融資融券操作要點介紹

2010年04月01日 22:13
來源：北京商報

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融資融券交易開始了，有興趣嘗試的投資者在興奮的同時務必要有清醒的認識，在參與的過程中要量力而行，認真審視自身條件，謹慎操作，嚴格控制交易前、交易中、交易后各個環節的風險。尤其要關注操作中的每一個細節，力爭做到萬無一失。

了解自己的需求，了解試點券商

一、投資者要清楚自己是否需要、是否適合參與

投資者進行融資融券交易可以實現兩個目的：獲取更多的資金頭寸以放大盈利，及賣空證券從股價下跌中獲取收益。投資者在申請業務前首先要清楚自己是否需要通過融資融券實現上述投資目標。

需要參與的投資者要確信自己能夠承受可能帶來的損失，確信自己已經切實了解了該業務的相關規章制度、業務規則、券商的業務操作模式等。投資者更需要根據自身股票交易經驗、經濟狀況、收入預期、損失承受能力等做好足夠的風險評估與財務安排，對自身參與的可行性、參與的資產量有大致的衡量。

同時，要了解監管部門和所在試點券商制定的準入條件，認真審視自身是否符合適當性管理要求。比如，要求投資者參與融資融券需要具備一定的財產實力；必須在試點券商開戶滿一定年限等。也就是說，你即使是老股民，轉托管到試點券商的時間未達到規定年限也不能馬上參與。

二、投資者要了解券商是否有開展該業務的資格

投資者首先要了解所在的券商及證券營業部是否具有開展融資融券業務試點的資格，不要參與到非法的融資融券業務活動當中。根據規定，券商開展融資融券業務試點，必須經中國證監會批準。未經批準，任何券商不得向其客戶融資、融券業也不得為其客戶與客戶、客戶與他人之間的融資融券活動提供任何便利和服務。

而且，具有開展融資融券業務試點資格的券商，即試點券商，對其下屬營業部開展融資融券業務也有資格規定，不一定所有營業部都具有開展融資融券業務的資格。不要輕信任何可以進行融資融券業務的承諾及獲利保證，務必要通過正規的渠道核實相關信息。

三、要配合試點券商的資質審核和征信調查

投資者向券商遞交申請材料后，要積極配合券商的資質審核和征信調查工作。配合券商對申請材料真實性、準確性、完整性、有效性的審核以及對自己的身份、財產與收入狀況、征信記錄、證券投資經驗、風險偏好、盈利能力、資產及交易情況等各方面信息的調查和核實。

投資者在開戶時要如實申報券商要求的各項信息。比如普通賬戶信息及一致行動人的情況，持有上市公司限售股的情況，是否是上市公司董事、監事或者管理人員等。試點券商會根據投資者的申報信息，依據監管要求對其普通賬戶或信用賬戶進行一定的限制，投資者要明確這些監管要求，在交易過程中不要違反此類限定。

四、應積極參與投資者教育活動，認真簽署融資融券合同

投資者應認真學習融資融券交易相關知識，熟悉融資融券業務規則，對融資融券交易特有的杠桿交易風險、強制平倉風險、監管風險，以及信用、法律風險等有清醒的認知。投資者可通過交易所網站、券商有關業務專欄或知識講座等各種形式獲得融資融券知識，或者直接與券商服務人員取得聯系，咨詢業務問題。如果條件允許，投資者也可以積極參與到券商組織的融資融券仿真測試當中，真實體驗其交易特性。

投資者在與試點券商簽署融資融券合同時，要認真閱讀合同內容，明確雙方權利義務及其中的免責條款。對于融資融券交易涉及的權益處理事項、特殊情況下未了結融資融券交易處理、強制平倉、通知與送達的約定等，投資者要充分理解。(未完待續)

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