基金業平均每4天換1位高管讓人擔憂

2010年04月02日 14:54
來源：投資與理財

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融通基金董事長及總經理雙雙辭職引發人事大地震；去年以來已有100多位基金公司高層變動。

文/《投資與理財》記者葉輝

日前，融通基金爆出董事長和總經理雙雙辭職的新聞，在業界引起軒然大波。聯想到去年以來已有100多位基金公司高層變換，投資者難免產生這樣的擔憂：高層頻繁變動是否會損傷基金公司的“元氣”，進而影響業績？

融通“人事地震”

3月15日，融通基金發布了一份令市場震驚的公告：經融通基金管理有限公司第三屆董事會第六次臨時會議審議通過，同意孟立坤先生辭去公司董事長職務，同意呂秋梅女士辭去公司總經理職務，并決定由公司副總經理秦瑋先生代為履行公司總經理職務，代為履行公司總經理職務的時間不超過90日。

自去年以來，基金公司高管變動已越發頻繁，然而一家基金公司董事長和總經理同時離職的現象并不多見。一時間，傳聞四起。

公開資料顯示，自融通基金2001年成立起，孟立坤即任融通基金董事長。兩位公司重量級的元老人物，為何選擇在此時辭職呢？業界人士比較普遍的看法是，他們受昔日“老鼠倉”事件牽連。

去年，融通基金“老鼠倉”案震動了基金業。原融通基金經理張野運作“老鼠倉”被曝光：他自2007年起至2009年2月，利用職務便利獲取信息，并操作他人控制的“周薔”賬戶，采取先于融通基金旗下有關基金買入或賣出同一股票的交易方式，獲利2000萬元。

張野“老鼠倉”案引爆了投資者對基金公司內部治理的擔憂。去年6月底，證監會決定取消張野基金從業資格，沒收其違法所得229.48萬元，并處400萬元罰款，同時對其實施終身市場禁入。融通基金同時被證監會基金部責令進行為期6個月的整改。

北京數位基金公司的同行告訴記者，融通基金公司董事長和總經理雙雙辭職，可能是遭到股東“秋后算帳”。不過，也有媒體指出，他們辭職可能也有來自證監局方面的壓力。不過，不管哪種情況，都是受到“老鼠倉”牽連。

基金業4天換一高管

其實，自2009年以來，基金公司的高層“人事地震”一直不斷。有媒體甚至形容說，去年上半年“(基金公司)董事長、總經理、投資總監和督察長的變換，更像走馬燈一樣熱鬧非凡”

據本刊記者初步統計，截至3月中旬，公募基金行業自2009年以來共計發生了100多起高管變動，平均每4天更換一位高管，而涉及的基金公司更是超過40家。今年比較有影響的人事變動，除了融通基金董事長及總經理雙雙辭職，還有博時基金副總裁李全也在3月份剛剛辭職，跳槽到新華資產管理公司擔任總裁。

去年這種人事變動更為頻繁。僅僅在去年上半年，就有多家基金公司元老級人物離去，其中包括景順長城基金公司總經理梁華棟、益民基金公司總經理劉義鵬，還有南方基金主管投研的副總經理王宏遠、交銀施羅德基金投資總監李旭利等。

就去年全年來說，最引人注目的還是上投摩根基金公司總經理王鴻嬪的離職。上投摩根基金公司成立于2004年5月，是基金圈里的一個“小弟”。但是臺灣基金業“營銷女王”王鴻嬪在業內率先力推的投資者教育活動深得人心；在牛市期間，呂俊執掌的中國優勢和孫延群掌舵的上投內需業績超然，幾年之后，上投儼然已有與華夏、博時、南方等基金業老大分庭抗禮之勢。不過，在業內率先金融危機后的大洗牌中，上投摩根漸漸迷失了方向，業績下滑嚴重。王鴻嬪在任期滿之后，不得不黯然退職。

分析人士指出，基金公司高層變動，主要有三大原因。一是股權轉讓，基金公司董事會成員自然會集體換班，比如原博時、大成、鵬華等基金公司就屬于這種情況。二是高管為謀求更好的個人職業而辭職。比如原博時基金副總裁李全，他跳槽所去的新華資產管理公司源于新華人壽保險股份有限公司投資管理中心，在2007年底時的管理資產就已經達到近1100億元。也有一些人選擇去私募基金，比如基金業元老級人物、前交銀施羅德基金李旭利。三是由于管理等原因被迫辭職，比如本次融通基金的高層。

對業績影響有多大

對于普通基民來說，他們并不在乎誰擔任基金公司的高管，但他們關心自己基金的變化：高層頻繁變動，是否會損傷基金公司的“元氣”，影響基金的業績？

在采訪中，分析師均表示，不能簡單地把基金公司高層變動與業績聯系起來，要視情況而定。

國金證券張劍輝認為，對基金公司高層的辭職要區分對待，不應該簡簡單單因為發生一件事情，就作出投資決策判斷。衡量高管變動對基金公司業績的影響，關鍵看他的出走是否對投研團隊有影響，如果一個副總是主管其他業務的，他的出走對基金業績就不會造成任何影響。但如果是總經理或者投研團隊的高管發生變動，就要留意事情的發展，看看具體產生的是正向的影響，還是負向的影響，再做投資決策。

眾碌基金研究中心王晶則提醒說，相對于基金經理，基金公司高管離職的影響可能更大，因為高管所影響的可能是公司的制度策略方向，對整個基金公司都會有影響。

德圣基金研究中心江賽春認為，如果基金公司的高層發生變化，但是沒有影響到它的企業文化和公司的投研團隊，一般來說不會有太大的影響。如果投研團隊發生變化，尤其是投研的核心人物辭職，就需要對這家基金公司的業績嚴密關注。

對江賽春的這種說法，基金圈內部人士普遍表示認同。在采訪的過程中，多位基金業內人士提到，前投資總監呂俊的辭職就是上投摩根基金公司業績滑落的開始。但對于一些業績不好的基金公司來說，高層變動未必是壞事，新高層的加盟必然給公司帶來新氣象。