參與股指期貨新規(guī)擬出 券商千億集合理財產(chǎn)品或觀望

2010年03月30日 07:31
來源：中國證券網(wǎng)－上海證券報

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⊙記者 張雪○編輯 于勇 朱紹勇

本報記者從部分券商處獲悉，為了防范風(fēng)險，規(guī)范證券公司投資股指期貨行為，近日監(jiān)管層向各家券商發(fā)布的《證券公司投資股指期貨監(jiān)管指引》征求意見稿，詳細(xì)規(guī)定了證券公司的自營業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)參與股指期貨投資的細(xì)則。

專項資產(chǎn)管理不得投資股指期貨

據(jù)記者了解，監(jiān)管層對證券公司專項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的要求最為嚴(yán)格，指引中明確規(guī)定該業(yè)務(wù)不得投資股指期貨。一位券商資管人士介紹，由于專項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)多為證券資產(chǎn)化，對現(xiàn)金流、風(fēng)險控制要求格外嚴(yán)格，因此不允許參與股指期貨交易也在情理之中。

券商集合資產(chǎn)管理計劃與基金投資股指期貨的監(jiān)管要求基本相同。該指引規(guī)定，證券公司集合資產(chǎn)管理計劃在任何交易日日終，持有的賣出期貨合約價值不超過集合資產(chǎn)管理計劃持有的股票總市值的20%，持有的買入期貨合約價值不超過集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)凈值的10%。

值得注意的是，已成立的集合理財計劃，未明確約定可投資股指期貨的，原則上不得投資股指期貨。若修改約定擬投資股指期貨的，應(yīng)在投資股指期貨2個月前將股指期貨投資目的、比例限制等事項告知客戶并按約定的方式履行相應(yīng)程序，取得所有客戶同意后方可投資股指期貨。“取得所有客戶同意后方對于“小集合”來說還尚有可能，不過對于上千人參與的“大集合”來說還操作難度較大。

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