冠通期貨：有跨期套利機會不建議持倉過周末

2010年04月16日 12:15
來源：鳳凰網財經

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鳳凰網財經訊股指期貨4月6日上市交易，四份合約全線高開，IF1005合約開于3450點，IF1006開于3470點，IF1009開于3600點，IF1012合約開于3618.8點，均高于掛盤基準價為3399點，高開幅度分別為51點、71點、201點、219.8點，開盤后近月合約IF1005成交最為活躍，交易量一度猛增，IF1012合約高于IF1005合約168.8點，有明顯的跨期套利機會。

第一節的交易過程中，股指期貨合約總成交量于10:30前就已超過兩萬大關，IF1005合約成交量也于11:00左右突破兩萬手大關。交易流動性好于之前的預期，掃除了投資者關于上市首日流動性不足的擔憂。

由于昨日國務院公布了房地產新政，導致今日滬深300現貨指數低開低走，開盤后一度急速下挫，最低探至3348.78點，拉出一條光頭陰線，一改之前連續上行的走勢。房地產新政煤炭和金融三大權重板塊處于跌幅前列。10:30之后，大盤開始處于盤整狀態。

從套利分析上看，股指期貨四份合約開盤后出現了明顯的套利機會，尤其是遠月合約價值出現了明顯的高估，另外在各合約之間，也出現了明顯的跨期套利機會。之后股指期貨開始價格修正過程，價格開始有所回落，盤面明顯趨穩，預計到中午收盤止，所有四份合約都會跌破發行價。

相比于剛開盤的激動人心和交易量的不斷放大，下午的交易可能會相對平靜，投資者的熱情可能會稍稍減退。但此時投資者仍應實時關注各合約間以及期現之間的套利機會，理性看待漲跌。另外，在第一節收盤前，滬深300現貨出現明顯反彈，這可能是對早上市場超跌的反應。如果下午現貨出現大幅的回升，可能對期貨構成影響，同時可能出現更多的套利機會。

請大家繼續關注我們的首日上市報道以及收盤評論。另外，無論上市首日投資者盈利與否，建議投資者不要戀戰，在收盤前平倉，不建議持倉過周末！