海通期貨：股指期貨正式開盤交易上漲概率大

2010年04月16日 08:43
來源：鳳凰網財經

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海通期貨姚欣昊王娟劉波

分析與建議

股指期貨今日正式上市，滬深300現指昨日小幅收跌，盤中權重股頻繁異動，地產股反彈不易將使現指上漲動能不足。不過滬深300指數期貨四個合約的基準價全部定在3399，溢價較低，所以今日股指期貨上漲的概率大。

LB短線形態模型預測滬深300現貨指數周五上漲的概率較大。關鍵點位(支撐位和阻力位)：3322.26, 3344.07, 3369.322 3391.13, 3416.38, 3438.19, 3463.44.本模型在近期19個交易日的預測正確率為84.21%。

昨日到了收盤階段股指期貨仿真合約全面跳水，滬深300指數與主力合約IF1005的基差縮小至-9.49。IF1005的無套利區間為3342.41至3418.97，即基差為-24.40至52.16時不存在套利機會，各合約均走入無套利區間，盤中也極少出現過期現套利的機會。今日股指期貨正式開盤交易，預計在9點30分股指開盤后的幾秒種內各合約期現套利會出現機會，投資者需要預先在程序化交易系統中作好相應的準備。若期貨合約價格突破無套利區間下界，實施賣現買期的套利需要格外謹慎(融券賣出的股票組合能否很好地復制滬深300現貨指數)。此外，今日是股指期貨首日交易，期貨合約(尤其是IF1009和IF1012)可能會面臨流動性不足的問題，從而造成較高的沖擊成本，套利者需要合理選擇適合自己風險承受能力的期現套利策略。

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昨日市場表現

重要信息點評：

1、中國國家統計局周四公布，今年一季度國內GDP同比增長11.9%，遠高于去年第四季度10.7%的水平，也高于經濟學家平均預期的11.7%的國家統計局發言人李曉超認為，這很大程度上是政策刺激的結果，也有去年同期基數較低的原因。不過，官方本周四公布的數據顯示，中國3月份CPI同比增速大幅回落至2.4%，遠低于經濟學家平均預期的2.6%，再度拉開了與政府設定全年增長4%的“紅線”之間的距離。CPI大幅回落舒緩了市場的緊張氣氛。

2、14日召開的國務院常務會議要求，對購買首套住房且套型建筑面積在90平方米以上的家庭，貸款首付款比例不得低于30%。對貸款購買第二套住房的家庭，貸款首付款不得低于50%，貸款利率不得低于基準利率的1.1倍。地產股近期一蹶不振，成為拖累大盤下跌的主要動力。

3、中金所周四公告稱，根據《中國金融期貨交易所交易細則》第五十一條的規定，滬深300股指期貨合約IF1005、IF1006、IF1009、IF1012合約的掛盤基準價為 3399點。

大盤：一季度GDP同比增速高達11.9%預示著我國經濟加速增長；3月份CPI增速大幅回落則舒緩了市場的緊張氛圍。滬深300現貨指數周四表現不及預期，國務院強抑高房價令地產股一蹶不振，權重股盤中頻繁異動，午后2點前更是出現放量跳水，市場心理飄忽不定。至收盤時，滬深300現指下跌了9.1點或0.27%，收于3394.6點，3400一線壓力重重，成交量與上一交易日持平。

股指期貨：仿真交易合約周四全天跟隨滬深300現指走勢，但尾盤出現大幅跳水，跌幅均在1%之上，其中1009合約放量下跌，跌幅高達1.49%。主力合約IF1005下跌39.4點或1.14%，成交量較上一交易日繼續萎縮。

美國方面：受UPS樂觀盈利預期及一些經濟數據的利好推動，周四美國股市小幅收高，至此美國股市已經連續第六個交易日上揚。道瓊工業指數收漲21.46點或0.19%，報11144.57點；標準普爾500指數收漲1.03點或0.09%，報1211.68點；Nasdaq指數上揚10.83點或0.43%，報2515.69點。NYMEX原油期貨周四微幅下跌，因美國初請失業金人數意外增加。5月原油期貨結算價收低0.33美元，或0.38%，至每桶85.51美元。

香港方面：港股周四小幅上揚，承接外圍股市升勢，重磅股匯豐控股貢獻主要升幅，因受到摩根大通好于預期的一季度業績提振。恒生指數全日收報22157.82點，上漲36.39點或0.16%，主板成交708.69億港元。