期指“登臺”：紅火程度超預期

2010年04月17日 01:37
來源：東方早報

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605億成交額為最樂觀預測的兩倍 合約價上漲無懼大盤回調

早報記者 孫雯

備受關注的股指期貨，終于在昨日9時15分迎來鳴鑼開市的一刻。四只股指期貨合約全線高開。

至15時15分收盤，股指期貨各合約總計成交58457手，成交金額605.38億元。這一數字，接近此前市場最樂觀預期的兩倍。

分析人士普遍認為，股指期貨首日表現，完全顯示出了投資者參與新生事物的熱情高漲，也順利掀開了中國資本市場新的一頁。

不過，在股指期貨首日大漲的同時，滬深股市卻雙雙回調，與期指走勢形成背離，也讓分析人士不由提醒：需要警惕近期股指期貨價格波動。

兩個“想不到”

昨日早間的股指期貨開市儀式由中金所總經理朱玉辰主持，上海市副市長屠光紹與中國證監會副主席姚剛共同為股指期貨合約揭牌，證監會副主席桂敏杰為股指期貨首日交易鳴鑼開市。

四只合約全部高開。其中，近月1005合約(編注：五月份的第三個星期五交割)開盤價為3450，高于前一日公布的3399的掛牌基準價51點，遠月1012(編注：十二月份的第三個星期五交割)合約開盤價為3618.8點，高于基準價219.8點，漲幅超過6%。

盤后，中金所則在第一時間公布了相關統計數據——最終58457手的成交量遠超預期。此前一日，各期貨公司研究機構中，對期指成交量預測最大為3萬手，最保守的僅有1萬。

按照昨日9100戶的開戶數來粗略估計，平均每戶交易6手——合約價值大概為600萬元。

東證期貨高級顧問、臺灣期貨交易所交易委員會委員方世圣對早報記者表示，上市首日出現了兩個“想不到”：一是開市的最初15分鐘居然有人做交易；二是價格非常連續，沒有出現跳價的情況。

方世圣稱，從一般境外市場經驗來講，即便期貨市場開市，但在現貨指數沒有明確的情況下，也是很少有人出手下單的，但昨日股指期貨剛一開市，交易量就迅速攀升了。

而沒有出現跳價則意味著，流動性風險控制得很好(編注：流動性風險包括流動性不夠，從而引起股指期貨跳價)。

經過一天的震蕩，IF1005、IF1006、IF1009、IF1012最終全部收陰線，分別報3415.6點、3441.6點、3512點、3557點，最小的上漲幅度為0.49%，最大幅度為4.65%。

“當心期現價差”

對于首日期指表現，首創期貨總經理姚俊明昨日表示，期指的首日成交量符合新興市場新上市品種的特點，也符合市場前期的預期，大部分新品種新上市時沖高回落是大概率事件。

包括天相投資顧問有限公司首席分析師仇彥英在內的大部分專家則指出，股指期貨的上市，將令機構投資呈現鮮明的“藍籌化”特征，并促使市場的投資熱點由中小盤股轉向大盤藍籌股，意味著A股市場步入全新的“藍籌時代”

不過，可惜的是，昨日的滬深股市顯然與各方預期的“大漲”相差甚遠：上證指數收報3130.30點，下跌1.1%；深證成指收報12417點，下跌0.77%。

更值得關注的是，據統計，28只期指概念股中除5只股票停牌外，其他23只股票中下跌的股票達到20只，且跌幅普遍超過1%——中國中期甚至暴跌9.82%。

對此，方世圣提醒，下周投資者還是要注意期現價差，因為現貨和期貨的價格總會互相影響。像昨日現貨跌了，可期貨還是漲得很高，最后現貨反彈的時候，期貨可能并不會跟著反彈，“因為它太高了，漲不動了”。

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