區(qū)域概念輪番炒 皖江新疆有錢景

2010年03月28日 13:01
來源：證券市場紅周刊 作者：郝寧

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去年底至今，區(qū)域規(guī)劃概念股不斷襲來，投資者似乎出現(xiàn)了審美疲勞。資金對區(qū)域經(jīng)濟板塊的熱情能否持續(xù)，取決于該地區(qū)的經(jīng)濟實力、資源稟賦和政策傾斜力度，以及規(guī)劃能否在中短期內(nèi)帶來積極影響。中央政府協(xié)調(diào)區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的政策措施，對承接長三角產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的安徽皖江地區(qū)以及擁有石油天然氣、煤炭等豐富資源的新疆，將是實質(zhì)性的利好。

皖江承接長三角產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移

3月24日，國家發(fā)改委下發(fā)《關(guān)于印發(fā)皖江城市帶承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移示范區(qū)規(guī)劃的通知》，進一步強調(diào)皖江承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移示范區(qū)建設(shè)的戰(zhàn)略意義，這是迄今全國惟一以產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移為主題的區(qū)域發(fā)展規(guī)劃。皖江地區(qū)位于安徽省的經(jīng)濟核心區(qū)域，不僅與長三角的交通網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)對接，而且要素成本相對周邊地區(qū)較低，是長江三角洲地區(qū)產(chǎn)業(yè)向中西部地區(qū)轉(zhuǎn)移最接近的地區(qū)。

皖江規(guī)劃的重點是以沿長江一線為發(fā)展軸，合肥和蕪湖為雙核，滁州和宣城為兩翼，構(gòu)筑“一軸雙核兩翼”產(chǎn)業(yè)分布格局。當(dāng)?shù)貙⒃诔薪友b備制造業(yè)、原材料產(chǎn)業(yè)、輕紡產(chǎn)業(yè)、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)方面得到重點支持。國元證券分析師周海鷗對《紅周刊》說，“裝備制造業(yè)是承接發(fā)展的首要產(chǎn)業(yè)，政策及資金支持力度最大；原材料產(chǎn)業(yè)、輕紡產(chǎn)業(yè)支持力度次之；高技術(shù)產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的支持力度要遠小于前三個產(chǎn)業(yè)。”周海鷗認為，汽車、交通運輸、化工、建材、家電等行業(yè)將受益，重點關(guān)注星馬汽車、江淮汽車、六國化工、海螺水泥、海螺型材、合肥三洋、山鷹紙業(yè)、中鼎股份等公司。

由于消息早前已在A股市場上被充分反應(yīng)，此次政策出臺后皖江板塊頗為平靜。對此，聯(lián)訊證券首席策略分析師曹衛(wèi)東指出，“產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移多為沿海地區(qū)的勞動密集型產(chǎn)業(yè)，高附加值及高技術(shù)含量產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移不會太多，因此利好兌現(xiàn)股價可能出現(xiàn)階段性高點。

周海鷗則表示，“皖江持續(xù)上漲動力是否充足，關(guān)鍵是要看后續(xù)政策的落實，比如六大產(chǎn)業(yè)具體的承接政策。皖江示范區(qū)配套政策措施有望于今年5月份出臺，將在投資、財稅、金融、土地、對外開放等各方面得到中央與地方的政策支持。比如在財政方面，政府會給予免稅、退稅、貸款貼息等全方位的財政和稅收優(yōu)惠。中央政府還將加大對示范區(qū)的財政轉(zhuǎn)移支付力度，積極開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點等。

新疆振興機會很實在

業(yè)內(nèi)人士普遍認為，未來仍有期待的當(dāng)屬新疆板塊，因為新疆板塊不是純粹炒作概念，而是國家“跨越式發(fā)展”的重點。據(jù)媒體透露，國務(wù)院將于5月份召開中央新疆工作座談會，屆時《新疆區(qū)域振興規(guī)劃》將上報。規(guī)劃將重點支持能源、旅游、鋼鐵、新型農(nóng)業(yè)和循環(huán)經(jīng)濟。在初稿中提到將在烏魯木齊西北角打造一個石油城，把通過歐亞大陸橋從中亞五國輸送到我國的石油天然氣在此地儲存起來。目前市場預(yù)期政策將加大新疆地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，利用新疆的自然資源優(yōu)勢，加快資源型企業(yè)發(fā)展等。

中信證券研究報告中卻認為，目前市場對于新疆政策的估計可能不足。新疆的地位十分特殊，國家將花更大力氣扶持當(dāng)?shù)仄髽I(yè)發(fā)展，給予更大的稅收優(yōu)惠和體制優(yōu)勢。一段時間以來市場對新疆區(qū)域振興的熱情也空前高漲，自2009年11月1日至2010年1月29日，新疆板塊整體漲幅近20%，而同期上證綜指的漲幅僅3%左右。曹衛(wèi)東指出，“由于期待中的政策細則沒有出臺，目前仍處于概念炒作階段，實質(zhì)受益企業(yè)無法深度挖掘，新疆板塊再次啟動需要政策進一步明朗。

他建議板塊急跌后，適量低吸基礎(chǔ)建設(shè)、農(nóng)業(yè)類股票為主。受益未來“鐵公基”建設(shè)、具有運輸成本優(yōu)勢的新疆城建、青松建化、北新路橋，這些企業(yè)將率先受益。新疆擁有得天獨厚的農(nóng)業(yè)資源，可以關(guān)注以調(diào)味品、蔬菜加工業(yè)為主的新中基，以白酒、果酒為主業(yè)的伊力特，以調(diào)味品、果汁和糖類為主的中糧屯河。另外，天富熱電具有比較明顯的資產(chǎn)注入預(yù)期。

區(qū)域經(jīng)濟有望成為貫穿全年最重要的投資主題之一。但投資機會基本出現(xiàn)在區(qū)域政策醞釀及正式推出階段，一旦政策出臺炒作基本上就趨于結(jié)束。華融證券分析師范貴龍認為，“2月份區(qū)域投資出現(xiàn)了蔓延態(tài)勢，存在階段性調(diào)整的風(fēng)險。尤其是部分區(qū)域概念目前尚未出臺實質(zhì)性政策，但部分個股股價漲得脫離了基本面，投資者應(yīng)保持謹慎。”

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