激起湖北板塊兩層浪 12萬億隱含未知數(shù)

2010年03月26日 04:01
來源：21世紀經濟報道

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聶春林張兆慧

市場區(qū)域經濟板塊輪流轉換，這一次終于輪到了湖北。12萬億的天量投資，仿佛一只興奮劑，刺激湖北板塊連續(xù)2天大漲。

“12萬億相當于國家4萬億的三倍，這是一個沒有著落的投資。作為中長期投資，可能很長時間都沒有基本面作支撐?！?月25日下午，針對湖北板塊的集體躁動，中部某券商人士感到困惑。

不過，相較于上述人士的悲觀，國泰君安高級策略分析師翟鵬則認為，12萬億的投資，可帶動湖北每年固定資產投資30%增速，拉動該省基建、交通、消費和機械等板塊快速增長。

12萬億的投資，到底是陷阱還是餡餅？

集體躁動

3月25日，大盤深跌，而湖北板塊強勢上漲，一枝獨秀。當日，滬指大跌37.63，收于3019.18點，深成指收于12086點，跌203點。湖北板塊68家股票，除2家停牌外，54只股票上漲，其中武漢控股、楚天高速等7只股票漲停。

身為一只公用事業(yè)股，且市場一直有其增發(fā)傳言，再加上湖北12萬億投資消息公布，令武漢控股(600168.SH)成了湖北板塊上漲的領頭羊。3月25日，武漢控股再次漲停，收于11.56元。

當日下午收市之時，記者致電武漢控股董秘李丹。李稱，“公司沒有任何異常，沒有應披露未披露的信息。

3月24日，武漢控股的交易資料顯示，當日賣出金額前5名，1家為機構專用席位，3家為來自武漢的證券營業(yè)部。“近水樓臺先得月”，當?shù)赜钨Y和機構炒作可能性最大。

12萬億投資，受益最大的為基建板塊。3月24日，華新水泥漲停。3月25日，該股沖高后回落，收于24.67元，漲3.92%。該公司副總裁兼董秘王錫明在電話中稱，沒有特別關注這件事，“大規(guī)模投資對水泥有利好，特別是對1+8城市圈有實質性利好。

武漢中商作為消費類股票代表，當日亦漲停。該公司證券事務代表薛玉以事忙為由，婉拒了記者采訪。

上述某中部券商人員分析，湖北板塊的集體走高，主要是游資炒作。在他看來，12萬億投資，對該省交通、高速和基建有一定利好，但只是小規(guī)模的炒作，沒必要追高。

長江證券策略分析師張凡認為，在市場熱炒區(qū)域板塊之時，投資者對數(shù)字最為敏感。12萬億的投資數(shù)字出爐，表明湖北將扶持發(fā)展民營企業(yè)，在市場沒有其他興奮點的情況下，市場聚集湖北板塊當在情理之中。

國泰君安高級策略分析師翟鵬和張凡觀點類似。翟稱，國家剛剛出臺政策，鼓勵民資進入多個國企占壟斷地位行業(yè)。湖北如此多的項目密集推出，時間點恰逢其時，給民資參與投資留下了巨大的市場空間。

12萬億中的未知數(shù)

12萬億的投資，哪些板塊受益最大？

中金公司報告認為，湖北省公布12萬億投資計劃，其中基建項目所占比重最大，共3.17萬億元，占比30.6%。基建項目分為交通、能源、城建和開發(fā)區(qū)四部分。從區(qū)域來看，武漢城市圈9市投資規(guī)模占總數(shù)的63.9%，該投資計劃有利于鞏固湖北及武漢在中部地區(qū)的樞紐地位。

記者當日采訪的多位研究員和券商發(fā)布的研究報告均指出，湖北的12萬億投資，僅僅是入庫項目，且是幾年項目累計疊加所至，“到底能否執(zhí)行，尚是一個未知數(shù)。

湖北省發(fā)改委一內部人士也告訴記者，該委在發(fā)布此消息后，就“有點后悔了”。原本是想強調項目，投資金額規(guī)模只是順便提一下，“沒想到市場會這么關注。

光大證券研究報告指出，根據(jù)統(tǒng)計資料，考慮相同年度跨度，湖北省2004-2009年固定資產投資完成額累計2.37萬億元，復合增長率29.07%；2010至“十二五”末5年時間里累計完成12.06萬億的投資額度，其復合增長率需為30.40%。同時注意到該事件為“截至目前全省重大項目庫入庫項目投資總規(guī)模12.06萬億的投即未來還將有項目陸續(xù)入庫，實際增速應高于測算數(shù)據(jù)。

光大證券研究員張力揚認為，12萬億的投資中，規(guī)劃2010年湖北省如要爭取投資過萬億，那么固投增速必須保持在39.20%以上，“這是一個相當具有挑戰(zhàn)性的目標。

12萬億投資和會否步海南板塊后塵，形成市場另一波炒作行情？

翟鵬認為，海南板塊是國家政策，且發(fā)展旅游業(yè)，想象空間巨大，政策利好亦是實實在在，而湖北12萬億投資，主要是地方政策，且各省均有類似大規(guī)模投資的方案，只是湖北方案更為激進和針對性。

“12萬億投資形成的湖北行情，在市場場沒有投資熱點之時，可能還會持續(xù)，但市場一旦有新的熱點出現(xiàn)，這波行情便會消失。”多位券商人士在接受記者采訪時指出。

頗有意思的細節(jié)是，一位券商人士在接受記者采訪時，剛剛在漲停價賣出公司持有的武漢中商股票。