區域概念輪番炒皖江新疆有錢景

2010年03月28日 13:01
來源：證券市場紅周刊作者：郝寧

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去年底至今，區域規劃概念股不斷襲來，投資者似乎出現了審美疲勞。資金對區域經濟板塊的熱情能否持續，取決于該地區的經濟實力、資源稟賦和政策傾斜力度，以及規劃能否在中短期內帶來積極影響。中央政府協調區域經濟發展的政策措施，對承接長三角產業轉移的安徽皖江地區以及擁有石油天然氣、煤炭等豐富資源的新疆，將是實質性的利好。

皖江承接長三角產業轉移

3月24日，國家發改委下發《關于印發皖江城市帶承接產業轉移示范區規劃的通知》，進一步強調皖江承接產業轉移示范區建設的戰略意義，這是迄今全國惟一以產業轉移為主題的區域發展規劃。皖江地區位于安徽省的經濟核心區域，不僅與長三角的交通網絡實現對接，而且要素成本相對周邊地區較低，是長江三角洲地區產業向中西部地區轉移最接近的地區。

皖江規劃的重點是以沿長江一線為發展軸，合肥和蕪湖為雙核，滁州和宣城為兩翼，構筑“一軸雙核兩翼”產業分布格局。當地將在承接裝備制造業、原材料產業、輕紡產業、高技術產業、現代服務業、現代農業方面得到重點支持。國元證券分析師周海鷗對《紅周刊》說，“裝備制造業是承接發展的首要產業，政策及資金支持力度最大；原材料產業、輕紡產業支持力度次之；高技術產業、現代服務業和現代農業的支持力度要遠小于前三個產業。”周海鷗認為，汽車、交通運輸、化工、建材、家電等行業將受益，重點關注星馬汽車、江淮汽車、六國化工、海螺水泥、海螺型材、合肥三洋、山鷹紙業、中鼎股份等公司。

由于消息早前已在A股市場上被充分反應，此次政策出臺后皖江板塊頗為平靜。對此，聯訊證券首席策略分析師曹衛東指出，“產業轉移多為沿海地區的勞動密集型產業，高附加值及高技術含量產業的轉移不會太多，因此利好兌現股價可能出現階段性高點。

周海鷗則表示，“皖江持續上漲動力是否充足，關鍵是要看后續政策的落實，比如六大產業具體的承接政策。皖江示范區配套政策措施有望于今年5月份出臺，將在投資、財稅、金融、土地、對外開放等各方面得到中央與地方的政策支持。比如在財政方面，政府會給予免稅、退稅、貸款貼息等全方位的財政和稅收優惠。中央政府還將加大對示范區的財政轉移支付力度，積極開展跨境貿易人民幣結算試點等。

新疆振興機會很實在

業內人士普遍認為，未來仍有期待的當屬新疆板塊，因為新疆板塊不是純粹炒作概念，而是國家“跨越式發展”的重點。據媒體透露，國務院將于5月份召開中央新疆工作座談會，屆時《新疆區域振興規劃》將上報。規劃將重點支持能源、旅游、鋼鐵、新型農業和循環經濟。在初稿中提到將在烏魯木齊西北角打造一個石油城，把通過歐亞大陸橋從中亞五國輸送到我國的石油天然氣在此地儲存起來。目前市場預期政策將加大新疆地區的基礎設施建設，利用新疆的自然資源優勢，加快資源型企業發展等。

中信證券研究報告中卻認為，目前市場對于新疆政策的估計可能不足。新疆的地位十分特殊，國家將花更大力氣扶持當地企業發展，給予更大的稅收優惠和體制優勢。一段時間以來市場對新疆區域振興的熱情也空前高漲，自2009年11月1日至2010年1月29日，新疆板塊整體漲幅近20%，而同期上證綜指的漲幅僅3%左右。曹衛東指出，“由于期待中的政策細則沒有出臺，目前仍處于概念炒作階段，實質受益企業無法深度挖掘，新疆板塊再次啟動需要政策進一步明朗。

他建議板塊急跌后，適量低吸基礎建設、農業類股票為主。受益未來“鐵公基”建設、具有運輸成本優勢的新疆城建、青松建化、北新路橋，這些企業將率先受益。新疆擁有得天獨厚的農業資源，可以關注以調味品、蔬菜加工業為主的新中基，以白酒、果酒為主業的伊力特，以調味品、果汁和糖類為主的中糧屯河。另外，天富熱電具有比較明顯的資產注入預期。

區域經濟有望成為貫穿全年最重要的投資主題之一。但投資機會基本出現在區域政策醞釀及正式推出階段，一旦政策出臺炒作基本上就趨于結束。華融證券分析師范貴龍認為，“2月份區域投資出現了蔓延態勢，存在階段性調整的風險。尤其是部分區域概念目前尚未出臺實質性政策，但部分個股股價漲得脫離了基本面，投資者應保持謹慎。”