江蘇三友上市保代的獨董之路

2010年03月31日 02:16
來源：第一財經日報

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陳晶澤

深藏5年一朝東窗事發，對于江蘇三友(002044.SZ)處心積慮“帶傷上市”，公司現任的一位獨立董事可能有足夠的話語權。

遲到的披露

江蘇三友最近的一則公告披露了一條本該在2005年上市之初就該披露的信息。

江蘇三友公告稱，2004年6月5日，因友誼實業原控股股東南通市紡織工業聯社將其持有的友誼實業53.125%股權轉讓給張璞等9名自然人，友誼實業控股股東由南通市紡織工業聯社變更為張璞，因此本公司的實際控制人由南通市紡織工業聯社變更為張璞。而江蘇三友的上市日期則是2005年5月18日。

上海金英律師事務所合伙人何農對《第一財經日報》記者表示，江蘇三友自上市之初就在竭力隱瞞股東變更這一重要信息，公司相關高管、保薦機構人，甚至簽署上市意見書的律師都有不可推卸的責任。

據何農介紹，江蘇三友的行為肯定存在信息披露的違法行為。根據《首次公開發行股票并上市管理辦法》第12條，公司實際控制人需沒有發生變更，江蘇三友隱瞞控股股東發生變更的信息顯然違反股東穩定的原則。如果披露管理層收購，則涉及在上市審批時面臨監管機關對轉讓程序、轉讓條件、轉讓價格的提問，隱藏這個轉讓可能有更深的內幕以回避監管。另外，江蘇三友當初以聯社而非管理層的名義上市，這是因為以聯社作為實際控制人更容易獲得審批通過。

何農認為，從公司上市開始，公司高管以及保薦機構就必須對2004年的股權轉讓一事進行披露。

至于為什么沒有披露該股權轉讓的信息，記者昨天撥打江蘇三友證券部電話試圖了解詳情，但電話一直處于“正在通話”狀態。記者隨后撥打江蘇三友辦公室即其他多個公開電話，均無人接聽。在采訪上市公司遇阻之后，記者開始采訪上市公司的3位獨立董事。但采訪后得知獨立董事朱萍已在去年四五月份退休，不再擔任南通市紡織工程學會理事長。另一位獨立董事孔平也因出差而未能接受采訪。而身份最為特殊的第三位獨立董事杜振宇則在記者表明身份后隨即掛斷電話。

從上市保代到獨董

杜振宇之所以特殊，是因為他曾江蘇三友的上市保薦機構代表人，同時也是江蘇三友股改的項目經辦人。

但無論作為保薦機構代表人還是獨立董事，他都未能對發生在2004年的股權轉讓一事進行披露，而成為江蘇三友獨立董事之后，也未能盡到應盡的義務。

杜振宇的名字第一次出現在江蘇三友的公告中是在2005年4月7日。當天江蘇三友發布招股說明書，杜振宇為保薦機構國元證券的保薦代表人。同年9月，江蘇三友進行股改，股改保薦機構是平安證券。在江蘇三友9月12日發布的股改說明書中，平安證券的項目經辦人即杜振宇。

對于杜振宇的這次跳槽，江蘇三友在次年的1月10日才予以披露。公司當時的公告稱，公司上市時保薦代表人之一的杜振宇因調離國元證券無法繼續擔任公司保薦代表人，他的工作由傅賢江接替。

對于這一公告，據一位熟悉投行業務的業內人士介紹，保薦人離職而無法繼續擔任，上市公司需及時披露，江蘇三友對于保薦人變更的公告發布時間顯然晚了。

2007年11月27日，杜振宇的名字再一次出現在江蘇三友公告中。但這次，杜振宇不再是某中介機構的項目主辦人，而是獲得了江蘇三友獨立董事的提名。江蘇三友當初的公告稱，提名朱萍、孔平、杜振宇為江蘇三友集團股份有限公司第三屆董事會獨立董事候選人，被提名人與江蘇三友集團股份有限公司之間不存在任何影響被提名人獨立性的關系。任職起始日期為2007年12月10日至2010年12月9日。

杜振宇也在《江蘇三友集團股份有限公司獨立董事候選人關于獨立性的補充聲明》中表示，自己不是“本公司提供審計、咨詢、評估、法律、承銷等服務的機構任職的人員，并參與了相關中介服務項目，或為該機構主要負責人或合伙人”。杜振宇彼時仍在平安證券投行部門任職，并一直任職至今。杜振宇現在的身份是平安證券投資銀行事業部創新業務部執行總經理、保薦代表人。

何農對記者表示，根據中國證監會于2001年頒布的《關于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》規定，獨立董事不可以由上市公司或者其附屬企業提供財務、法律、咨詢等服務的人員擔任。

2008年11月25日，平安證券為江蘇三友出具了《平安證券有限責任公司關于江蘇三友集團股份有限公司有限售條件的流通股上市流通申請的核查意見書》。只是在這份意見書中，平安證券的保薦代表人由之前的杜振宇換成了陳新軍。

對此，上述業內人士表示，從杜振宇到陳新軍，江蘇三友應該予以公告。但自2008年11月25日至今，江蘇三友對此次保薦人的變更都未予以披露。

從上市時的保薦代表人到如今的獨立董事，雖然他如今只是每年在江蘇三友領取1.8萬元薪酬，作為江蘇三友第三屆獨立董事的任期也只剩不足10個月，但他卻與江蘇三友的高管共同見證了公司從上市到如今東窗事發的整個過程，一個對應該予以披露的事實保持緘默的過程。