高盛事件再度考驗全球股市

2010年04月19日 03:38
來源：國際金融報作者：劉洋

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連續18個月，美國市場一直在惴惴不安中頑強上漲。高盛欺詐事件或成為引發美股諸多不安定因素的導火索。高盛欺詐事件對全球股市的影響將延續到本周，甚至波及A股市場，道瓊斯指數能否站穩在11000點上方將備受考驗

全線下跌

受高盛集團欺詐事件影響，上周五，美國股市創出自今年2月以來最大單日跌幅。

上周五，美股三大指數放量收跌。道瓊斯工業指數下跌125.91點，下跌1213%；標準普爾500指數下挫19.54點，下滑1.61%；納斯達克指數回落34.43點，跌1237%。除納斯達克勉強維持周漲幅1.1%外，道瓊斯工業指數和標準普爾指數上周五一天內幾乎跌掉此前連續6個交易日的所有漲幅。

受高盛影響最深的金融股集體回落，花旗集團、美國銀行都在下跌之列。其中，“罪魁禍首”高盛集團更是暴跌13%，創去年1月以來最大單日跌幅，成交量超過1億股。

被美股下跌波及的還有歐洲市場。倫敦股市上周五收低，《金融時報》100種股票平均價格指數下跌81.05點，跌幅為1.39%；法國巴黎股市CAC40指數以3986.63點報收，比前一交易日下跌79.02點，跌幅為1.94%；德國法蘭克福股市DAX指數報收于6180.90點，下滑110.55點，跌幅為1.76%。

此外，國際油價和金屬價格紛紛出現不同程度下跌。

形勢嚴峻

高盛欺詐事件的由頭是一款新型次貸產品。上周五，美國證券交易委員會(SEC)將高盛集團訴上法庭，指控該集團及其一位副總裁在一項與次貸有關的金融產品的重要事實問題上向投資者提供虛假陳述或加以隱瞞，投資者因此遭受的損失可能超過10億美元。

美國證交會執法部門主管羅伯特·庫薩米認為：“這種產品是新的且很復雜，但其中的騙術和利益沖突并不新鮮。”他指出，高盛的錯誤是一方面允許客戶做空該金融產品，另一方面卻鼓勵其他投資者購買，并承諾該產品是由獨立客觀的第三方推出的。

顯然，高盛欺詐事件很容易讓人聯想起引發美國次貸危機的種種次貸產品。盡管高盛集團回應稱，SEC的指控“在法律和事實上都沒有依據”，但考慮到次貸危機導致的全球金融危機的“傷口”仍未愈合，美國市場對次貸二字極為敏感實在情理之中。

有分析人士指出，起訴高盛是美國政府打擊金融衍生品欺詐“殺一儆百”的行動，如果有其他金融機構被卷入這場風暴，美國股市恐將面對更嚴峻形勢。

備受考驗

在經歷了上周五的下跌后，惟一值得慶幸的是，道瓊斯工業指數仍占據11000點上方，收報11018.66點。不過，種種不利因素將在高盛欺詐事件后等待考驗美國市場。信心不足將是美國市場的隱患。

上周五公布的最新數據顯示，美國消費者信心不足。密歇根大學4月消費者信心指數初值為69.5，為2009年11月以來最低。

除消費者外，企業信心也是問題。全美獨立企業聯盟的調查數據顯示，美國小企業家3月對未來經濟前景的判斷比2月更為悲觀。美國較小企業處境艱難。

此外，市場信心缺乏還體現在公司內部人士大幅拋售股票上。盡管上周五之前美國股市一度走出6連陽，但加大股票出售力度的公司管理層仍比比皆是。

無論美聯儲主席伯南克對美國經濟的展望如何美好，高盛欺詐事件仍然可能成為引發上述諸多隱患的導火索。上海金匯分析師滕國平指出，高盛欺詐事件對全球股市的影響將延續到本周，甚至波及中國A股市場；道瓊斯指數能否站穩在11000點上方將備受考驗。

上一次道指從10000點站上11000點用了近兩年時間。當道指2006年初突破11000點時，美國失業率已下降兩年多，非農就業人數連續28個月增長，利率也從1%升至4.25%。此次道指從10000點升至11000點，僅僅用了不到半年時間，而美國失業率仍高達9.7%，非農就業人數3月才首度轉正，美聯儲更不敢輕言加息。悲觀的判斷是，道指或許應了升得快跌得也快的預言，高盛欺詐事件只是戳破目前道指11000點虛假泡沫的小小外力。