證監會“中毒”的根源在哪里

2010年03月31日 08:12
來源：新聞晨報作者：周俊生

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□晨報評論專欄作者周俊生

央視《新聞30分》節目日前曝光證監會工作人員李莉涉嫌從事內幕交易，在兩年前將三一重工高送配的消息提前泄露給親屬，引起整個證券市場的震驚。針對市場的廣泛質疑，證監會作出了必要的回應，表示此事早已作過調查，沒有證據表明李莉從事了內幕交易。而就在證監會作出回應的同一天，此事的舉報者接受北京數家媒體采訪時又提供了新的證據。

證監會有關負責人還表示，證監會對工作人員一直堅持從嚴管理，對工作人員的任何違法違紀行為，發現一起查處一起，決不姑息。但這種高調宣示卻未必能贏得足夠的公信力。近年來一連串發生于證監會的腐敗案(如王小石案、王益案等)顯然表明，證券監管部門已不是一塊可以讓人放心的凈土，當權力高度膨脹而缺乏有效制約時，它同任何一個權力部門一樣，也難免成為權錢交易的樂園。相比于發生在基金公司等市場利益主體中的“老鼠倉”，這種發生在市場監管部門中的內幕交易，對市場無疑具有更嚴重的破壞力。

證監會內部容易產生內幕交易，其原因并不難找，主要就是這個機構握有太多不受約束的權力。盡管證監會負有監管市場的責任，但是長期以來，它把更多的精力投入到了行使行政審批權來管理、調控市場的方面，公司上市、公司再融資、公司資產重組，事無巨細，都要經過證監會的逐層審批，在這個冗長過程中，證監會已經成為一個市場信息高度集中的部門，這就為證監會某些工作人員利用這些信息從事內幕交易提供了條件。

近年來，證監會大力推進資本市場“市場化”，“市場化”的真諦，就在于讓權力退出市場，讓市場實現自我調節。然而現實卻是，所謂“市場化”的改革已經越來越淪為一個動聽的口號，并沒有觸及證監會的職能轉變，它只是放棄了對公司股票發行定價的約束，其他諸如發行審批等權力，仍牢牢地掌握在手里。這是一種假冒的“市場化”，它除了滿足發行公司無約束地向市場圈錢的欲望、讓投資者為市場的所謂“發展”付出更大的代價以外，就是滿足了某些內部人士進行權錢交易、中飽私囊的貪念。

需要引起警惕的是，資本市場監管的不力近年來已經成為一個引起投資者強烈不滿的現象，投資者揭露有關上市公司造假行為的舉報大多泥牛入海。去年剛剛建立的創業板市場，一些高價發行的公司上市不到一年，就已經出現業績嚴重下滑的情況，投資者強烈質疑它們在股票發行時存在粉飾業績的行為。其實，這種情況的出現，也從一個側面證明了證監會在行使審批權力時的失誤，而這種失誤的背后是否存在權錢交易，顯然是值得追問的。

事實告訴我們，根除內幕交易這顆資本市場上長期存在的“毒瘤”，需要證監會下更大的功夫，而其中一個不可缺少的環節，就是加速推進真正的“市場化”，讓權力遠離市場利益的糾纏，具體來說，也就是讓證監會的工作人員失去從事內幕交易的條件。唯此，證監會才可能心無旁騖地進行市場監管。