現(xiàn)在全球最大的泡沫是美元和美國國債

2010年04月13日 12:26
來源：環(huán)球外匯網(wǎng)

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2006年時(shí)，彼得.席夫(Peter Schiff)簡直就是一個(gè)笑料。

當(dāng)他那時(shí)出現(xiàn)在美國財(cái)經(jīng)電視臺(tái)CNBC和福克斯的幾檔商業(yè)節(jié)目時(shí)，席夫一臉嚴(yán)肅地說，美國房地產(chǎn)市場是一個(gè)泡沫，并將在2007年崩盤。所有其他嘉賓，包括主持人都笑了。

作為歐元太平洋資本投資公司的總裁，席夫曾準(zhǔn)確預(yù)言了10年前的網(wǎng)絡(luò)泡沫，但這并沒有給他帶來多少名氣。但這次不同，他決定著書立說來表達(dá)自己，席夫在《美元大崩潰》一書中列出了專門的章節(jié)，討論“即將破裂的房地產(chǎn)泡沫”

這些印在書本上的文字讓席夫一舉成名。事后，有人收集了他2006-2007年發(fā)表的言論，發(fā)布了名為“彼得.席夫是對(duì)的”的視頻片段，在網(wǎng)站Youtube上引來了數(shù)百萬的點(diǎn)擊。

在這些視頻中，當(dāng)年嘲笑他的人現(xiàn)在卻都成了笑料。

利用自己積累起來的名聲，席夫目前正在競選2010年康涅狄格州參議員的位置，他的競爭對(duì)手是位高權(quán)重的參議院銀行委員會(huì)主席多德。

4月9日，席夫來到上海參加“沃特金融峰會(huì)”，峰會(huì)結(jié)束后他單獨(dú)接受了本報(bào)記者半個(gè)小時(shí)的專訪。

他指出，美國經(jīng)濟(jì)并沒有在復(fù)蘇，反而更糟糕了。席夫說，經(jīng)濟(jì)不平衡是這場危機(jī)的根源，但美國政府目前的所有措施讓經(jīng)濟(jì)不平衡更加惡化。

美國現(xiàn)在根本配不上AAA評(píng)級(jí)

《21世紀(jì)》：你曾成功預(yù)計(jì)到了網(wǎng)絡(luò)泡沫和房地產(chǎn)市場泡沫的破滅。據(jù)你看，現(xiàn)在全球范圍內(nèi)最大的泡沫是什么？何時(shí)可能會(huì)破滅，是哪些東西引發(fā)的？

席夫：最大的泡沫是美國國債市場，而美元是這個(gè)泡沫中的一部分。毫無疑問，這個(gè)泡沫在某個(gè)時(shí)點(diǎn)會(huì)破滅。美國現(xiàn)在把其他問題都掩蓋起來，它把企業(yè)壞賬自己承擔(dān)下來，推遲了小泡沫的破碎，產(chǎn)生了一個(gè)大泡沫，但最終大泡沫還是要破的。美國政府的做法加劇了經(jīng)濟(jì)的不平衡性，傷害了美國經(jīng)濟(jì)，這樣的方式是越來越不可能持續(xù)下去。

美國現(xiàn)在的財(cái)政赤字很大，每年大概有1.5萬億美元并且不斷增長；美國的經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)力越來越低；算上沒有充分就業(yè)的人口，美國現(xiàn)在差不多有17%的失業(yè)率。

美國現(xiàn)在的做法就是在不停印新的錢出來，供美國人揮霍。美國工廠一個(gè)接一個(gè)倒閉，而政治家或議員們還在忙著推一個(gè)又一個(gè)的法案，這些都會(huì)降低經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的效率。

美國現(xiàn)在的做法其實(shí)就是不斷吞噬世界其他國家的資源來滿足自己的需求。所以，我覺得不用多長時(shí)間，美國國債的價(jià)格會(huì)嚴(yán)重下降，利率會(huì)大幅上升，美元對(duì)其他貨幣會(huì)出現(xiàn)大幅下跌。

《21世紀(jì)》：那美國會(huì)怎么樣，美國政府債券會(huì)失去AAA評(píng)級(jí)嗎？

席夫：在我看來，美國現(xiàn)在根本就配不上AAA評(píng)級(jí)。希望標(biāo)普和穆迪這些評(píng)級(jí)公司能表現(xiàn)出正直的勇氣，如實(shí)評(píng)級(jí)其狀況。在我看來，美國政府債券比垃圾債券好不了多少。現(xiàn)在不管評(píng)級(jí)公司怎么評(píng)價(jià)他們的，他們就是垃圾債券。

美元兌人民幣：

貶值80%-90%甚至更多

《21世紀(jì)》：你怎么看美元對(duì)人民幣未來的走勢？

席夫：美元兌人民幣可能會(huì)貶值80%-90%甚至更多。對(duì)于那些繼續(xù)選擇持有美元資產(chǎn)的人來說，可能會(huì)蒙受巨大的財(cái)務(wù)損失。所以我建議盡可能減少以美元計(jì)價(jià)的資產(chǎn)，減少美國國債，減少按揭證券（即MBS），減少美國股票。

對(duì)于持有大量美元外匯儲(chǔ)備的國家來說，他們也面臨著同樣風(fēng)險(xiǎn)。很多人說，中國不會(huì)讓美元崩潰，因?yàn)樗麄儞碛刑嗟拿涝Ｖ袊粦?yīng)該擔(dān)心已經(jīng)擁有的美元，而應(yīng)該擔(dān)心他們未來還將繼續(xù)購買的美元，那個(gè)數(shù)量比目前擁有的美元還要大。既然如此，為什么不讓現(xiàn)在持有的美元虧點(diǎn)錢，而是選擇在以后虧更多的錢呢，中國要考慮一下這樣的做法是否劃算。

如果你的貨幣匯率升值了，現(xiàn)階段你持有的美元資產(chǎn)是縮水了，但是你未來還有可能會(huì)繼續(xù)購買美元資產(chǎn)。匯率升值你的錢更值錢了，你以后買到的美元資產(chǎn)代價(jià)就要小得多。中國現(xiàn)在可能忽視了這樣一個(gè)算術(shù)。不要忘記，人民幣升值后，其購買力也上升。從購買力上升中獲得的好處，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過因?yàn)閰R率升值而導(dǎo)致自己的1萬億美元外匯儲(chǔ)備貶值所帶來的損失。

而美國可能會(huì)出現(xiàn)超級(jí)通貨膨脹。可能美國人手上都很有錢，絕對(duì)數(shù)值都很大，但是大家都不要忘記在津巴布韋，關(guān)鍵還是要看貨幣的購買力。貨幣的購買力來源于哪里？所有的國家貨幣都是要以本國的生產(chǎn)力作為支撐的。如果本國的生產(chǎn)力沒有提高上去，貨幣的購買力就不行，其價(jià)值就不高。

另外，人民幣升值了之后，我相信如果美元價(jià)值下跌，原油和鋼鐵的價(jià)格都會(huì)下降。中國現(xiàn)在在世界范圍內(nèi)是這些原材料的大買家。這樣，對(duì)中國來說，油也便宜了，鋼鐵也便宜了。

《21世紀(jì)》：你說過，美國不可能償還欠中國的債務(wù)。

席夫：是的，中國不可能把它的錢要回來了，這根本是不可能的。中國借了很多錢給美國，現(xiàn)在這變成了中國的問題。在這種情況下，中國借更多的錢給美國根本沒有任何道理。借得越多，虧的也就會(huì)越多。

而美國政府拿到這些錢后，都用在了擴(kuò)張政府自己身上，這是對(duì)美國經(jīng)濟(jì)的破壞。中國正在為美國經(jīng)濟(jì)的社會(huì)主義化提供融資，作為一個(gè)美國人，我不希望這些情況發(fā)生。我希望我們的政府更小一些，而不是越來越大。

《21世紀(jì)》：那中國對(duì)此可以做些什么？

席夫：什么都做不了。

購買黃金

《21世紀(jì)》：你說中國應(yīng)購買黃金，但中國外管局局長易綱上月曾表示，黃金市場對(duì)于中國投資者來說太小了。

席夫：不，不是這樣的。很明顯，中國現(xiàn)在是全球最大的黃金生產(chǎn)商，比南非還要多。所以中國可以從本地的金礦來購買黃金。中國政府的外匯儲(chǔ)備和主權(quán)財(cái)富基金也可以購買黃金礦業(yè)公司。購買一家金礦100%的股權(quán)，然后獲得他們100%的產(chǎn)量。中國買了這些礦業(yè)公司，就可以自己生產(chǎn)黃金，然后儲(chǔ)存起來。中國有很多方式可以囤積黃金儲(chǔ)備，同時(shí)又不會(huì)大幅推高黃金價(jià)格。

《21世紀(jì)》：你依然堅(jiān)持黃金會(huì)上漲至每盎司5000美金嗎？中國在推動(dòng)黃金價(jià)格上漲中會(huì)扮演什么角色？

席夫：是的。中國也會(huì)扮演更重要的角色。我認(rèn)為中國、印度、巴西、俄羅斯都會(huì)購買黃金，我還希望美國也購買黃金。

《21世紀(jì)》：你怎么看歐元和英鎊接下來的走勢？

席夫：英鎊問題很大，是不是比美元好，我不知道，但邊際上來講比美元要好。歐元的問題沒有英鎊大，但也比較嚴(yán)重。

中國還是應(yīng)該更多的看看黃金。如果要看其他貨幣的話，或許可以看看日元，以及更多的新興市場貨幣，或許拉丁美洲、東南亞、甚至盧布。

中國正通過一些主權(quán)基金囤積自然資源。這是更好使用外匯儲(chǔ)備的一種方式，比只購買美國國債及兩房債務(wù)要好。

即便中國努力將部分美元資產(chǎn)多元化到其他資產(chǎn)上，他們到今年年底依然會(huì)持有更多的美元。

救助比讓希臘破產(chǎn)

對(duì)歐元的破壞更大

《21世紀(jì)》：你認(rèn)可希臘危機(jī)是冰山一角嗎？未來會(huì)否有更多的主權(quán)債務(wù)危機(jī)發(fā)生？

席夫：這取決于希臘危機(jī)怎么解決的。如果希臘得到了救助，那這場危機(jī)就是冰山一角。如果允許希臘債券違約，那結(jié)果就會(huì)好得多。因?yàn)槿绻桢X給希臘的人虧了一部分錢，就會(huì)導(dǎo)致像西班牙、葡萄牙、愛爾蘭等國家的借錢成本增加，會(huì)逼迫他們采取有意義的措施，削減赤字，以避免落入希臘目前面臨的境況。即便有某種形式的救助，但如果這種救助有很多限制，并要求削減赤字，這對(duì)歐元區(qū)來說，也可以產(chǎn)生不錯(cuò)的效果。

我相信歐元區(qū)能理解這種后果。現(xiàn)在人們說，我們需要救助希臘，如果沒有救助，歐元會(huì)受到打擊。我認(rèn)為救助希臘比讓希臘破產(chǎn)對(duì)歐元的破壞更大。短期來說，歐元可能會(huì)受點(diǎn)打擊，但長期來說，破產(chǎn)對(duì)歐元有利。我們需要限制借款，需要債權(quán)人感到恐懼，讓他們知道，如果政府借錢太多的話，他們可能沒有能力還錢。這是唯一遏制毫無顧忌的借貸行為的方式。我們需要限制政府，希臘破產(chǎn)會(huì)帶來這些。這種情況和美國房市發(fā)生的情況一模一樣。

(來自：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道)