股指期貨周五上市 12大藍籌股或強勢反攻(9)

2010年04月15日 16:02
來源：證券日報

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中國聯通(600050)

通信行業的龍頭股，最新總市值為1507.08億元；最新收盤價7.11元，1月來累計漲幅-2.47%；預測2010年每股收益為0.2479元，對應市盈率為28.68倍。

通信概念、大盤概念、社保重倉概念、滬深300概念、3G概念、中證100概念。

獲WCDMA3G牌照：聯通集團于2009年1月7日獲得由中華人民共和國工業和信息化部發放的WCDMA第三代數字蜂窩移動通信業務經營許可，經工信部批準，聯通集團授權公司持有的下屬公司—中國聯合網絡通信有限公司在全國范圍內經營WCDMA第三代數字蜂窩移動通信業務；2009年，公司將牢牢把握3G發展機遇，集中資源，盡快建立公司在3G領域的競爭優勢，預計到2011年2G+3G人口覆蓋率達96%；截止09年10月末，3G用戶累計到達數102.1萬戶。

擁有GSM網絡：2009年1-9月完成通信服務收入人民幣531.2億元，移動業務平均每月每用戶通話分鐘數(MOU)為251.3分鐘，平均每月每戶收入(ARPU)為41.6元。2009年11月份統計期間內業務發展數據：2G用戶累計達14,420.5萬戶，當月凈增60.5萬戶；3G用戶累計到達數182.2萬戶，當月凈增80.1萬戶；固網業務本地電話用戶累計到達數10,493.2萬戶，當月凈增-125.2萬戶；寬帶用戶累計到達數3,833.1萬戶；當月凈增32.5萬戶，

64.3億收購母公司四大資產：2009年1月股東大會批準以64.3億元的價格收購聯通集團和網通集團的相關電信業務和資產，分別為，網通集團目前在南方21省、市(區)經營的固網業務和聯通集團在四川省和重慶市經營的本地固話業務及其與業務運營相關的債權和債務；聯通集團在天津市擁有的本地固話資產以及經營的本地固話業務及其相關的資產和負債；網通集團通過其下屬子公司在北方10省、市(區)擁有的北方一級干線傳輸資產以及聯通集團持有的聯通興業科貿、中訊郵電咨詢設計院和聯通新國信通信三家電信服務子公司100%的股權；還將向聯通集團租賃南方21省的固網資產，租賃的初始期限為兩年，2009年度的租賃費為20億元，2010年度的租賃費為22億元。(先決條件已滿足，自2009年1月1日至交割日，目標業務和資產所帶來的經營性損益，由聯通運營公司單獨擁有和承擔；交割日后，目標業務和資產所帶來的損益由聯通運營公司單獨享有和承擔)

產業投資基金概念：公司實際控股的聯通紅籌公司是一家同時在香港、紐約兩地上市的公司，聯通紅籌公司為公司提供了境外融資渠道。公司持有中國聯通(BVI)有限公司82.09%股權，而BVI又持有中國聯通股份有限公司(0762.HK)77.33%股權，因此公司實際持有中國聯通H股62.80%股權(韓國SK電訊于2007年8月20日擬全面轉換可換股債券，公司間接持有的聯通H股股權比例將由目前的62.80%變化為58.64%)。

國泰君安：給予“謹慎增持”評級

該公司3G穩定增長趨勢可期待，維持2009年—2011年每股收益為0.183元、00180元、00211元的財務預測不變，對應2009年39倍市盈率，給予“謹慎增持”評級。

東莞證券：維持“推薦”評級

雖然短期內電信運營商3G方面的資本投入還將高于收入，但是就中國聯通而言，憑借在3G方面的優勢，提高市場地位，這對中國聯通收入、盈利能力的提升作用將是長期的，維持“推薦”的投資評級。