秒讀股指期貨

2010年04月17日 06:30
來源：中國證券報－中證網

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□本報記者 李中秋 上海報道

掛單、撤單、搶單、掃單……16日，在以秒計算的股指期貨行情下，一批長期浸淫資本市場的高手，開始了一輪輪多空殺戮。在他們中間，有當時“3·27”國債期貨的年輕交易員，有商品期貨市場的快槍手，也有第一批涉足股市的炒股高手。

兩小時前進入戰備

上午7點10分，姚青(化名)疾步進入上海期貨大廈，通過安檢后，他徑直走入某樓層的辦公室。

這里是他專門為交易股指期貨而成立的一家投資公司。“整整十五年啊！四十歲才等到了股指期貨，的確有些激動，昨晚都沒睡好”，姚青感慨道。

15年前，姚青是一家知名證券公司的國債期貨場外交易員，盡管這家公司跟著萬國證券做空，但姚青自己的賬戶卻因一路做多，賺了第一桶金，從此他迷戀上了期貨交易。

由于他住在上海期貨大廈對面的香榭麗花園，因此每天徒步上班。而這里，離中國金融期貨交易所僅一路之隔。此時，離股指期貨開盤時間還有兩小時，按約定時間，姚青的合作伙伴小林和劍劍在7點15分準時到達辦公室。

“今天辛苦大家了！”姚青說，“小林你覺得今天股市行情會怎么走？”

小林是一位長期浸淫股市的超級散戶，擁有這家投資公司20%的股份。因為股指期貨的原因，他硬是被姚青拉到期貨大廈辦公，以便團隊作戰。

“二套房首付不得低于50%的消息似乎不利于大盤，銀行和地產股可能都會受到拖累，我感覺大盤要往下沉”，小林說。

“機構對今天股指期貨的波動點位怎么預測？”，姚青問劍劍，“根據中金所15日公布的3399點上市基準價，18家期貨公司對主力合約1005的最低預測點位是3350點，最高3480點，昨天滬深300指數收盤點位是3394.6點”，劍劍回答說，“我認為今天的關鍵在于現貨市場怎么走”

姚青沉思了片刻，看了看周圍的人。

“我倒不這么認為，今天期指可能走獨立行情，并不排除被爆炒而直奔漲停板的可能”，姚青說這話時，不禁回想起了當年“3·27”廝殺的場景。雖然當時他還是一個懵懵懂懂的年輕交易員，但國內資金歷來有“炒新”習俗，讓他不得不對行情的各種可能進行預判。

“既然如此，如果沖漲停或奔跌停，那一定會發生在開盤后15分鐘內，”劍劍分析說，“因為9點15分—9點25分之間股市還沒有開盤，這個時候大家可以亂殺一氣”

姚青眼睛一亮，似乎覺得劍劍講得有點道理。“這樣吧，我們在漲停和跌停附近各掛8張單子，用兩個賬號，共16筆單子，如果成交了，立即反手將平倉單掛出去，以秒計算的行情，下手一定要快！”

15分鐘“混戰”

9點10分，股指期貨集合競價開始了。

股指期貨與股票集合競價有所不同，按照規則，9點10分—9點14分為股指期貨指令申報時間，9點14分—9點15分為指令撮合時間，9點15分公布集合競價結果達成第一筆交易后，便開始連續交易。

“咱們要不要搶第一單”，正在讀報紙的小林忽然問姚青。姚青一愣，“湊啥熱鬧，讓小孩子們去玩吧”。“留個紀念吧，好歹要見證一下歷史時刻”，劍劍說。

“好吧，計算一個合理的價位，搶一手玩玩吧”，姚青被劍劍說服了。

劍劍大致算了一下，3399點基準價，算上套利成本約1.2%，合理價格應該高出40點。“3439點差不多了”，劍劍說。“5月合約，再加兩個點3441點，比整數高一個點搶”，姚青建議。

9點13分，劍劍將買單掛了進去。“快開盤了，在股市集合競價結果出來前，10分鐘之內一定要手腳快，速戰速決！”姚青提醒說。

“用哪個軟件，‘快7’還是‘閃電手’？”姚青問。姚青所指的這兩個交易軟件，是期貨操盤手常用的快捷交易軟件，通過預先設定價格，可以使得股指期貨價格在觸及該價格時瞬間成交。

“用‘快7’的那個賬戶吧，那個搶秒單更快！”劍劍提議說。姚青同意了。

“5月合約3450點開盤，12月合約漲了260多點！”，9點15分開盤了，股指期貨四個合約成交價飛快地跳著，令投資者眼花繚亂。

“漲跌停板埋單有沒有成交？”姚青問，“我看不清楚了，價格跳得太快了。

“都沒有成交！5月合約最高3488點！”

“把跌停板單子都撤掉，對準3477點賣空5手！”

“只成交了2手！”

“沒有成交的3手撤單，放兩手看看！”

9點17分，5月合約的價格回到了3470點附近。此時，姚青回頭問小林，“昨天滬深300指數前五大權重股是哪幾家？”“招行、平安、交行、民生銀行和中信證券，招行占3.63%，”小林回答說，“股市集合競價預揭示結果好像不是很妙啊，銀行股翻綠居多！”

“加碼放空！”姚青對劍劍說。

9點17分55秒，一張30手的空單在3468點附近成交了，根據中國證券報記者的觀察，這是當天場內少見的大單子。“3467點成交30手，現在總持倉32手”！劍劍說。

“好！”姚青說。

話音剛落，一筆40手的買單突然將價格托起。“3468.2點有人在買！”劍劍告訴姚青。

“股市集合競價好像不太妙！開盤可能要往下走”小林說。此時的5月合約也開始跌至3457點附近。

“再空18手，湊滿50手”！9點19分32秒，劍劍又一張空單在3456點成交了。

9點25分，滬深300指數以3388.29點開盤，比前一個交易日低開了6點。9點26分，股指期貨5月合約開始下跌至3440點下方。

“50手空單分批平倉”！此時，離股市連續交易時間還剩2分鐘。姚青知道，50手空單要一起平倉是比較困難的。于是，一張張平倉單掛了進去，9點28分22秒，最后一張平倉單完成交易。

說時遲，那時快，5月合約價格迅速被拉起，價格重新回到3450點上方。“休息吧，上午開始看戲吧”，姚青說。

機會再度降臨

“我判斷有誤，沒有想象的那么瘋狂，市場太理性了”。中午12點，通茂大酒店韓式咖啡廳，姚青、劍劍、小林和記者喝茶閑談，“波動不大，利潤和投入資金不匹配，賺不了多少錢”

根據中國證券報記者的估算，姚青當天上午的交易利潤約20萬元。對于姚青和所有參與股指期貨交易的投資者而言，“友情參與”的成分似乎更濃一些。

“期貨和現貨走勢有些背離，現貨下行的時候，股指期貨逆市往上走，所以我感覺有大資金在刻意拉抬或打壓價格，特別是9點18分那張大單子，好戲還在后頭”，姚青回答說。

“中午收盤哪些板塊領漲？現在現貨和期貨的差價有套利利潤嗎？”姚青問小林。

“百元股板塊漲了2.5%；如果買32萬份50ETF和6萬份100ETF，同時賣空1手期貨合約，一個月套利利潤大概在2%左右”，小林說。

姚青想了一會說，“年化收益率接近30%，挺好了！要不我們考慮做一點？”

“下午怎么看，還繼續交易嗎”，記者問道。

“我覺得下午這個盤口要往下走，現貨市場走勢有些不理想，百元股板塊成不了氣候，除非大盤藍籌異動”，姚青說，“暫時以做空為主要思路”

13點，股指期貨下午盤開啟。小林認真地盯著股市盤面。

“滬深300漲上來了”！小林說。

“銀行股有沒有異動？”

“沒有”！

“準備放空，單量不要太大”！

13點40分，伴隨著滬深300指數的橫盤整理，5月合約又一張10手空單在3438點成交了。

“現貨又一波上來了，5月合約3447點了”，小林說。

“繼續放空20手！”

14點，又一張空單成交。

14點03分，股市忽然拐頭下跌，5月合約開始一路下行。

“要破位了！上午3430點最低點快撐不住了，準備加倉”！14點55分27秒，又一張20手的空單在3430點成交，此時，離股市收盤還有4分多鐘。根據規定，股指期貨收盤時間較股市延遲15分鐘。

“看來中午的判斷沒錯，估計尾盤后還要殺下去，我們堅持幾分鐘，臨近收盤前平倉”，姚青下了命令。姚青炒期貨有個鐵的紀律：堅決不留倉過夜。

15點06分，5月合約跌破3420點。姚青讓劍劍平掉了倉位，等待來日再戰。

就這樣，股指期貨首日“大戰”結束了，姚青看了一下賬單，臉上露出了笑臉，自豪地說，“機會總是留給有準備的人”。

[責任編輯：robot] 標簽：期貨 小林 合約 姚青 

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