中國銀行減值下降提升業績

2010年03月25日 05:15
來源：中國證券報－中證網

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□本報記者于萍

中國銀行(601988)年報顯示，公司2009年實現營業收入2321.98億元，同比增長1.71%；實現歸屬于母公司的凈利潤808.19億元，同比增長27.2%；每股收益0.32元。公司去年業績增長超過了市場預期，這其中資產減值準備計提的大幅減少成為重要因素。

資產減值大幅下降

公司去年經歷了快速擴張，存貸款規模同比顯著增長。年報顯示，公司2009年末資產規模達到8.75萬億元，同比增長25.8%。吸收存款總額為6.69萬億元，同比增長29.22%。發放貸款和墊款總額為4.91萬億元，同比增長48.97%。其中，發放貸款人民幣貸款3.53萬億元，同比增長49.72%。公司規模擴張速度明顯快于行業28.21%的存款增速和31.74%的貸款增速。

從貸款的投向上看，公司制造業貸款達到1.06萬億元，占比21.57%，比重下降了2.04個百分點。商業及服務業貸款為7252.27億元，占比14.77%，比重增加了2.31個百分點。公司的房地產相關貸款占貸款總額的比重有所下降。公司2009年房地產業貸款為3666.30億元，占比為7.47%，下降了0.77個百分點。住房抵押貸款共計9079.12億元，占比18.49%，比重下降了0.77個百分點。

根據年報，公司連續兩個季度回撥了非信貸類的資產減值損失，成為拉動業績增長的重要因素。2009年公司資產減值損失149.87億元，同比減少了300.44億元，降幅為66.72%。由于受金融危機的影響，公司在2008年對所持外幣債券大幅計提了減值損失。而2009年由于受外幣債券價格回升等因素影響，公司回撥債券減值準備8.65億元。此外，2009年公司貸款減值損失154.45億元，較上年減少了13.47億元。

撥備覆蓋壓力仍在

2009年，公司實現非利息收入733.17億元，較上年增加79.65億元，增幅為12.19%。非利息收入在營業收入中的占比達到31.58%，較上年增加了2.95個百分點。其中，手續費及傭金收入同比增長了15.19%。

受凈息差收窄的影響，公司去年實現利息凈收入1588.81億元，同比下降了2.49%。不過，內地人民幣業務實現利息凈收入1227.97億元，較上年增加137.23億元，增幅為12.58%。公司的生息資產平均余額同比增長近26%，緩解了息差下降所帶來的利息凈收入減少。

2009年末，公司不良貸款率為1.52%，同比下降1.13個百分點，撥備覆蓋率為151.17%，同比增長29.45個百分點，滿足監管層150%的要求。從行業數據來看，2009年末，國內商業銀行不良貸款率為1.58%，同比下降0.84個百分點；撥備覆蓋率達到155.02%，較上年末大幅上升38.57個百分點。

顯然，公司在不良貸款余額和不良貸款率繼續下降的情況下，并沒有大幅提高撥備覆蓋率。在已公布年報的上市銀行中，公司撥備覆蓋率也排在最低。分析人士指出，公司的撥備覆蓋率剛剛超過監管底線，未來進一步提高的壓力較大，撥備釋放能力較其他銀行稍顯薄弱。