有關(guān)營(yíng)銷的監(jiān)管規(guī)定，目前業(yè)務(wù)、產(chǎn)品的營(yíng)銷僅限于單一的某家合作銀行及公司直銷渠道。

由于資源不同，前十大基金公司開展此類業(yè)務(wù)主要有兩類模式，一是自身品牌影響力較大，與多家商業(yè)銀行分別進(jìn)行合作發(fā)行“一對(duì)多”專戶理財(cái)業(yè)務(wù)，同時(shí)也依靠公司的直銷渠道。

例如華夏基金已成立的9只“一對(duì)多”專戶理財(cái)產(chǎn)品，銷售機(jī)構(gòu)各不相同，包括了工行、中行、交行、光大、深發(fā)展等8家銀行，還有一只產(chǎn)品是托管于中行由公司直銷。

銷售渠道遍地開花的還有易方達(dá)、博時(shí)、嘉實(shí)、廣發(fā)等基金公司。

其中廣發(fā)基金客服電話中介紹公司擬于4月份發(fā)行3只“一對(duì)多”專戶理財(cái)產(chǎn)品，銷售機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)包括工行、中信及興業(yè)證券。

另一種銷售模式則是由于股東背景等原因，目前產(chǎn)品銷售渠道較為單一。如交銀施羅德基金公司客服電話稱，欲詳細(xì)了解及購(gòu)買該公司“一對(duì)多”專戶理財(cái)產(chǎn)品建議直接去交行網(wǎng)點(diǎn)。

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