股指期貨首演前一晚私募開會確定首日高開做空

2010年04月19日 10:00
來源：上海青年報 作者：徐可奇

0人參與0條評論

高開行情僅僅歡騰了一分鐘，股指期貨首演就遭遇“空襲”閃擊。4個掛牌合約在空頭一路拋壓下齊齊收出陰線，曾在中國資本市場屢試不爽的“炒新”現(xiàn)象也在盤面上眨眼成為曇花一現(xiàn)，股指期貨的價格發(fā)現(xiàn)功能淋漓盡致地給市場上了生動一課。

股指期貨上市標(biāo)志著中國股市正式進入了可以做空的時代，這對市場的意義和影響深遠。滬深300指數(shù)期貨在首個交易日跌宕起伏的走勢充分證明了這一點，主力合約1005從開盤時最高3488點被一路打壓到收盤時3415.6點，72.4點的振幅遠超過現(xiàn)貨指數(shù)，盤中數(shù)次跳水更令市場感受到了空頭的力量。

在基金、券商、QFII和保險暫時缺席，普通投資者又難以達到開戶門檻的情況下，股指期貨參與的人還不多。私幕和大戶群體在股指期貨首日交易中率先嘗鮮，并且憑著首日605億的成交規(guī)模大出風(fēng)頭。

多頭

見機不對反手翻空

“看到第一天高開時確實有些控制不住沖動了，那個時候心里只顧想著還會漲就匆忙下了多單。但這畢竟是股指期貨，怎么可能像創(chuàng)業(yè)板那樣瘋狂炒新呢？”資深股民劉先生嘗鮮股指期貨的第一單交易雖然是做多，但一看行情苗頭不對并沒有一味硬扛，而是識時務(wù)地順應(yīng)盤面上高開回落的走勢反手翻空。

開盤前預(yù)判

期待開門紅

“剛從股市轉(zhuǎn)到期市還是有習(xí)慣性的做多思維，總是期待會出現(xiàn)開門紅，沒有多考慮股指期貨的做空一面?！眲⑾壬陬A(yù)判股指期貨首日行情時偏向樂觀，他認(rèn)為從基本面看，上周公布的一季度宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示中國經(jīng)濟在進一步回升，這是支撐股市中期向好的重要根據(jù)。而股指期貨具有價格發(fā)現(xiàn)功能，應(yīng)該在盤面中對此提前有所反映。另外，股指期貨準(zhǔn)備多年后才正式上市，市場上各方從情緒上理應(yīng)更期望第一天出現(xiàn)開門紅鼓舞人氣。

早盤

頭腦發(fā)熱做多

“主力合約開盤才1分鐘就猛躥了將近38點，這意味著1手多單就賺了11000多?！眲⒊靠吹竭@樣的賺錢效應(yīng)頭腦難免發(fā)熱，而遠月合約在首日交易的開盤表現(xiàn)更為夸張，與1005合約的最大漲幅2.62%相比，1012合約的最大漲幅更是達到了7.94%。由于擔(dān)心踏空，他急不可耐地下了4手1005合約的多單，成交均價在3460點左右。

然而，1005合約隨后就難現(xiàn)開盤時的強勁走勢開始回落調(diào)整，而且滬深300指數(shù)開盤后不斷下跌更與股指期貨在漲跌上形成背離。劉先生開始隱約感覺到期指走勢變得不妙，尤其是交易賬戶上顯示的資金浮虧在不斷增加，這讓他有些坐不住了。當(dāng)1005合約在10點半左右跌破3440點時，劉先生賬面浮虧達到了將近25000元，為了控制風(fēng)險只能將持有的多單平倉止損。

出師不利讓劉先生有些泄氣，不過好在關(guān)鍵時刻還保留了一份冷靜：“雖然當(dāng)時賬面上虧了兩萬多很不甘心，但做仿真交易練習(xí)的時候就明白了止損的重要性，所以沒必要硬撐。”

午盤

順應(yīng)盤面變思路

下午一點重新開盤后，劉先生不急于下單而是先花了半小時研究盤面，注意到1005合約分時圖上代表均價的黃線始終壓制著代表即時成交價的白線，這說明空頭的力量在盤面上明顯占優(yōu)，而多頭看來抵抗無力。于是，他改變操作思路，趁1005合約反彈的時候反手做空，想辦法把早上做多的損失撈回來。

“看到主力合約在下午2點過后反彈差不多后，我就下了3手空單進去，有了六七點的盈利就平倉了結(jié)?！眲⑾壬瓦@么每次逮著反彈小心翼翼地做空，趁收盤前做了幾把大約賺了19000，相當(dāng)于把早盤做多的大部分虧損彌補回來。

“股指期貨的做空力量確實厲害，開盤炒新也就是曇花一現(xiàn)就被打下去了?！眲⑾壬屑毞治?，與滬深300指數(shù)上周五下跌38.24點相比，期指主力合約收盤上漲16.6點看上去算是開門紅，但在技術(shù)圖表上實際上是一根陰線。從開盤最高3488點到收盤3415.6點足足有72.4點的振幅，可見空頭當(dāng)天逞威的厲害。

盤后體會

不要沖動地只想暴富

“不少人都片面地以為股指期貨是暴富工具，如果抱著這樣的心態(tài)，那么很難做好交易。”劉晨認(rèn)為自己在股指期貨交易上還要學(xué)習(xí)很多，首日交易能夠彌補回大部分虧損應(yīng)該算是僥幸。一味想著暴富去做股指期貨很容易導(dǎo)致心態(tài)失衡，在交易中犯下各種低級錯誤。如果以平常心參與交易，也許倒會無心插柳柳成蔭。

空頭

只待高開就出擊

“說實話，就等著股指期貨第一天出現(xiàn)高開，只要高開就堅決下空單，這是放空的大好機會?！币患艺憬谪浰侥蓟鸬牟俦P手楊先生對自己在首日交易中的表現(xiàn)頗為滿意，不僅沒有在期指一片大幅高開中沖昏頭腦，反而很冷靜地把握住開盤和尾盤的兩次做空機會實現(xiàn)盈利。

開盤前預(yù)判

難以出現(xiàn)爆炒

“周四晚上公司的幾位操盤手聚在一起，集體研究股指期貨的首日交易策略?！睏钕壬鷮τ浾弑硎?，私募不會依靠盤感就貿(mào)然進行期貨交易，而是通常按事先制定的交易策略堅決執(zhí)行，這樣才能控制風(fēng)險和穩(wěn)定盈利。結(jié)果操盤手們的意見基本一致，都認(rèn)為第一天交易很難出現(xiàn)創(chuàng)業(yè)板那樣的爆炒現(xiàn)象，最多開盤時會向上拉一把。這一方面是因為滬深300指數(shù)目前還處于盤整階段，另一方面當(dāng)晚剛出了收緊房貸的新政策，這也很可能是拖累大盤的負(fù)面消息。

早盤

開盤三分鐘果斷做空

3450點！期指主力合約1005的開盤價比掛牌基準(zhǔn)價3399點足足高出了51點，并且在盤面上還迅速拉高。在不少投資者為高開行情歡呼的時候，楊海卻絲毫不為所動，他心里很清楚做空的機會已經(jīng)越來越近了。當(dāng)看到1005合約從3488點回探到3470點還沒止住時，楊海判斷期指高開行情不會再有戲了，于是在開盤僅三分鐘后就果斷下了12手空單。事實證明，楊海的判斷一點也沒錯，主力合約1005當(dāng)天的最高價就定格在3488點，隨后就是沖高后一路回落的走勢。

“等看到第一根5分鐘K線圖長長的上影線時，對做空更有信心了?！睏钕壬钢星樽邉輬D向記者解釋，1005合約的第一根5分鐘K線圖的實體部分只有4點，而上影線部分多達34點，這種K線形態(tài)說明空頭拋壓沉重主導(dǎo)了盤面。隨著標(biāo)的指數(shù)滬深300在9點半低開并且連續(xù)下探，期指的走勢上漲乏力，這進一步驗證了楊先生此前對期指盤面的判斷。

到了11點左右的時候，楊先生看到1005合約在3430點附近橫盤已經(jīng)有半小時左右，認(rèn)為早盤基本上不會再有大的行情變化，于是陸續(xù)將空單平倉獲利了結(jié)。他算了一下初次在期指上出手的斬獲：“每手合約平均賺了30點左右，12手的盈利差不多就是10萬?！?

午盤

瞅準(zhǔn)尾盤跳水再空一把

從下午1點開盤到2點50分這段時間，主力合約1005整體上還是一副盤整態(tài)勢，期間雖然一度反彈到3448點但接著又被打回到3430點左右。但楊海對盤面的密切關(guān)注一刻也沒有放松，尤其是當(dāng)時間到了下午2點55分的時候，他從盤面走勢上又嗅到做空機會快要來了。

“先是成交量出現(xiàn)異動，接著1005合約就在2點57分的時候擊穿了3430點的支撐位，這很可能就是主力準(zhǔn)備在尾盤打壓一番的信號?！睏钕壬⒖桃宰羁焖俣认铝?手空單，當(dāng)時他的判斷是有空頭資金想等股市收盤后發(fā)力，在股指期貨盤面上“做文章”，因為股指期貨要比股市晚收盤15分鐘。當(dāng)1005合約跳水到3415點左右時，所剩交易時間已經(jīng)不多，楊海不準(zhǔn)備持空單過夜所以趕緊平了，算下來這一把又賺了17000元出頭。

盤后體會

心跳加快不宜做期指

“有些人說股指期貨炒的就是心跳，這只能說明他們根本不適合做?！睏詈Ｌ寡云鋵嵥谄谥附灰讜r心態(tài)一直保持平和，情緒沒有被一時漲跌所左右，這就是職業(yè)操盤手和普通投資者的最大區(qū)別。股指期貨交易必須要有一顆堅強的心，最忌諱的就是心態(tài)急躁，這樣只會更加忙中出錯，影響了對行情的正常判斷。

打印轉(zhuǎn)發(fā)