無錫物聯網調研紀要：揭開物聯網的神秘面紗

2010年04月16日 12:58
來源：鳳凰網財經作者：長江證券馬先文

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長江證券馬先文

本周三我們組織機構參觀了無錫物聯網產業基地，并與無錫信息化與無線管理局領導、濱湖區信息產業局領導、南長區信息產業局領導、無錫物聯網研究院副院長、泛聯物聯網公司董事長及相關技術專家進行了深入交流。

調研紀要及觀點如下：

1、無錫由于在傳感器領域具有先天和后天的優勢，先天優勢主要表現為中科院無錫物聯網研究院、三大運營商的物聯網研究院、眾多微納傳感器公司在這里生根發芽，后天優勢主要表現為無錫市政府在物聯網人才引進、資金、稅收、土地等方面對相關企業的大力支持。

目前無錫已經擁有物聯網相關公司(包括傳感器、物聯網系統解決方案商等)上百家，國家已有意將無錫打造為全國物聯網的示范城市，無錫物聯網產業在未來幾年有望成為其支柱產業。

2、物聯網的系統框架從下至上分為四個層面：用于采集信息的感知層(即傳感器)，用于傳輸信息的傳輸層(即傳輸網絡)，用于支持信息處理的支撐層(即信息處理過程中的相關技術)以及用于信息處理的應用層(即軟件平臺)。

其工作原理為：成千上萬的傳感器(如壓力傳感器、聲音傳感器、)實時動態自動采集模擬信息，然后轉換為數字信息通過無線、有線等傳輸網絡將信息傳送給后臺進行處理，而在處理過程中將應用到云計算、安全存儲、智能篩選信息等眾多技術。

3、從產業鏈來看，在物聯網的應用中，兩類廠商受益最為明顯：一類是底層的傳感器廠商，而另一類是物聯網系統解決方案商，傳感器廠商受益主要因為行業應用的推廣對傳感器的需求量巨大。系統解決方案商受益則是基于行業的應用存在較高的壁壘。至于市場傳統的系統集成和單純的軟件廠商受益并不明顯，單純的系統集成商對物聯網的搭建和解決方案無能為力，其只能賺取毛利率較低的搭建傳輸網絡的利潤，而純軟件廠商價值由于在物聯網中整體框架中無法得到體現，其賺取的利潤也將受到限制。

當然，運營商也有可能受益較大，但其職能由通道廠商延伸為內容服務商的商業模式并不明朗，不確定性仍然較大。

4、物聯網的應用仍然存在成本、技術、政策、用戶壁壘等瓶頸，正是基于此，中國物聯網的應用前期將會采取以政府主導，在對成本不太敏感和技術方案比較成熟的行業推廣，然后以行業案例為示范效應全面推廣，而目前情況來看，環保、安防、智能交通、農業、醫療推廣的可能性最大，而企業和個人的物聯網應用的普及仍然需要較長時間。

5、從A股投資標的來看，與物聯網沾邊的公司太多，如系統集成商、軟件廠商，運營商、通訊設備商、RFID廠商、二維碼廠商等。

但我們認為受益明顯的公司為傳感器廠商和物聯網系統解決方案商。而A股此類公司并不多見，只有遠望谷、新大陸、銀江股份、同方股份與之較為接近，但其行業應用的推廣均受到地域或者行業復制的限制，很難成為偉大的物聯網公司。

實際上，國內眾多物聯網相關企業成立時間較短，目前作為PE或者風投可能更為合適。