IPO露曙光 農行開始遴選承銷商

2010年04月08日 05:07
來源：每日經濟新聞 作者：陳誠

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有消息稱，農行A股與H股并發，募資規模約300億美元

稿件來源：每經記者 陳誠 發自北京

“農行承銷商的選秀意味著農行的上市申請基本得到了監管層的批準。”郭田勇表示，一般而言，從確定承銷商到IPO上市，需要3到6個月的時間。

每經記者 陳誠 發自北京

久拖未決的農行IPO終于初露曙光。據有關媒體報道，農行在昨日(4月7日)啟動IPO(首次公開募股)程序，21家承銷商向農行報告初步承銷方案。

《每日經濟新聞》昨日多次致電農行主管IPO事務的副行長潘功勝核實此事，潘功勝的手機一直關機。據農總行內部人士透露，昨日上午農行總行大樓確實來了很多陌生人。

上述消息稱，農行新股的規模約300億美元(2000億元人民幣)，A股與H股并發，A股約占100億美元，H股200億美元左右。若落實，將成為年內最大宗新股上市活動。

戰投方面，除社保基金外，農行至今仍未對外公布是否引入、引入哪家戰略投資者。

初選承銷商

上述消息稱，昨日在農行召開的報告會是最初步的選秀程序，各家投行有約15分鐘時間向農行提出承銷草案，而農行后續將選出第二輪選秀名單，再從中圈選出最后確認名單。

最新消息稱，上周五已有逾10家投資銀行接獲農行發出的邀約函(RFP)，競投上市環球協調行兼保薦人位置。

據《每日經濟新聞》記者觀察，自去年以來，國際投行拜會農行的頻率開始驟增。3月25日，摩根士丹利董事長約翰·麥克拜會農行，農行行長張云接見；第二天，3月26日，日本野村控股有限公司集團總裁柴田拓美拜會農行，這次接待的是主管IPO事務的副行長潘功勝。

不難看出，覬覦豐厚的承銷費用，國外投行加大了對農行的“公關”力度。國內投行亦不甘落后。今年2月份，農行與國泰君安簽署戰略合作協議，業界認為，此舉或為國泰君安增加獲勝籌碼。

一位券商的銀行業分析師告訴《每日經濟新聞》記者，鑒于中金公司此前承銷工行、建行股票的經驗，中金獲得農行承銷商資格應該問題不大。

最新消息稱，農行最終或會選擇四家投行擔任上市環球協調行兼保薦人的席位；去年底在港注冊成立的農行旗下投行農銀國際控股，很大機會占其中一席。

銀行融資潮洶涌

“農行承銷商的選秀意味著農行的上市申請基本得到了監管層的批準。”中央財經大學銀行業研究中心主任郭田勇表示，一般而言，從確定承銷商到IPO上市，需要3到6個月的時間。

以工行為例，該行在2006年3月前后確定中金等主承銷商之后，于當年10月“A+H”同步上市，總共募集資金達到191億美元。

在確定承銷商之后，農行還需進行路演等上市必經流程。引進戰略投資者方面，農行除了承認引入社保基金之外，至今仍未對外公布是否引入、引入哪家戰略投資者。

知情人士表示，農行新股的規模約300億美元(約2000億元人民幣)，A股與H股并發，A股約占100億美元，H股則占200億美元左右。若落實，將成為年內最大宗新股上市活動。

市場的壓力還來自銀行洶涌的再融資潮。中行A股發行不超過400億可轉債，H股不超過總面值20%的配售，融資規模最高可達850億元；交行A+H股配售不超過420億；工行A股發行不超過250億元可轉債，H配發不超過H股股本20%的股份，最大規模近1100億元。

加上尚未公布的、規模或將類似中行的建行再融資計劃，五大行融資規模最高達5000億元。

2009年，農行實現凈利潤650億元，增長26.3%，資本充足率達10.07%。農行不良貸款比率為2.91%，同比下降1.41個百分點；撥備覆蓋率為105.37%，同比提高41.8個百分點。

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