秒讀股指期貨

2010年04月17日 06:30
來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)－中證網(wǎng)

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□本報(bào)記者 李中秋 上海報(bào)道

掛單、撤單、搶單、掃單……16日，在以秒計(jì)算的股指期貨行情下，一批長(zhǎng)期浸淫資本市場(chǎng)的高手，開(kāi)始了一輪輪多空殺戮。在他們中間，有當(dāng)時(shí)“3·27”國(guó)債期貨的年輕交易員，有商品期貨市場(chǎng)的快槍手，也有第一批涉足股市的炒股高手。

兩小時(shí)前進(jìn)入戰(zhàn)備

上午7點(diǎn)10分，姚青(化名)疾步進(jìn)入上海期貨大廈，通過(guò)安檢后，他徑直走入某樓層的辦公室。

這里是他專(zhuān)門(mén)為交易股指期貨而成立的一家投資公司。“整整十五年啊！四十歲才等到了股指期貨，的確有些激動(dòng)，昨晚都沒(méi)睡好”，姚青感慨道。

15年前，姚青是一家知名證券公司的國(guó)債期貨場(chǎng)外交易員，盡管這家公司跟著萬(wàn)國(guó)證券做空，但姚青自己的賬戶(hù)卻因一路做多，賺了第一桶金，從此他迷戀上了期貨交易。

由于他住在上海期貨大廈對(duì)面的香榭麗花園，因此每天徒步上班。而這里，離中國(guó)金融期貨交易所僅一路之隔。此時(shí)，離股指期貨開(kāi)盤(pán)時(shí)間還有兩小時(shí)，按約定時(shí)間，姚青的合作伙伴小林和劍劍在7點(diǎn)15分準(zhǔn)時(shí)到達(dá)辦公室。

“今天辛苦大家了！”姚青說(shuō)，“小林你覺(jué)得今天股市行情會(huì)怎么走？”

小林是一位長(zhǎng)期浸淫股市的超級(jí)散戶(hù)，擁有這家投資公司20%的股份。因?yàn)楣芍钙谪浀脑颍彩潜灰η嗬狡谪洿髲B辦公，以便團(tuán)隊(duì)作戰(zhàn)。

“二套房首付不得低于50%的消息似乎不利于大盤(pán)，銀行和地產(chǎn)股可能都會(huì)受到拖累，我感覺(jué)大盤(pán)要往下沉”，小林說(shuō)。

“機(jī)構(gòu)對(duì)今天股指期貨的波動(dòng)點(diǎn)位怎么預(yù)測(cè)？”，姚青問(wèn)劍劍，“根據(jù)中金所15日公布的3399點(diǎn)上市基準(zhǔn)價(jià)，18家期貨公司對(duì)主力合約1005的最低預(yù)測(cè)點(diǎn)位是3350點(diǎn)，最高3480點(diǎn)，昨天滬深300指數(shù)收盤(pán)點(diǎn)位是3394.6點(diǎn)”，劍劍回答說(shuō)，“我認(rèn)為今天的關(guān)鍵在于現(xiàn)貨市場(chǎng)怎么走”

姚青沉思了片刻，看了看周?chē)娜恕?/p>

“我倒不這么認(rèn)為，今天期指可能走獨(dú)立行情，并不排除被爆炒而直奔漲停板的可能”，姚青說(shuō)這話時(shí)，不禁回想起了當(dāng)年“3·27”廝殺的場(chǎng)景。雖然當(dāng)時(shí)他還是一個(gè)懵懵懂懂的年輕交易員，但國(guó)內(nèi)資金歷來(lái)有“炒新”習(xí)俗，讓他不得不對(duì)行情的各種可能進(jìn)行預(yù)判。

“既然如此，如果沖漲停或奔跌停，那一定會(huì)發(fā)生在開(kāi)盤(pán)后15分鐘內(nèi)，”劍劍分析說(shuō)，“因?yàn)?點(diǎn)15分—9點(diǎn)25分之間股市還沒(méi)有開(kāi)盤(pán)，這個(gè)時(shí)候大家可以亂殺一氣”

姚青眼睛一亮，似乎覺(jué)得劍劍講得有點(diǎn)道理。“這樣吧，我們?cè)跐q停和跌停附近各掛8張單子，用兩個(gè)賬號(hào)，共16筆單子，如果成交了，立即反手將平倉(cāng)單掛出去，以秒計(jì)算的行情，下手一定要快！”

15分鐘“混戰(zhàn)”

9點(diǎn)10分，股指期貨集合競(jìng)價(jià)開(kāi)始了。

股指期貨與股票集合競(jìng)價(jià)有所不同，按照規(guī)則，9點(diǎn)10分—9點(diǎn)14分為股指期貨指令申報(bào)時(shí)間，9點(diǎn)14分—9點(diǎn)15分為指令撮合時(shí)間，9點(diǎn)15分公布集合競(jìng)價(jià)結(jié)果達(dá)成第一筆交易后，便開(kāi)始連續(xù)交易。

“咱們要不要搶第一單”，正在讀報(bào)紙的小林忽然問(wèn)姚青。姚青一愣，“湊啥熱鬧，讓小孩子們?nèi)ネ姘伞薄！傲魝€(gè)紀(jì)念吧，好歹要見(jiàn)證一下歷史時(shí)刻”，劍劍說(shuō)。

“好吧，計(jì)算一個(gè)合理的價(jià)位，搶一手玩玩吧”，姚青被劍劍說(shuō)服了。

劍劍大致算了一下，3399點(diǎn)基準(zhǔn)價(jià)，算上套利成本約1.2%，合理價(jià)格應(yīng)該高出40點(diǎn)。“3439點(diǎn)差不多了”，劍劍說(shuō)。“5月合約，再加兩個(gè)點(diǎn)3441點(diǎn)，比整數(shù)高一個(gè)點(diǎn)搶”，姚青建議。

9點(diǎn)13分，劍劍將買(mǎi)單掛了進(jìn)去。“快開(kāi)盤(pán)了，在股市集合競(jìng)價(jià)結(jié)果出來(lái)前，10分鐘之內(nèi)一定要手腳快，速戰(zhàn)速?zèng)Q！”姚青提醒說(shuō)。

“用哪個(gè)軟件，‘快7’還是‘閃電手’？”姚青問(wèn)。姚青所指的這兩個(gè)交易軟件，是期貨操盤(pán)手常用的快捷交易軟件，通過(guò)預(yù)先設(shè)定價(jià)格，可以使得股指期貨價(jià)格在觸及該價(jià)格時(shí)瞬間成交。

“用‘快7’的那個(gè)賬戶(hù)吧，那個(gè)搶秒單更快！”劍劍提議說(shuō)。姚青同意了。

“5月合約3450點(diǎn)開(kāi)盤(pán)，12月合約漲了260多點(diǎn)！”，9點(diǎn)15分開(kāi)盤(pán)了，股指期貨四個(gè)合約成交價(jià)飛快地跳著，令投資者眼花繚亂。

“漲跌停板埋單有沒(méi)有成交？”姚青問(wèn)，“我看不清楚了，價(jià)格跳得太快了。

“都沒(méi)有成交！5月合約最高3488點(diǎn)！”

“把跌停板單子都撤掉，對(duì)準(zhǔn)3477點(diǎn)賣(mài)空5手！”

“只成交了2手！”

“沒(méi)有成交的3手撤單，放兩手看看！”

9點(diǎn)17分，5月合約的價(jià)格回到了3470點(diǎn)附近。此時(shí)，姚青回頭問(wèn)小林，“昨天滬深300指數(shù)前五大權(quán)重股是哪幾家？”“招行、平安、交行、民生銀行和中信證券，招行占3.63%，”小林回答說(shuō)，“股市集合競(jìng)價(jià)預(yù)揭示結(jié)果好像不是很妙啊，銀行股翻綠居多！”

“加碼放空！”姚青對(duì)劍劍說(shuō)。

9點(diǎn)17分55秒，一張30手的空單在3468點(diǎn)附近成交了，根據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者的觀察，這是當(dāng)天場(chǎng)內(nèi)少見(jiàn)的大單子。“3467點(diǎn)成交30手，現(xiàn)在總持倉(cāng)32手”！劍劍說(shuō)。

“好！”姚青說(shuō)。

話音剛落，一筆40手的買(mǎi)單突然將價(jià)格托起。“3468.2點(diǎn)有人在買(mǎi)！”劍劍告訴姚青。

“股市集合競(jìng)價(jià)好像不太妙！開(kāi)盤(pán)可能要往下走”小林說(shuō)。此時(shí)的5月合約也開(kāi)始跌至3457點(diǎn)附近。

“再空18手，湊滿(mǎn)50手”！9點(diǎn)19分32秒，劍劍又一張空單在3456點(diǎn)成交了。

9點(diǎn)25分，滬深300指數(shù)以3388.29點(diǎn)開(kāi)盤(pán)，比前一個(gè)交易日低開(kāi)了6點(diǎn)。9點(diǎn)26分，股指期貨5月合約開(kāi)始下跌至3440點(diǎn)下方。

“50手空單分批平倉(cāng)”！此時(shí)，離股市連續(xù)交易時(shí)間還剩2分鐘。姚青知道，50手空單要一起平倉(cāng)是比較困難的。于是，一張張平倉(cāng)單掛了進(jìn)去，9點(diǎn)28分22秒，最后一張平倉(cāng)單完成交易。

說(shuō)時(shí)遲，那時(shí)快，5月合約價(jià)格迅速被拉起，價(jià)格重新回到3450點(diǎn)上方。“休息吧，上午開(kāi)始看戲吧”，姚青說(shuō)。

機(jī)會(huì)再度降臨

“我判斷有誤，沒(méi)有想象的那么瘋狂，市場(chǎng)太理性了”。中午12點(diǎn)，通茂大酒店韓式咖啡廳，姚青、劍劍、小林和記者喝茶閑談，“波動(dòng)不大，利潤(rùn)和投入資金不匹配，賺不了多少錢(qián)”

根據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者的估算，姚青當(dāng)天上午的交易利潤(rùn)約20萬(wàn)元。對(duì)于姚青和所有參與股指期貨交易的投資者而言，“友情參與”的成分似乎更濃一些。

“期貨和現(xiàn)貨走勢(shì)有些背離，現(xiàn)貨下行的時(shí)候，股指期貨逆市往上走，所以我感覺(jué)有大資金在刻意拉抬或打壓價(jià)格，特別是9點(diǎn)18分那張大單子，好戲還在后頭”，姚青回答說(shuō)。

“中午收盤(pán)哪些板塊領(lǐng)漲？現(xiàn)在現(xiàn)貨和期貨的差價(jià)有套利利潤(rùn)嗎？”姚青問(wèn)小林。

“百元股板塊漲了2.5%；如果買(mǎi)32萬(wàn)份50ETF和6萬(wàn)份100ETF，同時(shí)賣(mài)空1手期貨合約，一個(gè)月套利利潤(rùn)大概在2%左右”，小林說(shuō)。

姚青想了一會(huì)說(shuō)，“年化收益率接近30%，挺好了！要不我們考慮做一點(diǎn)？”

“下午怎么看，還繼續(xù)交易嗎”，記者問(wèn)道。

“我覺(jué)得下午這個(gè)盤(pán)口要往下走，現(xiàn)貨市場(chǎng)走勢(shì)有些不理想，百元股板塊成不了氣候，除非大盤(pán)藍(lán)籌異動(dòng)”，姚青說(shuō)，“暫時(shí)以做空為主要思路”

13點(diǎn)，股指期貨下午盤(pán)開(kāi)啟。小林認(rèn)真地盯著股市盤(pán)面。

“滬深300漲上來(lái)了”！小林說(shuō)。

“銀行股有沒(méi)有異動(dòng)？”

“沒(méi)有”！

“準(zhǔn)備放空，單量不要太大”！

13點(diǎn)40分，伴隨著滬深300指數(shù)的橫盤(pán)整理，5月合約又一張10手空單在3438點(diǎn)成交了。

“現(xiàn)貨又一波上來(lái)了，5月合約3447點(diǎn)了”，小林說(shuō)。

“繼續(xù)放空20手！”

14點(diǎn)，又一張空單成交。

14點(diǎn)03分，股市忽然拐頭下跌，5月合約開(kāi)始一路下行。

“要破位了！上午3430點(diǎn)最低點(diǎn)快撐不住了，準(zhǔn)備加倉(cāng)”！14點(diǎn)55分27秒，又一張20手的空單在3430點(diǎn)成交，此時(shí)，離股市收盤(pán)還有4分多鐘。根據(jù)規(guī)定，股指期貨收盤(pán)時(shí)間較股市延遲15分鐘。

“看來(lái)中午的判斷沒(méi)錯(cuò)，估計(jì)尾盤(pán)后還要?dú)⑾氯ィ覀儓?jiān)持幾分鐘，臨近收盤(pán)前平倉(cāng)”，姚青下了命令。姚青炒期貨有個(gè)鐵的紀(jì)律：堅(jiān)決不留倉(cāng)過(guò)夜。

15點(diǎn)06分，5月合約跌破3420點(diǎn)。姚青讓劍劍平掉了倉(cāng)位，等待來(lái)日再戰(zhàn)。

就這樣，股指期貨首日“大戰(zhàn)”結(jié)束了，姚青看了一下賬單，臉上露出了笑臉，自豪地說(shuō)，“機(jī)會(huì)總是留給有準(zhǔn)備的人”。

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