農行面臨補充資本金壓力 IPO有望年內成行

2010年04月14日 06:30
來源：中國證券報－中證網

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□本報記者任曉

農行上市進程逐漸明朗。繼媒體報道農行遴選承銷商和300億美元左右的IPO發行規模之后，上周在博鰲論壇上，銀監會主席劉明康透露，“農行募股書會很快出來?！边@印證了市場的諸多猜測。

中國證券報記者了解到，農行已開展上市盡職調查。農行年內IPO應無懸念。

面臨補充資本金壓力

在博鰲亞洲論壇2010年年會上，劉明康表示，“說到農行的上市，他們應該有什么故事，應該先跟中國證監會、中國香港證監會溝通。我相信他們的募股書很快會出來，他們現在上市一切都順利。

劉明康的表態證實了農行上市進程已進入實質性階段，而農行將采取A+H模式上市。中國證券報記者了解到，農行IPO規模為300億美元左右，多家承銷商有望分食這塊巨大的蛋糕，中金、中信可能成為農行A股上市的聯席保薦人。

知情人士對中國證券報記者透露，農行已開展上市盡職調查，逐一明確農行未來業務發展的戰略、市場定位、各部門職責定位等。

2010年，為提高資本充足率，三大行尋求通過市場解決再融資。同樣，農行也面臨補充資本金的壓力。

根據農行董事長項俊波此前介紹，農行去年凈利潤650億元，按年增加26.3%。去年底，農行資本充足率達10.07%，不良貸款比率為2.91%，按年下降1.41個百分點。撥備覆蓋率為105.37%，按年大升41.8個百分點。

去年，農行投放人民幣貸款10380億元。為補充資本金，此前農行已通過發行次級債補充次級資本，為IPO做好鋪墊。農行今年擬投放貸款7400億元，仍對資本金構成壓力。

劉明康表示，銀監會農行和其他銀行所有標準、做法、制度都是一樣的。此前銀監會已要求大行資本充足率提高至11.5%。按照農行2009年末10.07%的資本充足率，未來達到11.5%仍需補充足夠資本金。而農行上市將提高農行資本實力。

“三農”與城市業務并重

“三農”業務如何定位一直是農行上市過程中的核心話題。項俊波曾表示，上市只會強化該行服務“三農”的功能。不過，分析人士認為，作為大型國有商業銀行，農行顯然不會放棄城市業務這塊大蛋糕。目前，農行上三農”業城市業務并重。

在服務“三農”方面，2009年，農行涉農貸款累計投放9899億元，農戶貸款余額比年初增長1002億元，相當于農行過去5年農戶貸款投放總和。截至2009年末，農行涉農貸款不良率為4%，比年初下降2.17個百分點，不良貸款余額和占比實現雙下降。

項俊波此前表示，今年農行計劃“三農”貸款增速高于全行貸款平均增速，新增“三農”貸款2600億元；新增惠農卡3000萬張以上，屆時惠農卡將覆蓋全國2.5億農民；農戶小額貸款全年增加400億元以上，惠及130萬戶農戶。

農行也在通過發起設立村鎮銀行擴大其服務“三農”的范圍。目前已開設三家村鎮銀行。

在強調服務“三農”的同時，農行明確提出，要重點發展城市業務。

項俊波表示，從今年開始，農行將對50家重點城市行實施優先發展戰略，強化資源配置，加大人力資源、財務資源和經營資源傾斜投入，保障城市業務發展需要。目前，農行已投入“重兵”于環渤海地區、長三角、珠三角及省會中心城市等金融資源富集的區域市場，計劃用三年時間在全國15個省會城市的市場份額上領先，提高競爭力。